Short squeeze in Goud?

Goud is de laatste maand wel heel hard onderuit gegaan. Dit heeft hoofdzakelijk met de dollar te maken. Wat er echter precies allemaal achter een daling in de goudprijs schuilt is voor een analist altijd moeilijk te achterhalen. Fundamenteel is er niets aan het verhaal gewijzigd, fundamenteel gezien zou het logisch zijn dat goud stijgt. Maar tussen wat zou moeten en daadwerkelijk gebeurt zit helaas nog een zeer groot verschil. Ik wijt dit aan sentiment. Het sentiment is zo bar slecht jegens goud dat er nauwelijks meer spelers zijn die verkopen. Het sentiment heeft naar mijn idee de prijs doen dalen. Komt hier nu eindelijk een einde aan? Ik vermoed van wel.

Om dit te onderbouwen kunnen we het beste de goudprijs vergelijken met het Commitment of Traders report (COT).

In het COT (zie onderste deel van de grafiek) is de Managed Money positie het meest interessant. Zowel voor goud als voor het COT heb ik de 5 jaars grafiek erbij gepakt. Het middelste gedeelte van de grafiek is het volume waarmee gehandeld wordt, deze zullen we niet gebruiken bij deze analyse. De COT laat de future contracten zien. De COT van Managed Money (hoofdzakelijk grote hedgefunds) wordt hier door de blauwe lijn weergegeven.  Indien de blauwe lijn >0 is dan zijn er meer long dan short contracten, indien de blauwe lijn <0 is dan zijn er meer short contracten dan long contracten. Misschien ten overvloede maar als je een short contract neemt dan verwacht je dat de markt (hierbij de goudprijs) gaat dalen.

In de bovenstaande grafiek heb ik een aantal groene lijnen getrokken. Telkens als de Managed Money posities bij 0 of eronder komen (m.a.w. er zijn netto meer short posities) dan daalt de goudprijs en vormt een bodem. De groene lijnen geven de belangrijkste dieptepunten van de goudprijs en de hoogste short posities van de hedge funds weer. De laatste keer dat de Managed Money positie ver onder het 0 punt daalde was eind 2015. De netto short positie was toen ongeveer 25.000 contracten. De goudprijs daalde tot $1050. Nu is de netto short positie 90.000 contracten. Nog nooit in de afgelopen 15 jaar is deze positie zo hoog geweest (zie meest rechtse groene lijn).

Het leuke is dat bij iedere groene lijn (lees er is een belangrijke netto short positie) een periode volgt van sterk herstel van de goudprijs. Dit komt doordat de hedgefunds hun shortposities moeten afbouwen indien de prijs stijgt van goud. Indien dit steeds meer partijen gaan doen dan zal de prijs sneller stijgen (omdat er immers contracten gekocht worden) waardoor steeds meer hedge funds genoodzaakt worden hun short posities terug te kopen zodat de verliezen niet te sterk oplopen. Dit noemt men een short squeeze. Telkens wanneer er een short squeeze in de markt is dan stijgt de prijs van goud sterk, zie de periode rechts van iedere groene lijn.

Wat we verder zien is dat wanneer er een netto long positie is van >150.000 dan is er een grote kans dat de goudprijs gaat dalen. Zie de gele gebieden in de grafiek. De laatste jaren ligt dit bij 200.000 contracten. 

Beleggershulp gaat het COT voortaan gebruiken voor aankoopmomenten en verkoopmomenten van de goud en zilver posities in haar portfolio. De truc is, volgens beleggershulp, om goud en zilvermijnen te kopen indien de short positie <0 is en de aandelen te verkopen als er meer dan 150.000 contracten zijn. Nu is dus een goed moment om te kopen. Indien u nog geen goudmijnaandelen in uw portfolio heeft dan raad Beleggershulp u aan deze zo snel mogelijk aan te schaffen. Dit betekent niet dat de goudprijs niet verder kan gaan zakken. De kans acht ik echter klein, op basis van het COT, de kans op een Short Squeeze acht ik nu groter.

RENDEMENT OP ONS PORTFOLIO

Deze week, en vooral vrijdag is de zon weer iets gaan schijnen voor onze portfolio. De grondstoffen zaten weer in de lift, alhoewel goud en zilver nog matig presteerde. Volgens onze analyse gaat hier verandering in komen. Cannabis aandelen doen het zeer goed. 1 Cannabis aandeel staat nu op 93% winst. Bij 100% winst adviseren wij op de helft van u aandelen te verkopen en de andere helft te houden. Op deze manier heeft u de aandelen gratis en kunt u blijven profiteren van de verder stijging. Verder doen onze short posities het minder goed, ik denk dat dit echter met wat geduld goed komt. Voor de totale portfolio staan we nog net iets in de min, een sterke verbetering t.o.v. vorige week.

Houd koers!

Wilt u zich inschrijven op onze nieuwsbrief, met elke maand aanbevelingen en tips, dat kan hier.
Met vriendelijke groeten , Martin Belder
disclaimer: Beleggershulp baseert zijn werk op research vanaf het internet, bij officiële instanties en meningen van andere nieuwsbriefschrijvers. Niets in deze nieuwsbrief is letterlijk overgenomen van anderen, behalve sommige grafieken, het is de mening van de schrijver. Het kan fouten bevatten en u moet geen enkele investering beslissing maken zuiver op basis van wat u in deze nieuwsbrief leest. Het is uw geld en blijft uw verantwoordelijkheid. We zijn zelf een zeer kleine investeringsfirma en kunnen hierdoor onmogelijk zelf de prijs van aandelen beïnvloeden.

We steken er nog eentje op!

Deze week zoomen we verder op de cannabismarkt. De titel van dit stuk is natuurlijk gekscherend. Ik rook het goedje in ieder geval niet. Maar dat cannabis minder of ten hoogste even schadelijk is dan alcohol is bij het grootste deel van de bevolking nog steeds moeilijk te begrijpen. In Canada en Amerika keert de mening zich echter langzaam steeds meer richting het positieve voor cannabis. Dat cannabis grote voordelen heeft bij het onder controle houden van ernstige ziektebeelden verstevigd de basis voor een positiever geluid. Vanaf oktober dit jaar is het gebruik van cannabis in Canada totaal legaal. Het land is hiermee veel vooruitstrevender dan ons kikkerlandje. Zie onderstaand overzicht wat ik heb gevonden in een presentatie van een bedrijf dat we deze week zullen aanbevelen.

Wat we verder zien in dit overzicht is dat cannabis pas in 1937 is verboden. Dit betekend dat in de periode voor 1937 het volkomen legaal was. Ook in Amerika komen ze langzaam terug van de illigaliteit van cannabis. Steeds meer staten staan het gebruik, vooral voor medische doeleinden, steeds meer toe.
Cannabis kent vele doeleinden, de plant wordt o.a. gebruikt als textiel, vogelzaad, voor medische doeleinden, en in drankjes. Als u weet dat Coca Cola vroeger een preparaat was met werkzame stoffen erin die je naar hogere sferen bracht, dan is dit ook een mogelijkheid voor een drankje met cannabis olie. Of het dit de toekomst wordt weet ik niet, misschien halen ze het THC gehalte ernstig naar beneden en maken hiermee gezondheidsdrankjes met cannabis en brengen ze dit op de markt.
Dit dit geen broodje aap verhaal is blijkt wel in het feit dat Constellations Brands, het merk achter b.v. Corona pils, een groot belang heeft genomen in de aandelen van beleggershulpaandeel Canopy Growth Corporation. Dit is absoluut geen kleine jongen, het heeft namelijk een market cap van 39 miljard. Om u een idee van de grote te geven, moet u zich bedenken dat Heineken een market cap heeft van 49 miljard. Het is helaas haast het enige lichtpunt in onze portfolio deze week, zie verder berichtgeving hierover onder het kopje rendement op ons portfolio. Dat zo’n groot bedrijf in durft te stappen laat zien, in mijn ogen althans, dat cannabis een serieuze markt aan het worden is. Er bestaat een grote kans dat cannabis in de toekomst een zeer grote markt wordt die vele markten qua omzet zal doen overtreffen. Ik begin langzaam steeds meer in dit groeiverhaal te geloven, dit brengt ons tot de aanbeveling die ik deze week met u zal delen.

NIEUWE AANBEVELING IN ONZE CANNABIS PORTFOLIO:
PureGlobal Cannabis Inc, ticker PURE

Dit bedrijf is nu nog een kleinere speler op de markt met een market cap van $34 miljoen. Het grootste bedrijf, het eerdergenoemde Canopy Growth Corporation, heeft een market cap van $9.742 miljoen. We hebben hier dus met een dwerg te maken in het Cannabis landschap. Maar ik denk dat deze dwerg zijn concurrenten voorbij gaat streven. Het heeft een unieke manier van produceren waardoor ze een rendement van hun productie hebben dat 3x zo hoog is dan die van traditionele teelt. Technologie heeft een sterke basis binnen dit bedrijf. Voor meer info verwijs ik u naar hun website: https://pureglobal.com/share-information/
Koop aanbeveling: Koop aandelen PURE met een weging van 0,2 voor een prijs < $0,90.
We kopen dit aandeel dus als een hoog risico aandeel. Beleggershulp heeft zelf dit aandeel nog niet in bezit, maar bij de juiste prijs, zie hierboven, worden deze week de aandelen aangeschaft.

RENDEMENT OP ONS PORTFOLIO

Wat een dramatische week weer. Het is allemaal het gevolg van het verkeerde sentiment. Vooral koper en de edelmetalen kregen het zeer zwaar te verduren. 1 van de gevolgen was dat we afscheid hebben moeten nemen van een van de koper aandelen, namelijk IVN. We balen hier enorm van, we denken namelijk nog steeds dat dit een goed bedrijf is, maar we moeten onze stop loss respecteren. Een ander gevolg is dat ons totale rendement behoorlijk is verslechterd. Dit komt onder andere door de situatie in Turkije (wat uitstraalt naar Italiaanse en Spaanse banken en daarmee de gehele wereldeconomie) en de handelsoorlog tussen China en Amerika (wat vooral grondstofaandelen en Chinese aandelen lijkt te raken). Fundamenteel zie ik echter nog niet veel reden tot een andere blik op ons portfolio. De boodschap blijft: Houd koers en vooral houdt geduld, emotie is een zeer slechte raadgever.
Cannabis aandelen deden het goed, vooral dankzij WEED. Waar ik ook trots op ben is het portfolio van dividend Income. Deze noteert een mooie plus. Deze sector zal een steeds grotere basis gaan vormen in ons totale portfolio, ik ben dan ook blij dat we hiermee goed van start zijn gegaan.

Wilt u zich inschrijven op onze nieuwsbrief, met elke maand aanbevelingen en tips, dat kan hier.
Met vriendelijke groeten , Martin Belder
disclaimer: Beleggershulp baseert zijn werk op research vanaf het internet, bij officiële instanties en meningen van andere nieuwsbriefschrijvers. Niets in deze nieuwsbrief is letterlijk overgenomen van anderen, behalve sommige grafieken, het is de mening van de schrijver. Het kan fouten bevatten en u moet geen enkele investering beslissing maken zuiver op basis van wat u in deze nieuwsbrief leest. Het is uw geld en blijft uw verantwoordelijkheid. We zijn zelf een zeer kleine investeringsfirma en kunnen hierdoor onmogelijk zelf de prijs van aandelen beïnvloeden.

Zand met een dividend van 20%

Ik had u beloofd om wat verder in te zoemen op de aanbeveling van vorige week wat betreft het aandeel High-Crush Partners LP (HCLP). Dit zal ik in deze weekly dan ook doen.

Het aandeel is deze week behoorlijk gezakt en is daarom nu ook zeer koopwaardig. Als u het deze week voor onder de $13 heeft kunnen aanschaffen dan bent u spekkoper. U had weliswaar de dividenduitkering gemist van $0,75 per aandeel maar u had over het geheel gezien u aandelen goedkoper kunnen aanschaffen. Koop u het aandeel in iedere geval als een midden-risico aandeel met een weging van 0,4. We kunnen daarom wel wat volatiliteit verwachten zoals vorige week. Dat is in dit soort aandeel zeer normaal.

HCLP is de leider in frac-zand. Dit is het zand wat men gebruikt in de hedendaagse winning van aardolie door middel van fracking en vormt hiermee dus een onmisbaar onderdeel van vooral de Amerikaanse aardoliewinning.

Wij denken dat HCLP nu een goed investering is omdat:

• HCLP de marktleider is in fracking-zand en breidt dit uit door een goed aqisitie beleid.
• Door de huidige olieprijs worden meerdere nieuwe bronnen aangeboord en hierdoor zal dus ook meer zand nodig zijn. Dus bij stijgende olieprijs worden meer nieuwe bronnen geboord en is er dus meer zand nodig.
• Per bron meer zand nodig is door nieuwe technieken van fracking, bronnen die door oudere technieken zijn geboord en nu met nieuwe technieken opnieuw worden aangeboord zullen dus meer zand nodig hebben.
• Ook bij lagere olieprijzen zal dit zand verkocht worden omdat fracking steeds effectiever en daarom goedkoper wordt.
• HCLP heeft een uniek systeem om het zand bij de boorlocatie te krijgen en tevens op locatie totaal onafhankelijk maakt van de logistiek, zie hiervoor het filmpje: http://www.hicrush.com/propstream/#prettyPhoto/0/
• HCLP is zeer goed gepositioneerd ten opzichte van de shale-locaties, zie foto in dit artikel.
• Koers/winst verhouding is zeer laag, nu staat deze op 6,6. Alles beneden de 10 vinden wij koopwaardig.
• P/S is 1,45. Je betaald nu voor het aandeel maar $1,45 voor iedere $ die het aan verkopen genereerd. Alles onder de 2 vinden wij zeer koopwaardig.
• P/B is 1,41. Is niet superlaag maar lang niet slecht. Alles onder de 2 vinden wij koopwaardig, beter is echter <1.
• EV/EBITDA = 5,39. Dit is echt fantastisch laag, alles onder de 10 vinden wij koopwaardig.
• ROA = 11,53. Is mooi voor een zwaar asset gerelateerd bedrijf. Anders passen we een regel toe dat dit >20% moet zijn.
• ROE = 24,15. Dit laat zijn laat zien dat het bedrijf uitstekende winst haalt uit het geld van de aandeelhouders. Alles boven de 20% kan gezien worden als een goed teken van management.
• Dividendrendement van boven de 20%. Ik heb nog niets kunnen terugvinden of HCLP dit hoge dividend blijft uitkeren. Ik mag haast hopen van niet want rendement van >10% zijn haast onhoudbaar. Als we dividend baseren op dat van vorig kwartaal + een kleine verhoging, dan komen we uit op een dividend rendement van 7,5% wat een veel gezondere uitkering is. Als ze de 20% vasthouden zullen we hier zeker niet over klagen.

Over het algemeen kan gezegd worden dat dit aandeel zeer koopwaardig is voor de lange termijn. Mijn verwachting is dat we dit jaar uitkomen in de dubbele cijfers winst. Verder zit er bij hogere olieprijzen veel muziek in dit aandeel en dus groeipotentieel.

Rendement op ons portfolio

Ons portfolio doet het nog steeds beroerd deze week, de situatie heeft zich verslechterd heeft ten opzichte van vorige week. We staan in de min. Sectoren Gold & Silver, China, special Metals en Short doen het ronduit slecht. Toch denk ik dat deze sectoren nog steeds uit het zware weer kunnen komen en voor een mooie winst kunnen zorgen dit jaar. De opties die we sinds kort aanbevelen zijn inmiddels in de cijfers verwerkt, zie winst/verlies 2018. Hier is echter ook de winst van de aandelen verwerkt. Indien u alleen het rendement van onze opties wilt weten dan verwijs ik u naar de pagina https://beleggershulp.nl/options/.

De boodschap blijft: Houd koers en vooral houd geduld, emotie is een zeer slechte raadgever.

Wilt u zich inschrijven op onze nieuwsbrief, met elke maand aanbevelingen en tips, dat kan hier.

Met vriendelijke groeten ,     Martin Belder

disclaimer: Beleggershulp baseert zijn werk op research vanaf het internet, bij officiële instanties en meningen van andere nieuwsbriefschrijvers. Niets in deze nieuwsbrief is letterlijk overgenomen van anderen, behalve sommige grafieken, het is de mening van de schrijver. Het kan fouten bevatten en u moet geen enkele investering beslissing maken zuiver op basis van wat u in deze nieuwsbrief leest. Het is uw geld en blijft uw verantwoordelijkheid. We zijn zelf een zeer kleine investeringsfirma en kunnen hierdoor onmogelijk zelf de prijs van aandelen beïnvloeden.

Opties

Vanaf deze maand zal beleggershulp u adviseren in het gebruik van opties. We zullen opties gebruiken om ons totale rendement op te poetsen. Dat wil zeggen door middel van het verkopen of kopen van opties gaan we meer rendement realiseren op ons totale portfolio. Het doel blijft, een rendement van >10% gemiddeld per jaar realiseren over de totale portfolio.

Om meer rendement te verkrijgen met weinig investeringskapitaal zijn opties uitermate geschikt. In aanschaf kosten ze vaak niet meer dan 100 euro of dollar. We zullen daarom ook genoegen nemen met hele kleine winsten. Hierbij geldt het oud Hollands spreekwoord, wie het kleine niet eert is het grote niet weerd. Alle kleine beetjes helpen is een ander gezegde wat hier van toepassing is. In deze nieuwsbrief geef ik geen uitleg over hoe opties werken, ik ga ervan uit dat u enige ervaring daarmee heeft. Indien u niet weet wat opties zijn dan verwijs ik u naar de website: https://www.investopedia.com/university/ en type de verschillende termen in waarbij u informatie nodig heeft, zoals put option, call option, of sell covered calls.

U hoeft geen angst te hebben dat we bij beleggershulp zeer ingewikkelde optiestrategieën zal gebruiken. Verder geven we u duidelijk een aantal randvoorwaarden mee waar u de verschillende soorten opties kunt toepassen en welke sectoren we van de markt zullen bedienen. Heeft u totaal geen ervaring met opties dan raad ik u aan er gewoon er is een keertje 1 ……………..

Lees verder