Uranium mijnbouw aandelen sentiment misplaatst of terecht?

Uranium mijnbouw aandelen sentiment misplaatst of terecht?

OMS nieuwsbrief: week 42 / jaar 08/ 09-10-2026

Inleiding uranium prijs en uranium aandelen

De uranium prijs blijft stijgen op de lange termijn, dit terwijl de korte termijn prijs constant blijft. Belleggers laten de aandelen compleet vallen, maar is dit terecht? Volgens ons is dit een koopkans, niet voor de korte termijn, maar voor de lange termijn is dit niet terecht en dus misplaatst is onze mening. Dit artikel gaat hierop in en we hopen u argumenten genoeg te geven waarop u een mening kunt vormen. Verder stappen we langzaam in de markt door uranium aandelen te kopen, echter met enige voorzichtigheid.

Ai demand is not the bottle neck, power is

Wat zijn de mogelijke redenen waarom uranium mijnbouwaandelen zo hard dalen de laatste tijd, er worden doorgaans 5 redenen genoemd:

1. Spotprijs uranium is gedaald.

Veel uraniumaandelen worden gewaardeerd alsof ze direct gekoppeld zijn aan de spotprijs. Wanneer de spotprijs bijvoorbeeld van ongeveer $100/lb naar $70-80/lb zakt, reageren beleggers vaak heftig, zelfs als de langetermijncontractmarkt veel minder beweegt.

Het probleem hier echter is, dat de spotprijs helemaal niet is gezakt, hij blijft stabiel. Dus de meeste investeerders zien dit als zwakte, wij zien dit als een sterkte. Hoe langer de spotprijs rond de huidige prijs blijft hangen, hoe hoger de prijs in de toekomst zal worden. Als er weinig kopers zijn, betekent dit, dat er ook weinig materiaal op de markt is. Dus als de Utilities het op het kopen zetten dan zal de spotprijs de lucht inschieten.

Prijs uranium 1 year chart
Bron: Tradingview

2. Utilities kopen minder op de spotmarkt.

Utilities hebben: hoge voorraden opgebouwd, meerjarige contracten afgesloten en minder acute noodzaak om vandaag uranium te kopen. Dat drukt de spotmarkt. De paradox is: Hoge voorraden zijn bullish voor leveringszekerheid, maar bearish voor de korte termijn spotprijs en dus bearish voor uraniumaandelen.

Uranium inventories
Bron: EIA, monthly energy review
  • Geel/oranje balken = Held by reactor operators → opgeslagen door de exploitanten van kerncentrales (utilities zoals Constellation Energy, Duke Energy, Southern Company, TVA, enz.).
  • Lichtblauwe balken = Held by suppliers → opgeslagen door uraniumleveranciers, traders, converters, verrijkers en tussenhandelaren (bijvoorbeeld Cameco, Orano, ConverDyn, Urenco-gerelateerde voorraden, handelshuizen, enz.).

Wat de grafiek niet laat zien, is waar het uranium fysiek ligt. In de VS zijn de belangrijkste opslaglocaties doorgaans:

  1. Op de terreinen van kerncentrales
    • Uraniumconcentraat (U3O8), UF6 of verrijkte uraniumproducten die bestemd zijn voor toekomstige brandstofproductie.
    • Dit vormt een groot deel van de voorraden van reactoroperators.
  2. Conversie- en verrijkingsfaciliteiten
    • Bijvoorbeeld Metropolis (Illinois), Urenco USA (New Mexico) en andere nucleaire brandstoflocaties.
  3. Commerciële opslagfaciliteiten
    • UF6-cilinders worden vaak opgeslagen op beveiligde terreinen van verrijkers of brandstofproducenten.
  4. Brandstoffabrieken
    • Zoals Framatome en Westinghouse-faciliteiten waar uranium wordt verwerkt tot brandstofstaven.

Wat ik interessant vind aan deze grafiek is dat de stijging naar 170 miljoen lb U3O8 in 2025 vooral uit het reactoroperator-gedeelte (geel) komt. Dat suggereert dat Amerikaanse nutsbedrijven zelf veel materiaal hebben opgepot na: de Russische verrijkingssancties, zorgen over de aanvoerketen, en de verwachting van een langdurig tekort aan conversie- en verrijkingscapaciteit. Dit houdt in dat de voorraden UF6 een stuk lager zijn dan op dit moment gedacht wordt, dit vanwege capaciteitsgebrek in de verwerking in het westen. Hierdoor is de voorraad misschien wel lager dan nu gedacht aangezien veel materiaal nog verwerkt moet worden waardoor er een inhaalslag komt. Het kan dus zijn als verwerkingscapaciteit snel omhoog gaat, de voorraden aan U308 ook snel slinken waardoor de Utilities als een gek op de spotmarkt moeten gaan kopen.

De turquoise lijn laat tegelijk zien dat er in 2025 slechts ongeveer 40,9 miljoen lb in reactoren werd geladen, het laagste niveau sinds 1998 volgens de grafiek. Daardoor is de voorraadopbouw nog sterker zichtbaar. Met de verlengingen van de kern reactoren leeftijden na 2025 verwachten wij dat de reactoren weer meer geladen worden waardoor er weer wat druk op de voorraden komt.

Onze interpretatie als uraniumbelegger: dit lijkt meer op strategische voorraadopbouw door utilities dan op speculatief hamsteren door investeringsfondsen zoals Sprott. De grootste voorraadtoename zit immers bij de reactoroperators zelf. Dat is meestal een teken van zorgen over toekomstige leveringszekerheid, niet van financiële speculatie. Maar, indien grote investeerder weer in de markt stappen en dan bedoelen we in het Sprott fonds, kan het hard omhoog met de spot prijs.

Hoeveel tijd kunnen de utilities met 170 miljoen lb vooruit?:

Uranium geladen in Amerikaanse reactoren in 2025: 40,9 miljoen lb U₃O₈e per jaar, dan krijg je:170 ÷ 40,9 = 4,16 jaar

Dus theoretisch vertegenwoordigen die voorraden ongeveer 4,2 jaar van het huidige Amerikaanse reactorverbruik. Maar daar zitten enkele belangrijke nuances aan:

  1. Niet alle voorraad is direct bruikbaar
    • Een deel zit als U₃O₈.
    • Een deel als UF₆.
    • Een deel als verrijkt uranium.
    • De verschillende vormen zitten op verschillende punten in de brandstofketen.
  2. De voorraad is niet gelijk verdeeld
    • Sommige utilities hebben jaren vooruit gekocht.
    • Andere zitten veel korter.
  3. Een deel van de voorraad is strategisch
    • Niet bedoeld om morgen te verstoken, maar als verzekering tegen verstoringen in conversie, verrijking of geopolitieke risico’s.
  4. Het verbruik van 2025 lijkt uitzonderlijk laag
    • De grafiek noemt 40,9 Mlb als het laagste niveau sinds 1998.
    • Historisch lag het laden vaak rond 45-55 Mlb per jaar.

Als je uitgaat van een meer normaal niveau van bijvoorbeeld 50 Mlb/jaar, dan krijg je: 170 ÷ 50 = 3,4 jaar. Dat is waarschijnlijk een realistischer beeld.

Voor de uraniummarkt is dit interessant omdat de voorraad hoog lijkt, maar de markt krap kan blijven als: utilities blijven herbevoorraden, westerse verrijkingscapaciteit beperkt blijft, en nieuwe reactoren bijkomen. Dat zagen we ook tussen 2004 en 2007: voorraden waren niet extreem laag, maar de spotprijs liep toch op van ongeveer $20 naar ruim $130/lb doordat utilities massaal langetermijncontracten wilden afsluiten.

De Amerikaanse commerciële voorraad vertegenwoordigt momenteel ongeveer 3,5 tot 4 jaar reactorverbruik, wat historisch hoog is. Tegelijk zegt dat minder over de uraniumprijs dan veel beleggers denken, omdat de bottleneck tegenwoordig eerder bij conversie en verrijking ligt dan bij U₃O₈ alleen. Toch wordt dit door veel beleggers gezien als bearisch en kan druk op de uranium mijnbouwbedrijven blijven geven op de korte termijn. Op de lange termijn zal dit onzekerheid geven over de snelheid om projecten in productie te brengen. Met andere woorden: Hoe langer er druk blijft op de spotprijs, en hoe meer kerncentrales er worden gebouwd, en hoe langer het duurt om meerdere mijnen in productie te brengen, hoe hoger de spotprijs uiteindelijk zal worden over een aantal jaar.

Historisch gezien is een voorraad van 3,5 a 4 jaar hoog. Maar we moeten dit in het licht van een nieuwe situatie zien. Voor 2022 kwam de voorraad veelal uit Rusland. Na 2022 en het opleggen van sancties niet meer. Dus het is helemaal niet gek dat de Utilities grotere voorraden aanhouden en aan blijven houden. Onze verwachting is dat men de verdubbeling gebruik als buffer tegen leveringsonzekerheden nu Rusland niet voor de redding zorgt. Voor 2022 was 1,5 tot 2 jaar geen uitzondering. Dus wat historisch hoog is, hoeft vandaag de dag helemaal niet hoog te zijn. Vooral niet als men kernreactors bijbouwt.

Wat hebben andere grootheden zoals Frankrijk en China dan als voorraad? Frankrijk heeft doorgaans 3 a 4 jaar voorraad historisch en tot op het heden. Dit zal geen verrassende effecten in de markt teweeg brengen. China is een ander verhaal. De Chinezen kennende, hebben ze een gigantische voorraad. Maar vaak staan die los van waar het Westen zijn materiaal vandaan haalt. We moeten er echter rekening mee houden dat de Chinezen lange tijd niet actief zullen zijn op de spot markt. Maar wij denken dat andere partijen, en dan vooral de kleinere landen, en nieuwe vraag uit nieuwe reactoren in de toekomst, voor een stabiele vraag in de spotmarkt zal blijven zorgen. Dit blijft een beetje vaag en moeilijk in te schatten. Meestal duren dingen ook langer dan verwacht, maar de trend is meer kernreactoren, dit moet voor meer structurele hogere vraag zorgen.

3. AI-hype heeft een correctie gekregen

Veel uraniumaandelen kregen in 2024-2025 een extra waarderingspremie omdat beleggers dachten: AI betekent > meer datacenters, meer kerncentrales, dus meer uranium. Die hele keten werd in geprijsd. Nu vragen beleggers: Hoeveel stroom heeft AI echt nodig, hoe snel komt die vraag, en hoeveel reactoren worden daadwerkelijk gebouwd? Daardoor verdwijnt een deel van die premie. Wij denken dat dit veel te pessimistisch is en dat de bouw, misschien in een iets lager tempo, maar wel doorgaat. Zie dit bericht hieronder, zulke investeringen doet men niet voor niets.

Bron: X

Dus Google heeft een deal van 20 jaar afgesloten voor stroomlevering van kerncentrales. Dit doet men niet zomaar, dit betekent dat geld uit de grote tech bedrijven uiteindelijk naar uranium door druppelt. En dit 20 jaar lang. We verwachten meer deals van meer bedrijven in deze sector, men kan niet achterblijven. Dit zal voor een continue nieuwe vraag zorgen. Niet voor de korte termijn, maar na 2030 kunt u het een en ander verwachten.

4. Hogere discontovoeten voor ontwikkelaars

Kasstromen van vooral de ontwikkelaars (development bedrijven) liggen vaak ver in de toekomst, met andere woorden na 2030. Als de markt meer risico ziet met vergunningen, bouwkosten en financiering dan daalt de huidige waarde van die toekomstige productie. Dit is op korte termijn terecht, maar op lange termijn komt de schok. Is dit dan niet enorm paradoxaal? Ja dat is het, het blijkt dat investeerders dus niet over een periode van 3 jaar heen kunnen kijken. Immers, als deze risico’s er zijn dan is het juist bullish voor de sector aangezien er minder aanbod in de toekomst is.

5. De markt gelooft nog niet in een groot tekort

Veel institutionele beleggers denken: Arrow komt + Wheeler River komt +Kazatomprom groeit → geen tekort. De markt prijst momenteel eerder een “voldoende aanbod”-scenario in dan een crisis. Maar is dit zo, we zetten het voor u op een rijtje. Productie wordt nu geschat op 55000 ton per jaar, in 2035 is de schatting dat dit 79000 ton is. Het verschil is 26000 ton. Dit is in 2035 de schatting wat de wereldproductie theoretisch kan stijgen.

Extra aanbod dat online komt is 28000 ton met alle projecten die gepland staan, projecten die uitgeput zijn of productie capaciteit verliezen heeft een verlies van aanbod van zo’n 8000 ton. Dus maximaal 20000 netto productie meer. Dit laat een gat achter van 6000 ton in onze analyse. Dus het getal van 79000 kan lager zijn in werkelijkheid, maar laten we dit als waarheid aannemen.

Deze analyse gaat er echter vanuit dat alle projecten netjes online komen en op de tijd waar de planning nu voor staat. Wij geloven dit niet. Wij denken dat het kat en muis spel tussen de Utilities en de producenten wordt en nog wel even duurt. Waarom zeggen we kat en muis spel? Het antwoordt hierop is dat de producenten op de Utilities wachten, totdat zij een lange termijn contract op tafel legt voor toekomstige productie. Utilities aan de andere kant rekenen erop, dat er voldoende productie komt zodat men goedkopere contracten kan krijgen. Zo ontstaat een pad stelling die volgens ons maar tot 1 ding kan leiden, minder productie.

Dan de vraag naar uranium. Deze moet volgens projectie zo’n 26000 ton omhoog? Het meeste zal naar China moeten van de verhoogde vraag. Om dit in perspectief te zetten, er zijn meer dan 2x een arrow project nodig en geen verlies aan productie om dit te bewerkstelligen. Ook ligt de vraag in 2025 hoger dan het aanbod, zo’n 13000 ton. Dit kan verklaard wordt dat er nog secundaire toevoer uit de markt kwam, b.v. voorraden uit Japan en Duitsland na het stopzetten van hun reactoren na Hiroshima. Maar de secundaire toevoer is nu aardig op. Althans het wordt minder. Secundaire toevoer komt ex kernwapens, zoals al gezegd oude voorraden na hiroshima ramp van inactieve kernreactoren en uit tails wat mijnbouwbedrijven die dit opzij hebben gelegd in het verleden, en wordt in 2025 geschat op 5000 ton per dag, dit zal de helft zijn in 2035.

Uranium mijnen die de markt vandaag dragen:

Waar ik als belegger naar kijk

Voor mij zijn er drie belangrijke vragen:

  1. Gaan McArthur River en Cigar Lake langer mee dan verwacht?
  2. Kan Kazatomprom daadwerkelijk opschalen?
  3. Worden Rook I en Wheeler River op tijd gebouwd?

Als het antwoord op vraag 2 of 3 “nee” is, ontstaat er snel een tekort. Wij denken dat 2 al een nee is, en 1 een misschien. Verder is 3 ook een nee, dit gaat langer duren en wij denken dat volle productie pas na 2035 mogelijk is.

Inschatting van de markt

Er waren eigenlijk drie kampen die waarschuwden dat de AI-uitrol minder snel zou gaan dan de markt dacht.

  • 1. De “infrastructuur-sceptici”. Dit zijn niet zozeer de AI-bedrijven zelf, maar analisten, nutsbedrijven en datacenterexperts. Hun argument: Het probleem is niet de AI-software, maar de fysieke wereld. Zij wijzen op: stroomtekorten, netcongestie, transformatortekorten, vergunningstrajecten, koeling en bouwcapaciteit. Volgens diverse data center- en energiesectoranalyses groeit AI veel sneller dan elektriciteitsnetten kunnen worden uitgebreid. Datacenters kunnen in 1 à 2 jaar worden gebouwd, terwijl nieuwe netaansluitingen en hoogspanningsinfrastructuur vaak vele jaren duren.
  • 2. De “economische-sceptici”. Zij stellen dat AI wel indrukwekkend is, maar dat de economische opbrengst mogelijk onvoldoende is om de enorme investeringen te rechtvaardigen.
  • 3. Big Tech. Interessant genoeg waren zij de afgelopen jaren juist opvallend bullish. Hun boodschap was eerder: “De vraag naar AI is er, maar we kunnen de capaciteit niet snel genoeg bouwen.” Hyperscalers rapporteerden herhaaldelijk dat AI-vraag sneller groeit dan hun beschikbare capaciteit. Met andere woorden: “We krijgen niet genoeg stroom en infrastructuur beschikbaar.”

De markt gaat echter naar ons inziens totaal aan het feit voorbij dat de economien op de wereld blijven groeien en dat er nieuwe markten opkomen die eenvoudig weg elektriciteit nodig hebben. Betrouwbare energie die CO2 vrij is (nagenoeg) heeft hierbij een pre. En China is al aan het bouwen, Frankrijk ook een beetje, Zuid-Korea flink en andere landen ook. China alleen al heeft 15000 ton uranium meer nodig dan nu, en dit nog zonder AI. Onze kijk erop is, dat zonder AI-boom de volledige toekomstige productie opgesnoept wordt, zie nr 2 hieronder

Een vertraging van AI is bearish voor uranium, maar waarschijnlijk minder bearish dan veel mensen denken. Waarom? Omdat de huidige uranium-these inmiddels uit drie pijlers bestaat:

  1. Bestaande kerncentrales
  2. Nieuwe reactoren (vooral China en India)
  3. AI-datacenters en hyperscalers

AI is dus een groeiversneller, maar niet de fundering van de markt. Zoals gezegd denken wij dat punt 2 al voldoende is om een tekort aan uranium te doen laten ontstaan.

Onze inschatting

Voor de periode 2026-2030 zien we geen groot fysiek tekort aan uraniumerts. Er zijn voldoende voorraden en enkele uitbreidingen. Kortstondige tegenvaller zullen de spotprijs makkelijk tussentijds opstuwen. Voor 2030-2035 wordt het spannender: Cigar Lake wordt ouder, secundaire voorraden raken verder uitgeput, wereldwijd komen steeds meer reactoren online (China, India, Midden-Oosten) en de markt wordt afhankelijk van nieuwe mijnen die nog gebouwd moeten worden. Dat is precies waarom veel uraniumanalisten de periode 2030-2035 zien als de meest kritieke fase van de huidige uraniumcyclus. De komende 5 jaar gaan waarschijnlijk bepalen of de sector voldoende nieuwe productie ontwikkelt om de vraaggroei op te vangen. Verder moet u er erg in hebben dat men bij de Utilities minimaal 3 jaar vooruit moet kijken. Dit omdat uranium de gehele contract cyclus, verrijking en productie van staven door moet. Ontstaat een dreigend tekort over 3 jaar, dan moet men nu in grijpen. Dus voor 2030 moet men in 2027 beginnen met ingrijpen.

Wat zou de uraniumaandelen weer omhoog kunnen in prijs?

Bullish trigger 1: Kazatomprom verlaagt opnieuw productieverwachtingen.(Historisch was dat vaak positief voor uranium).

Bullish trigger 2: Arrow of Wheeler River krijgen definitieve bouwbesluiten met een latere datum dan nu voorzien. Dan wordt toekomstig aanbod concreter.

Bullish trigger 3: Een nieuwe contracteringsgolf door utilities.Dat zie je meestal eerder in de termijncontractprijs dan in de spotprijs.

Bullish trigger 4: Nieuwe nucleaire aankondigingen van hyperscalers. Microsoft, Amazon, Google en Meta hebben inmiddels laten zien dat ze serieus naar nucleaire stroom kijken. Als daar nieuwe langlopende stroomcontracten of reactorinitiatieven bijkomen, verandert het sentiment snel.

Wat doet de prijs van uranium?

De 1 jaars grafiek hebben we u al laten zien. Wat van groter belang is, is de term prijs. Deze blijft oplopen (zie zwarte lijn) en is nu op zijn hoogste punt ooit. Dit is wat de Utilities betalen. In een dalende markt is deze meestal hoger dan de spotprijs. Dit is logisch aangezien de Utilities genoeg aanbod hebben, hun termprijzen langzaam kunnen verlagen en daardoor minder op de spotmark kopen. In een stijgende markt is het omgekeerde vaak waar, er is niet genoeg gecontracteerd en men koopt het op de spotmarkt, waardoor de prijzen hier hoger komen te liggen. Nu is er sinds 2025 structureel iets anders. De term prijs gaat telkens hoger maar de spotprijs ligt beduidend lager. Dit zegt ons dat de aanbod kant erg krap is, maar net voldoende. Dus bij iedere verstoring zou de prijs wel eens snel omhoog kunnen schieten. Hier kan echter ook zijn dat investeerder sentiment hard aantrekt, denk aan Yellowcake en Sprott, die deze verstoring veroorzaakt, met als gevolg, sterk stijgende prijzen

term en spot price uranium
Bron: Cameco website

In onderstaande tweet is duidelijk te zien dat de mijnbouwbedrijven qua sentiment echt op de bodem liggen. Dit terwijl de prijzen van uranium hoog zijn. Oliver lijkt hiermee hetzelfde te willen zeggen dan wij, dit is een marktinterpretatie die niet helemaal klopt.

tweet term en spot prijs vergelijking met URNM ETF prijs
Bron: X

    Wilt u lid worden, dan kunt u zich hier inschrijven: Pricing – Investor Assistance Pro ook zijn we tegenwoordig op substack actief, voor leden die de Engelse taal machtig zijn kunnen zich beter hier inschrijven, we richten deze site steeds verder in, zie volgende link: Investor Assistance Pro Substack | Substack

    Video updates, abonneer u op onze Youtube kanaal en mis nooit een video:

    (31) Investor-Assistance-Pro – YouTube

    Conclusie:

    De grootste rem op AI is momenteel niet de vraag naar AI, maar de beschikbaarheid van stroom. Dat zie je ook terug in de enorme interesse van Microsoft, Amazon, Google en Meta in kernenergie, inclusief contracten met bestaande reactoren, SMR-initiatieven en zelfs herstarts van oude nucleaire capaciteit. Wat de markt hier miscalculeert is volgens ons denkt dat eerst het aanbod komt die deze vraag zal voeden. Maar het is andersom, de producenten willen eerst de contracten van de Utilities, dus de vraag voor ponden uranium moet er eerst zijn in lange termijn contracten. Daarna zullen de mijnen gebouwd worden, wat aanbod vertraging kan veroorzaken. Daarna kan er meer stroom op het net gezet worden die dan precies moet matchen met de vraag uit bijvoorbeeld de datacenters. Daarom is big-tech nu bezig met de contracten af te sluiten, die vraag zal langzaam gaan doordruppelen naar de producenten is onze verwachting. Het aanbod komt dus later dan de vraag is onze verwachting wat voor prijsexplosies kan zorgen.

    De grootste kans op een herwaardering van uraniumaandelen ligt volgens ons dus niet in hogere vraag, maar in een tegenvaller aan de aanbodkant: Kazatomprom groeit minder hard, Arrow loopt vertraging op, Wheeler River schuift op, en Cigar Lake produceert minder dan verwacht. Dan kan de markt vrij snel omslaan van “er komt genoeg uranium” naar “er komt misschien toch niet genoeg uranium”. Verder denken we dat de uitbouw en traditionele vraag naar elektriciteit wereldwijd al voldoende hoog zal zijn, dat veroorzaakt dat het aanbod niet voldoende zal zijn.

    Dus iedere zwakte in de markt, zoals nu, zien wij voorlopig als een koopkans. We kunnen er makkelijk 1 of 2 jaar naast zitten, dus als u ook aandelen in uranium mijnbouw komt, moet u zich dit bedenken. Maar let op, verkopen als we een hockeystickprijsactie omhoog krijgen. Na 2030 kunt u een veel hogere bodem van de prijs verwachten. Waar wij dus als belegger naar kijken voor wat betreft de uranium aandelen. dan zijn er drie belangrijke vragen:

    1. Gaan McArthur River en Cigar Lake langer mee dan verwacht?
    2. Kan Kazatomprom daadwerkelijk opschalen?
    3. Worden Rook I en Wheeler River op tijd gebouwd?

    Leden kunnen hier lezen welke opties en aandelen we gekocht hebben de laatste week:

    Over My Shoulder Stocks and Options Bought & Sold – Investor Assistance Pro

    Verder raden leden aan om regelmatig te kijken op onze portfolio pagina: Portfolio – Investor Assistance Pro. Let op overzichten kunnen een dag later pas aangepast zijn, kijk dus regelmatig op onze website, en naar de datum van de update.

    Motto blijft: Geduld, de grondstoffen bullmarket is in volle gang!

    Bent u na het lezen overtuigd dat onze service wat voor u is, kunt u een abonnement nemen op onze betaalde service. Op onze betaalde website, hebben wij de volgende abonnementen, klik op de onderstaande afbeelding om naar de website te gaan om een abonnement af te sluiten.

    Voor leden van deze gratis site (blijft zo) raden we aan eens een kijkje te nemen op de nieuwe site. Deze is met de bovenstaande button te bereiken. U kunt alleen niet verder dan de homepagina. Achter deze pagina bouwen we een site op met veel informatie voor beleggers. Om de aandelen te bekijken die wij kopen moet u echter een abonnement bij ons aanschaffen.

    Huishoudelijke mededelingen:

    Mededeling aan leden met een betaald abonnement en leden met een gratis abonnement.

    Het lijkt erop dat we niet iedereen bereiken, wilt u daarom zeker stellen dat onze mail niet in de spam folder terecht komt. Dit kunt u doen door de volgende email adressen als contact toe te voegen:

     Een abonnement op onze nieuwsbrieven van beleggershulp, zijn 100% gratis. Neem daarom een abonnement door hier op te klikken.

    Verder willen we u op de kleine lettertjes wijzen. We kiezen wel eens voor de woorden, advies, adviseren, ect, ect. We willen u erop wijzen dat we geen financiële adviseurs zijn. We zijn dus absoluut geen financieel adviseurs of vermogen beheerders. We vertellen u louter wat wij doen met ons geld en hierop kunt u uw eigen investeringsbeslissingen nemen. Wij willen dit graag nog een keer benadrukken. Dus doe uw eigen research. We zullen in de toekomst onze woorden voorzichtiger gaan kiezen omdat we ons realiseren dat dit nogal eens verwarring kan opleveren, ook al is dit een gratis nieuwsbrief.

    Onze shopping lijst voor koper producenten is gereed

    Onze shopping lijst voor koper producenten is gereed

    OMS nieuwsbrief: week 41 / jaar 08/ 02-10-2026

    Inleiding

    Onze zomerserie over kopermijnbouw over de gehele wereld is gereed. De resultaten delen op een pagina op https://investor-assistance-pro.com voor onze leden, leden kunnen deze met de volgende link benaderen: The metal copper – Investor Assistance Pro, Nu gaan we een stap verder. We hebben alle mogelijke kandidaten geselecteerd qua producenten en hebben ons kooplijstje gereed. In de nabije toekomst gaan we onze portfolio behoorlijk aanpassen en zullen 1 of 2 namen uit deze lijst toevoegen. Voor onze leden de oproep om dit in de gaten te houden, mochten zij uiteraard ook geïnteresseerd zijn in koper. Verder is het goed om te vermelden dat we developers en exploratiebedrijven later onder de loep nemen en u hiervan berichten in een ander artikel.

    Niet genoeg koper voor de AI-boom

    Wat zijn de signalen uit de koper sector?

    Hieronder staan 4 tweets van Robert Friedland. De man is een legende in de mijnbouw en tweet heel veel over koper. Hij bezit zelf een aantal koper bedrijven dus zijn berichten zijn een beetje “preken voor de eigen parochie”. Onze kijk hierop. Neem alles 2 keer zo minder erg. Als je dit doet, zijn er nog ernstige tekorten in productiehoeveelheden, en nieuwe ontdekkingen. Verder zijn er grote problemen met de huidige productie en zijn er te lage prijsniveaus.

    Het tekort in koper aanbod

    De eerste tweet is over het koper aanbod tekort. Dit tekort ontstaat door de enorme AI-boom en energie transitie boom die ons te wachten staat tot 2040. Wij nemen dit met een enorme korrel zout. Deze tweet suggereert dat we in 2040 ongeveer 14 miljoen ton extra koper nodig is. Ongeveer de hoeveelheid die de huidige productie van BHP X10 is. BHP is op dit moment de grootste producent van koper op de wereld. Met andere woorden we hebben 10 BHP’s nodig in het jaar 2040.

    Nu is het zo, dat projecties naar de toekomst toe altijd falen. De energietransitie wordt grotendeels teruggedraaid en onze verwachting is dat de AI-boom ook langzamer zal gaan, dan wij nu verwachten. Maar stel, we nemen 1/3 hiervan en we zeggen tegen 2040, 3x de productie van BHP nodig te hebben. Denkt u dat we dit gaan redden met het oog op langzame wetgeving, geopolitieke spanningen en problemen in de mijnbouwsector? Het westen vindt alles maar vies als het op olie, gas en mijnbouw gaat. Alhoewel de USA en Canada in de goede richting gaan, Australië neigt de goede kant op te gaan, en in Europa heeft men de wekker nog even op snooze gezet. Binnen ruim 13 jaar tijd de productie van ongeveer 5 miljoen ton koper extra gaat volgens niet lukken. Dit tempo red men nu al niet. De wonderen zijn de deur nog niet uit, maar het lijkt ons onmogelijk. Ook met het oog dat de huidige productie ook nog een keer in stand gehouden worden. Men moet dus mijnen die uitgeput zijn ook nog eens een keer vervangen door nieuwe mijnen. Nu moeten we eerlijk zeggen dat de bedrijven die we volgen wel zo’n 3 miljoen ton kunnen toevoegen binnen 3 jaar tijd. We willen dit echter eerst zien en dan geloven, 5 miljoen ton in 13 jaar tijd extra blijft een opgave.

    Koper ontdekkingen

    Kijk naar de volgende tweet van koper ontdekkingen. Deze lijn ligt op de bodem. Nu is het zo dat er een enorme interesse is sinds 2026, om meer geld in mijnbouw te steken. Dit zal de grafiek naar boven doen bewegen. Maar het is te weinig en te laat. Het duurt minimaal 20 jaar, als men nu een ontdekking heeft, om een kopermijn te bouwen. Dus voor 2040 zien we dit ook niet in voldoende mate gebeuren. Dus stel we zijn positief en de komende jaren zullen we per jaar 4 ontdekkingen hebben, dan weten we nu al dat deze voor 2040 niet in bedrijf gaan komen. We moeten dus naar de ontdekkingen van het verleden kijken. 20 jaar gelden waren er rond de 10 ontdekkingen in 1 jaar. Dus u zou kunnen denken, ok dan openen 10 mijnen haar deuren ieder jaar. Ziet u dit nu gebeuren? Wij niet eerlijk gezegd. Dus nieuwe ontdekkingen en de opstart hiervan, zijn niet vanzelfsprekend. Het zal tot ver na 20240 een probleem blijven. Dit is ook de reden waarom we nu in kopermijnen stappen, we zijn van plan hier minimaal >20 jaar in geïnvesteerd te blijven.

    koper tekort in hoeveelheden
    koper ontdekkingen tekort

    De prijs van koper

    We zien eindelijk wat meer realistische prijsverwachtingen in de toekomstige koperprijzen schrijft Robert in zijn derde tweet. Met het oog op de lage ontdekkingen zijn hogere prijzen nodig. Koper producenten die nu produceren, maken genoeg winst. Daar zit het hem niet in. Maar mijnbouwbedrijven moeten winsten voor de toekomst veilig stellen. Een mijn is een gat in de grond waarin steeds minder materiaal overblijft aangezien met het er deels heeft uitgehaald. Dit moet aangevuld worden. Hier zijn nieuwe ontdekkingen voor nodig. Dit kost bergen met geld, dat de industrie op dit moment niet voldoende heeft. Daarom zijn de ontdekkingen ook zo laag. Dus hogere prijzen zijn nodig, en sommige analisten bureaus stellen hun verwachtingen voor de prijs plus 50% hoger bij.

    De moeilijkheden in de koper industrie op dit moment:

    Er zijn tal van problemen in de industrie die leiden tot een lagere productie, we noemen een aantal hieraan:

    • Te weinig zwavelzuur. In het begin van het jaar hebben we hier al veelvuldig over gesproken. Men kan minder uitlogen en dus minder koper produceren. De straat van Hormuz is nog steeds gedeeltelijk geblokkeerd, dus zorgt voor aanhoudende problemen tot ver in 2027.
    • El Niño en het weer in Chili. Zie tweet. Dit leidt nu al tot minder productie. Elektriciteitsmasten die de industrie nodig heeft worden beschadigd door stormen en tevens toegangswegen naar mijnbouwgebieden spoelen weg door teveel regen waardoor vervoer onmogelijk wordt, met als gevolg dat de productie zakt.
    • Geopolitiek en Politiek. Dit maakt het allemaal niet makkelijk. Door aanhoudende problemen in het Midden-Oosten en Oekraïne, wordt vervoer duurder door hogere dieselprijzen, zijn lastigere en langere maritieme routes ontstaan, en gaan landen hun eigen markt beschermen. Een voorbeeld van politiek is het besluit onlangs van de regering van Panama om koper mijnbouw niet toe te staan voor een grote mijn. Een ander voorbeeld zijn aanstaande stakingen in Chili.

    Dit komt productie en de juiste focus zetten op industrie niet makkelijker.

    prijsverwachting koper
    invloed van weer en el nino op de koper productie

    Wat doet dit alles met de prijs van koper?

    Op de lange termijn gezien heeft de koperprijs al een aanzienlijk draai naar boven gemaakt. Op de korte termijn is er echter wat zwakte te zien. We zouden graag zien dat koper naar haar 200-daags gemiddelde terugzakt. We hebben onze kooplijst gereed gemaakt.

    lange termijn koper prijs
    1 jaar koper prijs

    Kooplijstje van koper aandelen, de eerste selectie

    selectie koper producenten

    Het eerste criteria is een productie van minimaal 100.000 ton per jaar. Op basis hiervan hebben we ATYM.L, ELD.TO en OGC.TO van de lijst gehaald.

    Het tweede criteria is een life of mine. Geen andere aandelen van de lijst gehaald. SFR.AX scoort rood maar we weten ook dat dit bedrijf nog projecten in de pijpleiding heeft zitten. We houden dit aandeel dan ook op de lijst.

    Het derde criteria is gemiddelde concentratie. Die willen we het liefst niet onder de 0,5% zien. Op basis hier van zijn ook ABX.TO en NEM geselecteerd. FCX heeft een iets te lage concentratie maar we weten allemaal dat dit koperbedrijf niet op het lijstje mag ontbreken.

    Het vierde criteria is of we het überhaupt via onze broker kunnen kopen. Hierbij valt AMMN.JK extra van de lijst af.

    Dan het laatste criteria is het % winst wat het bedrijf uit koper haalt. We willen hier zuiver naar koper kijken, dus we houden 50% als laagste waarde aan. Hierbij valt 2899.HK, BOL.ST, BHP.AX; GLEN.L, BVN en VALE van de lijst af.

    De rest houden we over. We hebben deze bedrijven vervolgens gerankt en hebben onze inkooplijst gereed. Leden kunnen dit middels de volgende link lezen: The metal copper – Investor Assistance Pro

    We brengen tevens veranderingen in de portfolio om maar cash te hebben en hiermee nieuwe aankopen kunnen financieren waardoor we de verschuiving wat meer naar koper kunnen leggen. Leden kunnen hier lezen wat we van plan zijn:Over My Shoulder Gekochte & Verkochte aandelen en opties – Investor Assistance Pro

      Wilt u lid worden, dan kunt u zich hier inschrijven: Pricing – Investor Assistance Pro ook zijn we tegenwoordig op substack actief, voor leden die de Engelse taal machtig zijn kunnen zich beter hier inschrijven, we richten deze site steeds verder in, zie volgende link: Investor Assistance Pro Substack | Substack

      Video updates, abonneer u op onze Youtube kanaal en mis nooit een video:

      (31) Investor-Assistance-Pro – YouTube

      Conclusie:

      Fundamentele redenen om nu aandelen te kopen is geen gebrek aan. We wachten echter tot koper een flinke dip maakt naar het 200-daags gemiddelde. Voor de rest maken we wat verschuivingen in de portfolio op het gebied van basis metalen. Misschien doen we dit ook voor andere sectoren. Voor nu hebben we onze kooplijst gereed en onze vinger op de trekker.

      Verder raden leden aan om regelmatig te kijken op onze portfolio pagina: Portfolio – Investor Assistance Pro. Let op overzichten kunnen een dag later pas aangepast zijn, kijk dus regelmatig op onze website, en naar de datum van de update.

      Motto blijft: Geduld, de grondstoffen bullmarket is in volle gang!

      Bent u na het lezen overtuigd dat onze service wat voor u is, kunt u een abonnement nemen op onze betaalde service. Op onze betaalde website, hebben wij de volgende abonnementen, klik op de onderstaande afbeelding om naar de website te gaan om een abonnement af te sluiten.

      Voor leden van deze gratis site (blijft zo) raden we aan eens een kijkje te nemen op de nieuwe site. Deze is met de bovenstaande button te bereiken. U kunt alleen niet verder dan de homepagina. Achter deze pagina bouwen we een site op met veel informatie voor beleggers. Om de aandelen te bekijken die wij kopen moet u echter een abonnement bij ons aanschaffen.

      Huishoudelijke mededelingen:

      Mededeling aan leden met een betaald abonnement en leden met een gratis abonnement.

      Het lijkt erop dat we niet iedereen bereiken, wilt u daarom zeker stellen dat onze mail niet in de spam folder terecht komt. Dit kunt u doen door de volgende email adressen als contact toe te voegen:

       Een abonnement op onze nieuwsbrieven van beleggershulp, zijn 100% gratis. Neem daarom een abonnement door hier op te klikken.

      Verder willen we u op de kleine lettertjes wijzen. We kiezen wel eens voor de woorden, advies, adviseren, ect, ect. We willen u erop wijzen dat we geen financiële adviseurs zijn. We zijn dus absoluut geen financieel adviseurs of vermogen beheerders. We vertellen u louter wat wij doen met ons geld en hierop kunt u uw eigen investeringsbeslissingen nemen. Wij willen dit graag nog een keer benadrukken. Dus doe uw eigen research. We zullen in de toekomst onze woorden voorzichtiger gaan kiezen omdat we ons realiseren dat dit nogal eens verwarring kan opleveren, ook al is dit een gratis nieuwsbrief.

      Nieuw bij IA-pro: Investeren in ETF’s (UCITS)

      Nieuw bij IA-pro: Investeren in ETF’s (UCITS)

      UMP nieuwsbrief: maand 9 / jaar 1/ 28-09-2026

      Inleiding

      We zijn gestart met beleggen in ETF’s. Voor nu hebben we zo’n 1450 UCITS op een rijtje gezet dat aandelen in haar portfolio heeft. 

      Bron: Grok

      UCITS staat voor Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities.

      Het is een Europese regelgeving die beleggingsfondsen en ETF’s aan strenge eisen laat voldoen. Een UCITS-fonds dat in één EU-land is goedgekeurd, mag doorgaans in de hele Europese Unie worden verkocht.

      Belangrijkste kenmerken:

      • Spreiding (diversificatie): een fonds mag niet te veel in één aandeel of obligatie beleggen.
      • Beleggersbescherming: strenge regels voor risicobeheer, bewaring van activa en transparantie.
      • Liquiditeit: beleggers moeten hun participaties meestal dagelijks kunnen kopen of verkopen.
      • Toezicht: staat onder toezicht van een nationale financiële autoriteit, zoals de AFM in Nederland.
      • Transparantie: verplichte documenten zoals het KID (Key Information Document) met risico’s, kosten en rendementsscenario’s.

      Later doen we hetzelfde met ETF’s die in de USA wordt verhandeld. Als Europese belegger moet u zich echter bedenken dat u deze ETF’s niet zomaar kunt kopen. Daarom zullen we misschien genoodzaakt zijn om dit via optie constructies te doen als dit kan. Maar dit is voor latere zorg, we concentreren ons eerst op de UCITS. We zullen hier een aparte bucket in het leven roepen en dit zal Bucket 4 worden waar we voorlopig ook 5000 euro aan alloceren.

      Waar kunt u de informatie terugvinden.

      Op onze website kunt u alle informatie terugvinden (alleen voor leden):

      • De Ranking lijst van de top 25 UCITS kunt u hier terugvinden: top 25
      • De gekochte ETF’s kunt u terugvinden in bucket 4 op de volgende pagina (let op vanaf 01-12-2026 pas zichtbaar): portfolio
      • Ook hier maken we iedere keer een investmentcase van en deze zullen we onder bucket 4 plaatsen op onze website: investmentcase
      • Ook als we besluiten een UCIT te kopen, dan zullen we dit middels een nieuwsbrief aan u kenbaar maken: nieuwsbrieven

      We kopen dus iedere maand geen nieuwe ETF, maar deze zal een gewoon onderdeel worden van onze maandelijkse routine. Ook wil het niet zeggen dat we iedere maand een aandeel verkopen en kopen, dit is afhankelijk van het feit of we een grotere kans zien bij een aandeel dat een huidige portfolio holding.

      Ook is het zo dat we deze service in de toekomst laten groeien. UCITS + ETF zullen een allocatie krijgen van 10.000 euro op een totaal van 30.000 euro. 5.000 euro zullen we vanaf volgend jaar ook langzaam alloceren van de beste dividend kings van de wereld. Dit zal bucket 5 worden. Maar dit is alles toekomst muziek, we vullen nu eerst de 5.000 euro aan UCITS tot een totale portfolio investering van 20.000 euro. Heeft u meer of minder geld om mee te beleggen, deel of vermenigvuldig de allocatie eenvoudig.,000 euros in UCITS to a total portfolio investment of 20,000 euros. If you have more or less money to invest, simply divide or multiply the allocation. buizen geen productie. Op lange termijn wint de vraagcurve. Wie de sector beoordeelt, moet beide kanten in het verhaal houden.

      Welke ETF (UCIT) hebben we geselecteerd?

      We hebben een UCIT geselecteerd dat Europese aandelen in haar fonds heeft dat dividend uitbetaald. De lijst met aandelen die het fonds heeft laat zien dat alle belangrijke, en wij moeten zeggen de beste sectoren vertegenwoordigd zijn met een hoger percentage en andere minder goed sectoren met een lager percentage. Althans dat is onze blik hierop. De UCIT betaald een goed dividend, dat men de afgelopen 10 jaar met 62% verhoogd heeft. Verder is er een mooie koerswinst behaald.

      Conclusie IA-pro

      Beleggers en leden die besluiten om deze UCIT ook te kopen moeten geen zeer hoge winsten gaan verwachten. Wij verwachten 100% totale winst, inclusief dividend, in 10 jaar tijd. We nemen deze UCITS & ETF’s om eventuele verliezen te dempen in de totale portfolio door te diversifiëren, dit betekent echter ook dat we wat upside verliezen. Leden kunnen deze UCIT op het gemak hier lezen: UMP Nieuwsbrieven 2026 – Investor Assistance Pro

      Investmentcase (voor leden) : Investment cases – Investor Assistance Pro

      Wilt u ook investeren in ETF’s (later) en in (UCITS), neem dan een abonnement op onze UMP service

      Wilt u lid worden, dan kunt u zich hier inschrijven: Pricing – Investor Assistance Pro

      Bent u na het lezen overtuigd dat onze service wat voor u is, kunt u een abonnement nemen op onze betaalde service. Op onze betaalde website, hebben wij de volgende abonnementen, klik op de onderstaande afbeelding om naar de website te gaan om een abonnement af te sluiten.

      Voor leden van deze gratis site (blijft zo) raden we aan eens een kijkje te nemen op de nieuwe site. Deze is met de bovenstaande button te bereiken. U kunt alleen niet verder dan de homepagina. Achter deze pagina bouwen we een site op met veel informatie voor beleggers. Om de aandelen te bekijken die wij kopen moet u echter een abonnement bij ons aanschaffen.

      Huishoudelijke mededelingen:

      Mededeling aan leden met een betaald abonnement en leden met een gratis abonnement.

      Het lijkt erop dat we niet iedereen bereiken, wilt u daarom zeker stellen dat onze mail niet in de spam folder terecht komt. Dit kunt u doen door de volgende email adressen als contact toe te voegen:

       Een abonnement op onze nieuwsbrieven van beleggershulp, zijn 100% gratis. Neem daarom een abonnement door hier op te klikken.

      Verder willen we u op de kleine lettertjes wijzen. We kiezen wel eens voor de woorden, advies, adviseren, ect, ect. We willen u erop wijzen dat we geen financiële adviseurs zijn. We zijn dus absoluut geen financieel adviseurs of vermogen beheerders. We vertellen u louter wat wij doen met ons geld en hierop kunt u uw eigen investeringsbeslissingen nemen. Wij willen dit graag nog een keer benadrukken. Dus doe uw eigen research. We zullen in de toekomst onze woorden voorzichtiger gaan kiezen omdat we ons realiseren dat dit nogal eens verwarring kan opleveren, ook al is dit een gratis nieuwsbrief.