OMS nieuwsbrief: week 22 / jaar 08/ 22-05-2026

Inleiding

In het artikel van deze week springen in, op een onderwerp wat we al vaker onder de loep hebben genomen. Dit is tin, en naar ons inziens is er nauwelijks aandacht voor dit belangrijke metaal, je kan dus zeggen het is niet sexy. We willen echter kijken of dit in de toekomst wel potentie heeft om sexy te worden. Met een van ons huidige tin aandelen staan we inmiddels op ruim 380% winst, misschien is dit sexy genoeg?

Kort overzicht waar tin voor nodig is

Het is absoluut geen sexy onderwerp om over te schrijven, aangezien het de meeste mensen niet aanspreekt. Tin, vaak omschreven als de “lijm” van de elektronica‑industrie, is onmisbaar voor het creëren van betrouwbare elektrische verbindingen via soldeer. Dankzij deze unieke eigenschap vormt tin, een fundament in talloze technologieën, die de wereldwijde verschuiving naar hernieuwbare energie en elektrificatie aandrijven. Aangezien het gebruik van elektronica alleen maar zal stijgen de komende jaren, wordt tin steeds belangrijker en misschien wel een keer sexy. Wij denken dat we hierover moeten schrijven aangezien hier volgens ons kansen liggen. Eerst behandelen we, waar we tin zoal voor nodig hebben.

• Elektronica: Ongeveer 98% van het tin dat in elektronica wordt gebruikt, dient als soldeer en vormt miljarden verbindingen in apparaten variërend van smartphones tot geavanceerde computersystemen.
• Hernieuwbare energie: Tin‑gebaseerd soldeer is cruciaal in de productie van zonnepanelen en in netwerkinfrastructuur, en maakt zo de integratie van schone energiebronnen mogelijk.
• Elektrische voertuigen (EV’s): EV’s bevatten aanzienlijk meer tin dan conventionele auto’s, vooral door hun complexe elektronische systemen. Zo bevat de Tesla Model Y ongeveer 2,1 kg tin in zijn batterijbeheersystemen.
• Energieopslag: Tin speelt een sleutelrol in battery management systems en besturingselektronica, essentieel voor efficiënte energieopslag.
• Geavanceerde computing en AI: Datacenters die kunstmatige intelligentie ondersteunen vereisen enorme hoeveelheden elektronische componenten. Een faciliteit van 10 MW heeft ongeveer 2,5 ton tin nodig.
• Telecommunicatie: De uitrol van 5G‑netwerken vraagt veel tin‑gebaseerd soldeer, omdat 5G‑basisstations 40% meer printplaten bevatten dan 4G‑stations.

Dit is ook de reden waarom de EU het op de lijst van kritische materialen heeft gezet.

Tin en de straat van Hormuz

De sluiting van de Straat van Hormuz is geen directe klap voor tin zoals voor olie of aluminium, maar versterkt de bestaande kwetsbaarheid van de markt. Het drijft prijzen omhoog via energie- en transportkosten en onderstreept het strategische belang van diversificatie en verticale integratie. Voor Europa is dit een extra argument om eigen tinmijnen snel te ontwikkelen: minder afhankelijkheid van risicovolle globale routes en betere bescherming tegen geopolitieke shocks. De zwavelzuurcrisis raakt tin veel minder hard dan koper, nikkel of kobalt. Het is vooral een kostenverhogende factor in plaats van een productieblokkade. Voor Europa en projecten, is dit juist een extra katalysator:

• Versnelt de noodzaak voor verticale integratie en lokale productie.
• Verhoogt de strategische waarde van Europese tin (minder blootstelling aan globale shocks).
• Kan leiden tot een Europese premium op tin prijzen.

De tin prijs van de afgelopen jaren en nu

In de bovenstaande grafiek is de prijs van tin te zien van de laatste 20 jaar. Duidelijk is te zien dat de prijs zich op dit moment rond het hoogste punt beweegt. Interessant zou zijn, of de prijs eventueel nog meer kan stijgen de komende jaren. Om dit te ontdekken kunnen we het best naar de vraag en het aanbod kijken.

Het aanbod van en de vraag naar Tin

Analyse van de tinproductiedata (2011–2024)

1. Algemene trend in wereldwijde productie. De totale mondiale tinproductie (tin-in-concentrate) is relatief stabiel gebleven in de periode 2011–2024, met een bandbreedte tussen ongeveer 250.000 en 320.000 ton per jaar.
   • Er is een lichte stijging zichtbaar tot 2018 (piek rond 310.000–320.000 ton).
   • Daarna volgt een lichte daling en herstel, met een nieuwe piek in 2022–2023.
   • In 2024 ligt de productie rond de 290.000–300.000 ton.
   • De markt toont veerkracht ondanks meerdere verstoringen in belangrijke producerende landen.
2. Belangrijkste producenten en hun ontwikkeling.
   • Mainland China (onderste oranje laag)
     • Nog steeds de grootste producent, maar met een duidelijke dalende trend.
     • Van ~95.000–100.000 ton begin periode naar ~65.000–70.000 ton in 2024.
     • De annotatie “Chinese domestic output reducing” bevestigt dit. Dit komt waarschijnlijk door uitputting van makkelijk winbare reserves, strengere milieuregels en verschuiving naar import.
   • Indonesië (donkergroene/teal laag)
     • Tweede grootste producent.
     • Sterke fluctuaties, met name vanaf 2014–2015 en rond 2020.
     • De annotatie “Indonesian licensing issues and increased royalties restricting exports” verklaart de zichtbare knik en beperking van de groei.
   • Myanmar (lichte blauwe laag)
     • Sterke groeier in de periode 2016–2019.
     • Vanaf 2020/2021 duidelijk zichtbaar effect van mining bans en verhoogde belastingen → forse daling.
   • Andere belangrijke spelers
     • Peru (rood/terracotta): relatief stabiel, kleinere maar consistente bijdrage.
     • Bolivia (donkerblauw/grijs): stabiel op lager niveau.
     • Australië, Brazilië, Afrika en andere landen: samen een significante maar gefragmenteerde bijdrage (vooral de grijze en paarse lagen bovenaan).
3. Belangrijkste risico’s en verstoringen. De grafiek toont duidelijk drie structurele drukpunten:
   • China: structurele daling van binnenlandse productie.
   • Indonesië: beleidsmatige beperkingen (licenties + royalties) dit betekent een rem op export.
   • Myanmar: politieke en fiscale instabiliteit (mining bans + hogere belastingen) gevolg is een sterke terugval.
   • Deze drie landen zijn samen goed voor een groot deel van de wereldproductie. De markt compenseert dit deels door andere regio’s (Afrika, Australië, Zuid-Amerika), maar dit gaat niet volledig op.
4. Conclusie & implicaties
   • De wereldwijde tin markt is kwetsbaar voor geopolitieke en beleidsrisico’s in sleutellanden.
   • Er is sprake van een langzame verschuiving van traditionele grote producenten (China, Indonesië, Myanmar) naar meer gediversifieerde bronnen.
   • Dit creëert kansen voor nieuwe en bestaande producenten in Afrika, Australië en Latijns-Amerika.
   • Voor de prijsontwikkeling van tin betekent dit structurele supply-risico, wat op langere termijn prijsopdrijvend werkt, vooral omdat tin cruciaal is voor elektronica, solderen en groene technologie (zonnepanelen, EV’s).

Analyse van de verwachte tinproductie en marktbalans voor de komende 10 jaar (2025–2035).

Hier is een overzichtelijke analyse gebaseerd op recente rapporten van de International Tin Association (ITA), Mordor Intelligence, Expert Market Research en andere marktanalisten (stand 2025/2026). Verwachte groei van de wereldwijde productie en vraag

• Productie (supply): Verwacht een bescheiden groei. De mijnproductie (tin-in-concentrate) blijft rond de 300.000–360.000 ton per jaar hangen, met beperkte uitbreiding door beleidsmatige restricties in Indonesië, Myanmar en China.
• Vraag (demand): Sterkere groei door elektronica, halfgeleiders, elektrische voertuigen (EV’s), zonne-energie en data centers. Tin wordt vooral gebruikt in soldeer (ruim 50% van de markt).

Belangrijkste trends en risico’s

Aanhoudende uitdagingen voor supply:

• China: Binnenlandse productie blijft dalen door uitputting van reserves en milieuregels. China wordt steeds afhankelijker van import (vooral uit Myanmar, Congo en Indonesië).
• Indonesië: Licentierestricties en hogere royalties remmen export. PT Timah probeert wel te groeien, maar illegale mijnbouw wordt strenger aangepakt.
• Myanmar: Politieke instabiliteit en mining bans zorgen voor aanhoudende onzekerheid.
• Algemeen: Veel tin komt als bijproduct van andere metalen (koper, lood, zink), wat de flexibiliteit beperkt.

Positieve ontwikkelingen:

• Nieuwe projecten in Australië, Europa (terugkeer van grootschalige mijnbouw rond 2027), Afrika (bijv. Rwanda, Congo, Namibië) en Zuid-Amerika.
• Recycling: Secundaire tin (uit schroot) groeit sterk en kan 25–30% van de supply dekken.
• Er zijn meer dan 80 bekende tin-projecten wereldwijd, maar de meeste ontwikkelen zich langzaam. ITA schat dat er $1,4 miljard nieuwe investeringen nodig is tot 2030 om het tekort te beperken.

Verwachte marktimpact (2025–2035)

• Prijsdruk: Door structurele tekorten wordt een bullish prijsontwikkeling verwacht. Tinprijzen kunnen hoger blijven dan het historische gemiddelde, met mogelijke pieken bij geopolitieke spanningen.
• Diversificatie: De markt verschuift langzaam van Azië (China/Indonesië/Myanmar) naar meer gediversifieerde bronnen. Dit vermindert risico’s op lange termijn, maar vraagt tijd.
• Technologische vraag: Sterke groei in elektronica, EV-batterijen en groene energie (soldeer in zonnepanelen en datacenters). Sommige prognoses zien vraag zelfs verdubbelen tegen 2050.

De tin markt blijft de komende 10 jaar structureel krap met een toenemend aanbod tekort. Productiegroei zal waarschijnlijk 1–2,5% per jaar bedragen, terwijl de vraag sneller groeit (2–3,5%). Zonder significante investeringen in nieuwe mijnen en recycling zal het tekort oplopen tot 13.000 ton of meer rond 2030.Dit is positief voor bestaande producenten en exploratiebedrijven, maar creëert risico’s voor downstream-industrieën (elektronica, automobiel industrie). De veerkracht van de markt hangt af van hoe snel nieuwe projecten en recycling opschalen.

De International Tin Association verwacht dat de wereldwijde vraag naar geraffineerd tin stijgt van ongeveer 400 kiloton per jaar in 2025 naar 450–500 kiloton in 2030. Deze groei wordt gedreven door de snelle adoptie van schone energietechnologieën en de explosie van elektronische apparaten. Dit wordt versterkt door de volgende factoren:

• Aanbodtekorten: Zonder nieuwe investeringen kan er tegen 2030 een tekort ontstaan van 13.000 ton.
• Geografische concentratie: Een groot deel van de productie komt uit regio’s met hoge ESG‑risico’s, zoals China, Indonesië en Myanmar.
• Beperkte nieuwe projecten: Er zijn weinig nieuwe tinmijnen in ontwikkeling, en traditionele productiegebieden hebben moeite om hun volumes op peil te houden.

Europa en Tin

Europa produceert momenteel geen primaire tin uit eigen mijnen (er zijn geen actieve tinmijnen op het continent). De hele vraag wordt gedekt door import en recycling. Dit maakt tin een kwetsbaar punt in de Europese toeleveringsketen, vooral omdat tin een kritisch en strategisch materiaal is voor de groene transitie, digitalisering en defensie.

Huidige situatie: Europa is 100% importafhankelijk voor primaire tin. Belangrijkste bronnen: Azië (China, Indonesië, Myanmar), met bijkomende volumes uit Afrika en Zuid-Amerika. Risico’s zijn geopolitieke spanningen, exportrestricties (zoals in Indonesië en Myanmar), prijsvolatiliteit en concentratie van productie in onstabiele of autoritaire regimes. De EU heeft ambitieuze doelen (Green Deal, Chips Act, Net Zero Industry Act). De vraag naar tin in Europa groeit gestaag (Europa tinmarkt groeit met ~3,3% CAGR tot 2034). Zonder eigen productie loopt Europa het risico op tekorten en hoge prijzen.

Strategische autonomie & Critical Raw Materials Act (CRMA)

• Tin valt onder de EU-lijst van kritische grondstoffen.
• De CRMA stelt concrete targets voor 2030:
  • 10% van de consumptie uit eigen mijnbouw.
  • 40% uit Europese verwerking.
  • 25% uit recycling.
  • Maximaal 65% uit één derde land.
• Zonder eigen mijnen is het onmogelijk om deze doelen te halen voor tin.

Economische en geopolitieke voordelen

• Minder kwetsbaar voor schokken: recente verstoringen in Myanmar en Indonesië tonen hoe snel de supply chain onder druk komt.
• Europese premium: lokaal geproduceerd tin kan een prijs-premium opleveren door lagere transportkosten, hogere ESG-standaarden en kortere supply chains.
• Waardevolle banen en industriële keten: mijnen + smelters (mine-to-metal) creëren hoogwaardige banen en versterken de downstream-industrie (bijv. in Duitsland, Nederland, Polen).
• Circulaire economie: eigen productie stimuleert ook betere recycling (Europa is al sterk in secundaire tin).

Europa-specifieke aanbodkansen

• Historische tinregio’s (Cornwall VK, Ertsgebergte Duitsland, Spanje) hebben potentieel.
• Projecten in ontwikkeling en komen eind 2027 en 2028 in bedrijf
• Voordeel: strenge Europese milieunormen + moderne technologie kunnen leiden tot duurzame, acceptabele mijnbouw.

Voor Europa gaat het bij tin niet alleen om kostenbesparing, maar om strategische soevereiniteit. Zonder eigen productie blijft de continent afhankelijk van risicovolle importen, wat de Green Deal, Chips Act en defensiedoelen in gevaar brengt. Het openen van een paar moderne tinmijnen (in combinatie met recycling en verwerking) is een relatief kleine maar hoogwaardige investering in veerkracht. De EU steunt dit via de CRMA en financieringsinstrumenten. Projecten die nu in ontwikkeling zijn, kunnen vanaf ~2027–2028 significante volumes leveren.

Conclusie IA-pro

We blijven bullish op tin en we denken dat de prijs voorlopig licht zal blijven stijgen. Dit omdat er structureel een tekort van het metaal is en de vraag naar elektronica blijft stijgen. Vooral vinden we Europa en Australië interessant. Aangezien we reeds in Australie een investering hebben, willen we nu graag in een bedrijf investeren dat een mijn in Europa heeft. Leden kunnen dit aandeel bekijken met behulp van de volgende link : Over My Shoulder Stocks and Options Bought & Sold – Investor Assistance Pro

Wilt u lid worden, dan kunt u zich hier inschrijven: Pricing – Investor Assistance Pro

Video update van deze week:

Hieronder de laatste video update waar we langs de grafieken van de belangrijkste grondstoffen lopen, wekelijkse updates vanuit X, en wekelijkse geopolitieke updates, geven. Vergeet niet onze podcast te liken en je er gratis op te abonneren. Dit helpt ons om het kanaal te laten groeien en u in de toekomst van nog meer informatie te kunnen voorzien.

LET OP, DIT ARTIKEL WORDT MEESTAL EERDER GEPUBLICEERD DAN DE VIDEO GEREED IS, DUS OPEN DE NIEUWSBRIEF LATER IN DE WEEK NOGMAALS OM DE LAATSTE VERSIE TE BEKIJKEN.

Het nummer van de podcast moet gelijk zijn aan het weeknummer van de nieuwsbrief. Abonneren op ons kaneel is het beste, dan heeft u altijd de laatste versie direct in Youtube.

Verder zullen we 3 secties voortaan apart publiceren: CHARTS, GEOpolitics, en X-messages

Verder raden leden aan om regelmatig te kijken op onze portfolio pagina: Portfolio – Investor Assistance Pro. Let op overzichten kunnen een dag later pas aangepast zijn, kijk dus regelmatig op onze website, en naar de datum van de update.

Motto blijft: Geduld, de grondstoffen bullmarket is in volle gang!

Bent u na het lezen overtuigd dat onze service wat voor u is, kunt u een abonnement nemen op onze betaalde service. Op onze betaalde website, hebben wij de volgende abonnementen, klik op de onderstaande afbeelding om naar de website te gaan om een abonnement af te sluiten.

Voor leden van deze gratis site (blijft zo) raden we aan eens een kijkje te nemen op de nieuwe site. Deze is met de bovenstaande button te bereiken. U kunt alleen niet verder dan de homepagina. Achter deze pagina bouwen we een site op met veel informatie voor beleggers. Om de aandelen te bekijken die wij kopen moet u echter een abonnement bij ons aanschaffen.

Huishoudelijke mededelingen:

Mededeling aan leden met een betaald abonnement en leden met een gratis abonnement.

Het lijkt erop dat we niet iedereen bereiken, wilt u daarom zeker stellen dat onze mail niet in de spam folder terecht komt. Dit kunt u doen door de volgende email adressen als contact toe te voegen:

• info@beleggershulp.nl
• info@investor-assistance-pro.com

 Een abonnement op onze nieuwsbrieven van beleggershulp, zijn 100% gratis. Neem daarom een abonnement door hier op te klikken.

Verder willen we u op de kleine lettertjes wijzen. We kiezen wel eens voor de woorden, advies, adviseren, ect, ect. We willen u erop wijzen dat we geen financiële adviseurs zijn. We zijn dus absoluut geen financieel adviseurs of vermogen beheerders. We vertellen u louter wat wij doen met ons geld en hierop kunt u uw eigen investeringsbeslissingen nemen. Wij willen dit graag nog een keer benadrukken. Dus doe uw eigen research. We zullen in de toekomst onze woorden voorzichtiger gaan kiezen omdat we ons realiseren dat dit nogal eens verwarring kan opleveren, ook al is dit een gratis nieuwsbrief.

Disclaimer:

Beleggershulp baseert zijn werk op research vanaf het internet, bij officiële instanties en meningen van andere nieuwsbriefschrijvers. Niets in deze nieuwsbrief is letterlijk overgenomen van anderen, behalve sommige grafieken, het is de mening van de schrijver. Het kan fouten bevatten en u moet geen enkele investering beslissing maken zuiver op basis van wat u in deze nieuwsbrief leest. Neemt u de inhoud dan ook niet als advies om acties te ondernemen. Wij vertellen u alleen wat wij doen met ons geld. Uw investeringen blijft en kost uw geld en blijft dus uw verantwoordelijkheid. We zijn zelf een zeer kleine investeringsfirma en kunnen hierdoor onmogelijk zelf de prijs van aandelen beïnvloeden.

Privacy:

Beleggershulp bewaart je email en naam als gegevens, meer niet. Deze gegevens zijn alleen voor de eigenaar van de website inzichtelijk, zijn beschermd met een complex paswoord en worden niet verstrekt aan iemand anders. Indien u niet tevreden bent over onze service dan kunt u zich altijd uitschrijven door een e-mail te schrijven naar info@beleggershulp.nl. Wij schrijven u dan zo spoedig mogelijk uit.

OMS nieuwsbrief: week 21 / jaar 08/ 15-05-2026

Inleiding

Deze week onderzoeken we het effect van het brug incident, bij Cameco, op de uranium prijs, en of dit een brug te ver is, of juist een kans om aandelen te kopen. Verder kijken we naar de lange termijn en de mogelijkheid om fysiek uranium te kopen. Leden en niet leden kunnen op de volgende pagina kijken waar wij fysieke posities in hebben: Physical Metals – Investor Assistance Pro

Een incident bij Cameco, is dit een brug te ver voor uranium?

De uitdrukking “Een brug te ver …” is extra bekend geworden door de film “A Bridge Too Far” (1977), over een militaire operatie in WOII die te ambitieus was en mislukte. De reden waarom we deze uitdrukking in de titel van dit artikel gebruiken is meer letterlijk te nemen. Door de overstroming is een deel van een brug ingestort, en laat dit nu net een brug zijn, die cruciaal is voor het vervoer van uranium vanaf een van de grootste mijnen in de wereld. We leggen dit zo goed als mogelijk uit, naar aanleiding van een aantal artikelen. Deze kunt u, onder de volgende foto van de brug waar het om gaat, terugvinden.

Cameco halts Key Lake production after bridge collapse

Cameco halts Saskatchewan uranium mill after floods – The Northern Miner

Wat is er gebeurd?

11-mei-2026: De Canadese uraniumproducent Cameco (TSX: CCO; NYSE: CCJ) heeft de productieactiviteiten in zijn Key Lake‑molen tijdelijk stilgelegd en de activiteiten in de McArthur River‑mijn verminderd, nadat overstromingen transportinfrastructuur in Noord‑Saskatchewan hebben beschadigd. De operationele locaties zelf zijn niet direct door de overstromingen getroffen, maar het instorten van de Smoothstone River‑brug heeft de belangrijkste route geblokkeerd die wordt gebruikt om voorraden naar McArthur River en Key Lake te vervoeren, zei Cameco zondag. Beperkingen op een alternatieve weg hebben het vermogen van Cameco om leveringen om te leiden eveneens beperkt.

Volgens Cameco zullen de volledige operaties pas worden hervat wanneer de normale levering van kritieke operationele materialen weer kan plaatsvinden. De tijdlijn hiervoor is onbekend. “Als de Key Lake‑molen een volledige maand stil ligt, zal McArthur River vrijwel zeker gedwongen worden tot een totale productiestop,” aldus analisten van Uranium Equities. Zij schatten dat de directe impact op de productie ongeveer 1,5 miljoen pond uranium kan bedragen. De slurrytanks en mobiele vrachtcontainers van McArthur River kunnen slechts ongeveer zeven tot tien dagen volledige productie opslaan, zeiden de analisten.

Cameco’s Cigar Lake‑mijn blijft operationeel en het geconsolideerde jaarlijkse productieplan blijft ongewijzigd. Langdurige wegbeperkingen en voortdurende verstoringen in de levering van kritieke materialen kunnen echter de productievooruitzichten voor 2026 van de McArthur River/Key Lake‑operatie beïnvloeden, aldus het bedrijf. Elke productietekortkoming kan het bedrijf dwingen uranium te kopen of te lenen om aan contractuele verplichtingen te voldoen. Verstoringen bij McArthur River, een van ’s werelds grootste uraniummijnen en een belangrijke bijdrage aan het wereldwijde aanbod, kunnen de toch al krappe uraniummarkt verder aanspannen en de spotprijs voor uranium ondersteunen.

Waarom zakken de prijzen van de aandelen, als het aanbod mogelijk daalt?

Dit lijkt tegenstrijdig immers economie lessen leren ons, dat als er mogelijk minder aanbod is, de prijzen moeten stijgen. Wat kan dan de verklaring zijn waarom de aandelen in prijs zakken. We sommen de punten hiervoor onder op:

• 1. De markt prijst risico in, niet het feitelijke tekort. De brug‑instorting creëert onzekerheid, geen duidelijk tekort. Beleggers haten onzekerheid waardoor ze verkopen. Pas wanneer: de duur van de verstoring, de impact op volumes, en de reactie van Cameco, duidelijk worden, kan de prijs omhoog. Nu is het: “we weten niet hoe erg het is”, dus risk‑off met het gevolg een daling.
• 2. De markt denkt: “Dit is tijdelijk” Veel traders gaan ervan uit dat: Cameco een tijdelijke bypass vindt, de overheid snel ingrijpt, de productie later in het jaar wordt ingehaald. Dus: tijdelijke dip en er zal geen structureel tekort zijn, dus geen rally.
• 3. Hedge funds gebruiken slecht nieuws om winst te nemen. De uraniumsector heeft een enorme run gehad. Bij elk negatief nieuws: hedge funds sluiten posities, momentum‑traders dumpen en algoritmes verkopen automatisch. Dit drukt de hele sector, zelfs als het nieuws bullish is voor de fundamentals.
• 4. Cameco’s probleem is een aanvoerketen probleem, niet de mijn zelf. Beleggers zien: geen schade aan McArthur River, geen schade aan Key Lake, geen structurele productievermindering (nog niet bevestigd). Dus: geen reden voor een structurele herwaardering.
• 5. De markt kijkt naar de sector, niet naar Cameco alleen.

Als Cameco minder levert, zou je denken: spotprijs omhoog en aandelen omhoog. Maar: spotprijs reageert vertraagd, utilities kopen niet dagelijks, traders kijken naar macro (rente, risk‑off, USD‑sterkte). Dus uraniumaandelen bewegen vaak tegen de logica in op korte termijn.

Onze kijk op de gevolgen van dit incident: Voor wat betreft de rationaliteit van de markt. Wij zien het anders, en we zien dit dus als een kans voor de investeerder om aandelen te kopen en niet om te verkopen. Zoals Uranium Insider al in zijn tweet schrijft, dit ziet er niet uit als een makkelijke fix. En dat is het in onze ogen zeker niet. Ten eerste denken we dat het slechte weer in de omgeving nog wel eens aan kan houden, en dat de brug niet binnen 2 maanden herstelt zal zijn. We hebben het echter niet bestudeert, het kan ook zijn, dat het opeens te goed weer is, en dat het goede weer, lees hoge temperaturen aanhouden, met gevolg veel te veel smeltwater. Ten tweede moet men de herstelwerkzaamheden starten, en wij zien niet in, dat men dit binnen 1 maand opgelost krijgt. Dit betekent vrijwel zeker een productieverlaging. Hoe groot deze zal zijn valt te bezien, maar met onze kijk hierop moet de brug opnieuw beoordeelt worden op sterkte, een nieuw design maken voor repartie, en daarna kunnen de herstel werkzaamheden pas beginnen. Bij iedere pond minder op de markt, geldt dat het moeilijk is om de productie later in te halen. Wij denken dus een prijsopdrijvend effect en dat de markt dit fout beoordeelt, dus dit biedt een kans om te kopen en zeker niet om te verkopen.

Om te kijken of dit alleen een tijdelijk verstoring is, of dat het bijdraagt aan de fundamentele casus van het aanbod versus vraagplaatje, bespreken we hieronder onderwerpen die op de lange termijn zorgen voor meer vraag of meer aanbod.

USA groei in kernenergie, en dus uranium productie groei, is dit een brug te ver?

Onderstaande tweet van James Hopf maakt het al duidelijk. De Amerikaanse overheid wil een groei van 300 GW aan nucleaire capaciteit, dat volgens James een investering van totaal zo’n $105-170 miljard nodig heeft. De totale uranium mijnbouwsector wordt geschat op zo’n kleine $120 miljard. De totale sector, dus inclusief alle andere bedrijven in de nucleaire bedrijvigheid, wordt geschat op 200 miljard. Gênant detail is dat Cameco al 50 miljard voor zijn rekening neemt, daar dit tegenwoordig een verticaal gericht bedrijf is, is dit al 25% van de gehele markt. James schrijft dat er ongeveer 20 miljard nodig is in deze tak. Dit betekent, als we $120 miljard aan houden, een groei van meer dan 16% in de sector. Bij de rest van de sector (conversie, verrijking, fabricatie en herverwerking) is de groei die nodig is zelfs gekker, dit zou als we het gemiddelde nemen wat James zegt (ongeveer $135 miljard) een groei van 168% betekenen. En dit alleen in de VS. De rest van de wereld is hierbij nog geen eens meegerekend.

Dit zorgt voor een enorme vraag in de markt naar uranium. Het aanbod zal van de mijnen moeten komen. Aangezien Amerikaanse capaciteit er niet is, en men wil dat het van het continent de aanvoer verzorgt, vanwege geopolitieke onrusten, en Amerika niet 1,2,3 de productie kan verhogen, zal men ook naar de buren in het Noorden (Canada) moeten kijken, om een handje te helpen.

In het verleden hebben we het al diverse malen gehad over de Chinese expansiedrift in dit verhaal. Men bouwt sinds 2022 10 reactoren per jaar, nog 40 te gaan, en men ligt op schema. Deze vraag zit al in de plaatjes verwerkt. De bovenstaande vraag is pas recent, en wij denken dat dit nog niet in de vraag cijfers verwerkt is.

Vraag en aanbod van uranium op de lange termijn, dit is zeker een brug te ver:

We hadden u dit plaatje al in de podcast laten zien van vorige week. De vraag staat middels de zwarte lijn geprojecteerd. Het aanbod is middels de verschillende gekleurde balken inzichtelijk gemaakt. Nu gaat het aanbod uit van verschillende zaken, waar we hieronder onze visie op geven:

• Legacy, dit kunnen we vertalen in: de bekende huidige productie. Deze neemt uiteraard af in de tijd, aangezien een mijn altijd reduceert in resources en reserves. Dan moeten immers weer een nieuwe mijn ontgonnen worden.
• Ramp, dit kunnen we vertalen met hoeveel rek zit er nog in de ontdekkingen of productie van mijnen zit, die nu in productie zijn. Met andere woorden, hoeveel extra ponden uranium heeft men nog niet duidelijk in kaart gebracht, maar schat men in dat men hiermee de productie kan verhogen of stabiel houden, of met hoeveel ponden kan men de capaciteit van een mijn verhogen.
• Reopen, dit kunnen we vertalen met welke mogelijkheden zijn er in aanbod van uranium, als bedrijven besluiten om oude mijnen weer in productie te brengen.
• Construction, dit vertalen wij als hoeveel wordt aan faciliteiten daadwerkelijk gebouwd op dit moment, die voor extra ponden aanbod op de markt zorgen.
• Feed, dit vertalen wij als hoeveel voeding kunnen de omzetters en verrijkers maximaal aan.
• Planning, dit vertalen wij als hoeveel staat er gepland om te bouwen, en wat geeft dit aan extra aanbod op de markt.
• Demand, dit is een makkelijke, dit is de verwachte vraag vanuit de markt.

Wat we kunnen concluderen is dat het aanbod de vraag niet bij kan houden. Maar wat zeggen we altijd, ……….. vertrouw nooit een vraag projectie. Dus ook deze niet. Het aanbod kan echter ook te rooskleurig voorgesteld zijn. En vaak is dit ook zo. Maar zelfs als het aanbod goed geprojecteerd is, en de vraag tegenvalt, komt er op een gegeven moment een enorm gat tussen vraag en aanbod. En dit is waarom wij zo ontzettend bullish zijn, en nog meer worden, op uranium. Alles maakte we enkele weken geleden ook al duidelijk in dit artikel: Uranium as a strategic metal | Investor Help

Wat zeggen slimme investeerders?

Onderstaand interview is een interview met Rick Rule. Hij is een van de slimste investeerder in de grondstoffen sector. Als hij wat zegt, kan je beter even luisteren. Nu gaat het interview hoofdzakelijk over olie, maar op een gegeven moment zegt Rick wat over uranium, dat zeer nauw aansluit met de mening die wij al weken geleden in het bovenstaande artikel verwoordt hebben. Hij verwacht extra vraag vanuit de markt vanwege energie zekerheid ten opzichte van de geopolitieke situatie. Hierdoor zullen landen, die zelf niet veel resources hebben, over gaan tot opslag van uranium, waardoor men jaren zekerheid van energie kan bemachtigen. Als u niet geïnteresseerd bent in olie, kunt u het meeste overslaan, maar als u ons niet helemaal gelooft, luister dan minimaal even naar wat Rick over uranium te zeggen heeft.

Wat doen wij met dit gegeven, en handelen wij met een brug te ver voor uranium?

We hebben reeds 200 aandelen Yellowcake (YCA.L) gekocht, zie het vorige artikel. We hebben u toen verteld dat we eigenlijk liever het Sprott Physical uranium trust wilde kopen. Welnu, we hebben na beter zoeken de Europese tegenhanger gevonden, en daarom kopen we nu:

• 200 aandelen SPUT (Sprott Physical Uranium Trust) op de IBIS2 exchange gekocht voor EUR 8,50

Andere noteringen zijn b.v. SPUT.L; SRUUF en U-UN.TO. Deze zijn voor ons moeilijker of niet te kopen als Europese beleggers, vandaar dat we voor SPUT hebben gekozen.

De reden waarom we dit ook aan niet-leden doorgeven is, omdat we dit als een fysieke investering beschouwen. We laten alle fysieke investeringen zien, middels de volgende pagina: Physical Metals – Investor Assistance Pro. De pagina is voor iedereen toegankelijk.

We kopen deze fondsen omdat we dit zien als fysieke investeringen, maar wat hebben ze dan eigenlijk aan fysieke ponden uranium:

• YCA.L heeft ongeveer 23,0 – 23,1 miljoen lbs uranium
• SPUT heeft ongeveer 81-81,2 miljoen lbs uranium (inclusief UF₆)

Wat is het verschil tussen deze fondsen:

Yellow Cake plc (ticker: YCA.L) is een pure uranium‑holding company die één doel heeft: fysiek uranium (U₃O₈) kopen, vasthouden en laten meegroeien met de uraniumprijs. Het bedrijf doet geen mijnbouw, geen exploratie, geen productie. Het is dus géén uraniumbedrijf in operationele zin, maar een financieel voertuig dat beleggers directe blootstelling geeft aan de uraniumprijs.

Yellow Cake heeft een langlopend contract met Kazatomprom, de grootste uraniumproducent ter wereld. Dat contract geeft YCA: recht om jaarlijks uranium te kopen, tegen vooraf afgesproken commerciële voorwaarden, zonder dat ze hoeven te bieden op de spotmarkt, en zonder afhankelijk te zijn van tussenhandel. Hierdoor kan YCA grote hoeveelheden uranium kopen wanneer ze nieuw kapitaal ophalen via: aandelenuitgiftes, placings of verkoop van warrants. Het geld dat binnenkomt, gaat direct naar uraniumaankopen. Het uranium wordt: fysiek opgeslagen (bij Cameco/Orano), niet verhandeld, niet uitgeleend en niet gebruikt in productie. Yellow Cake houdt het simpelweg vast als een soort “uranium‑kluis”.

SPUT (Sprott Physical Uranium Trust) is ’s werelds grootste fysieke uraniumfonds. Het is geen mijnbouwer, geen ontwikkelaar en geen exploratiebedrijf, maar een pure uranium‑kluis die beleggers directe blootstelling geeft aan de uraniumprijs. SPUT koopt uitsluitend fysiek uranium (U₃O₈) en slaat dat op in gecertificeerde opslagfaciliteiten. Het trust doet niets anders: geen trading, geen leasing, geen derivaten.

SPUT heeft een uniek aankoopmechanisme: SPUT geeft nieuwe units (aandelen) uit via een ATM‑programma (At‑The‑Market issuance), wanneer de beurskoers boven de NAV staat, kan SPUT direct nieuwe units verkopen aan de markt, vervolgens wordt het geld dat binnenkomt 100% gebruikt om fysiek uranium te kopen. Het uranium wordt opgeslagen bij: Cameco, Orano en NAC International. SPUT koopt dus alleen uranium wanneer beleggers geld in het fonds stoppen. Er is geen jaarlijks contract zoals bij Yellow Cake, SPUT koopt op elk moment dat er vraag is naar units. Het uranium wordt: fysiek opgeslagen, niet uitgeleend, niet verkocht (tenzij beleggers massaal uitstappen), en het trust houdt het vast als lange‑termijn voorraad.

Een mogelijke trading strategie die interessant kan zijn tussen de 2 fondsen:

Nu we 2 fondsen bezitten zult u zich misschien afvragen, waarom beide fondsen aan te houden. Welnu, er is een strategie mogelijk tussen de 2 fondsen die mogelijk interessant kan zijn. Hiervoor zullen we eerst het begrip NAV behandelen.

NAV = (waarde van alle assets – verplichtingen) / aantal aandelen. (Bij SPUT, waarde van alle ponden U₃O₈, bij YCA, waarde van alle ponden U₃O₈ + cash)

NAV van YCA zelf uitrekenen: 23 miljoen lbs * $86 per lbs + 20 miljoen cash (kan verschillen en nemen we in het praktische model mee) – gemiddeld 8 miljoen kosten /± 252 miljoen aandelen = $ 7,89 per aandeel * 0,74 (koers GBP tov $) = GBP 5,84 oftwel GBp584

YCA.L noteert nu met een koers van GBp 572,50. Dus het fonds noteert nu ongeveer 584-572,5/572,5 = 0,0207 oftewel 2,1% onder NAV

NAV van SPUT: Deze hoeven we niet uit te rekenen, het fonds geeft dit dagelijks weer op haar website:

In de bovenste grafiek is zowel de aandelenprijs (in het groen) van SPUT en de NAV (in het geel) weergegeven. In de grafiek daaronder is het verschil tussen de 2 weergeven, met dien verstande als de prijs onder de NAV noteert, dit als negatief wordt weergegeven.

Liquiditeit & marktimpact verschil tussen YCA.L en SPUT

Kies SPUT als je: Maximale correlatie met spotprijs wilt, transparantie en liquiditeit zoekt, korte tot middellange termijn tactisch speelt, Uranium bullish bent en marktdruk wilt benutten

Kies Yellow Cake (YCA.L) als je: Minder administratieve complexiteit zoekt, langetermijn exposure verkiest, of strategische Kazatomprom‑toegang waardeert

SPUT is een uranium‑prijsinstrument dat de markt beweegt; Yellow Cake is een efficiënte, laagdrempelige manier om die beweging te volgen. SPUT is het beste instrument om een uraniumrally te starten en versnellen; Yellow Cake is vaak het beste instrument om die rally volledig uit te zitten.

Yellow Cake (YCA.L) risicoanalyse: In dalende markten kan YCA: van ~5–10% discount naar 15–25% discount gaan. Dus b.v. Uranium –15% + Discount van –10% naar –20% = Aandelenkoers –25 à –30% mogelijk.

SPUT / U‑UN.to risicoanalyse: ATM‑mechanisme draait om (belangrijk verschil) bij dalende koers: geen nieuwe units dus geen uranium‑aankopen, waardoor SPUT passief wordt. Koers kan onder NAV zakken (–2% tot –5%)

Scenario : Uranium $70 gedurende 6–12 maanden

Waarom SPUT hier beter standhoudt: Minder structurele discount, hogere liquiditeit en sneller sentiment‑herstel. Waarom YCA later kan inlopen: Discount‑sluiting bij herstel en lagere “carry‑drag” (een positie kost geld om vast te houden, in plaats van dat het rendement oplevert). Met andere woorden YCA zal sneller dalen bij daling van de uranium prijs door sentiment, SPUT is niet zo sentiment gevoelig. Andersom bij stijging van de uranium prijs zal de prijs van YCA.L snel herstellen doordat het sentiment verbeterd. SPUT moet eerst funding in de ATM krijgen om nieuwe ponden uranium aan te kopen en hierdoor in prijs te stijgen.

Overzicht van de mogelijke strategie

Hoe zou dit eruit zien bij de huidige prijzen

• 1. Huidig en startpositie: ~$86/lb > YCA 50% en SPUT 50%
• 2. Correctiedrempel: ~$80 > YCA 75% en SPUT 25%
• 3. Stresszone: ~$72–75 > YCA 100% en SPUT 0%
• 4. Bodem & stabilisatie $72–78, ≥ 2–4 weken stabiel: > YCA 75% en SPUT 25%
• 5. Herstel bevestiging: ~$80- 83 > YCA 50% en SPUT 50%
• 6. Trendherstel: ~$90 > YCA 25% en SPUT 75%
• 7. Bull‑confirmatie: ~$95+ > YCA 0% en SPUT 100%

Andere en misschien duidelijkere strategie: Zonder uranium‑trend geen SPUT‑herinstap.

NAV vertelt je wat goedkoop of duur is; de uranium‑trend vertelt je wanneer je moet handelen, zonder die trend is rotatie gevaarlijk.

Conclusie IA-pro

Het mag duidelijk zijn dat wij bullish zijn en blijven op uranium. We kijken zelfs uit naar nieuwe investeringen. We hebben natuurlijk al SPUT gekocht, maar kijken naar opties of aandelen bijkopen, dit om onze totale uranium portfolio een extra injectie te geven. Leden kunnen hier zien wat wij gekocht hebben: 15-05-2026 (OMS): we buy uranium options and SPUT – Investor Assistance Pro

Wilt u lid worden, dan kunt u zich hier inschrijven: Pricing – Investor Assistance Pro

Video update van deze week:

Hieronder de laatste video update waar we langs de grafieken van de belangrijkste grondstoffen lopen, wekelijkse updates vanuit X, en wekelijkse geopolitieke updates, geven. Vergeet niet onze podcast te liken en je er gratis op te abonneren. Dit helpt ons om het kanaal te laten groeien en u in de toekomst van nog meer informatie te kunnen voorzien.

LET OP, DIT ARTIKEL WORDT MEESTAL EERDER GEPUBLICEERD DAN DE VIDEO GEREED IS, DUS OPEN DE NIEUWSBRIEF LATER IN DE WEEK NOGMAALS OM DE LAATSTE VERSIE TE BEKIJKEN.

Het nummer van de podcast moet gelijk zijn aan het weeknummer van de nieuwsbrief. Abonneren op ons kaneel is het beste, dan heeft u altijd de laatste versie direct in Youtube.

Verder zullen we 3 secties voortaan apart publiceren: CHARTS, GEOpolitics, en X-messages

Verder raden leden aan om regelmatig te kijken op onze portfolio pagina: Portfolio – Investor Assistance Pro. Let op overzichten kunnen een dag later pas aangepast zijn, kijk dus regelmatig op onze website, en naar de datum van de update.

Motto blijft: Geduld, de grondstoffen bullmarket is in volle gang!

Bent u na het lezen overtuigd dat onze service wat voor u is, kunt u een abonnement nemen op onze betaalde service. Op onze betaalde website, hebben wij de volgende abonnementen, klik op de onderstaande afbeelding om naar de website te gaan om een abonnement af te sluiten.

Voor leden van deze gratis site (blijft zo) raden we aan eens een kijkje te nemen op de nieuwe site. Deze is met de bovenstaande button te bereiken. U kunt alleen niet verder dan de homepagina. Achter deze pagina bouwen we een site op met veel informatie voor beleggers. Om de aandelen te bekijken die wij kopen moet u echter een abonnement bij ons aanschaffen.

Huishoudelijke mededelingen:

Mededeling aan leden met een betaald abonnement en leden met een gratis abonnement.

Het lijkt erop dat we niet iedereen bereiken, wilt u daarom zeker stellen dat onze mail niet in de spam folder terecht komt. Dit kunt u doen door de volgende email adressen als contact toe te voegen:

• info@beleggershulp.nl
• info@investor-assistance-pro.com

 Een abonnement op onze nieuwsbrieven van beleggershulp, zijn 100% gratis. Neem daarom een abonnement door hier op te klikken.

Verder willen we u op de kleine lettertjes wijzen. We kiezen wel eens voor de woorden, advies, adviseren, ect, ect. We willen u erop wijzen dat we geen financiële adviseurs zijn. We zijn dus absoluut geen financieel adviseurs of vermogen beheerders. We vertellen u louter wat wij doen met ons geld en hierop kunt u uw eigen investeringsbeslissingen nemen. Wij willen dit graag nog een keer benadrukken. Dus doe uw eigen research. We zullen in de toekomst onze woorden voorzichtiger gaan kiezen omdat we ons realiseren dat dit nogal eens verwarring kan opleveren, ook al is dit een gratis nieuwsbrief.

Disclaimer:

Beleggershulp baseert zijn werk op research vanaf het internet, bij officiële instanties en meningen van andere nieuwsbriefschrijvers. Niets in deze nieuwsbrief is letterlijk overgenomen van anderen, behalve sommige grafieken, het is de mening van de schrijver. Het kan fouten bevatten en u moet geen enkele investering beslissing maken zuiver op basis van wat u in deze nieuwsbrief leest. Neemt u de inhoud dan ook niet als advies om acties te ondernemen. Wij vertellen u alleen wat wij doen met ons geld. Uw investeringen blijft en kost uw geld en blijft dus uw verantwoordelijkheid. We zijn zelf een zeer kleine investeringsfirma en kunnen hierdoor onmogelijk zelf de prijs van aandelen beïnvloeden.

Privacy:

Beleggershulp bewaart je email en naam als gegevens, meer niet. Deze gegevens zijn alleen voor de eigenaar van de website inzichtelijk, zijn beschermd met een complex paswoord en worden niet verstrekt aan iemand anders. Indien u niet tevreden bent over onze service dan kunt u zich altijd uitschrijven door een e-mail te schrijven naar info@beleggershulp.nl. Wij schrijven u dan zo spoedig mogelijk uit.