Gaat SeaWorld kopje onder?

In de verschillende voorgaande nieuwsbrieven en weekly updates heb ik u reeds verteld dat het belangrijk is om onze portfolio te beschermen. Bij een opgaande markt doen we dit door defensieve aandelen te kopen met een goed dividend rendement of aandelen te kopen met een hoog dividend rendement ( zie onze Dividend Income sector). Bij een neergaande markt doen we dit door een aandeel te shorten, met andere woorden we verkopen aandelen die we niet hebben om deze later weer bij te kopen zodat het saldo weer 0 aandelen is.

We hebben reeds Tesla in de sector van ons portfolio. Zoals ik reeds vermoedde was de reactie op de loftrompet van dhr Musk iewat overdreven en beginnen beleggers toch weer iets nerveuzer te worden. Het aandeel is weer gezakt en staat nu rond de $310. Advies hier is om deze verkochte aandelen voorlopig te houden en bij een grotere dip weer bij te kopen. Verder hebben we een mooie winst kunnen verzilveren op FTR en HTZ.

Vandaag hebben we een nieuw aandeel gevonden om te shorten. Dit is SeaWorld Entertainment, ticker SEAS. Dit bedrijf runt de beroemde parken vol met orka’s, dolfijnen en ander zeeleven. De laatste 10 jaar zijn is dit soort vermaak steeds meer in de hoek gedrukt van misdaden tegen het dierenrijk. Ook bij dierentuinen zie je deze trend. Het gevolg is dat je minder dieren te zien krijgt terwijl de kosten van 1 dier te onderhouden hoger komen te liggen. Wat veel schade heeft gebracht aan SeaWorld is de FreeWilly actie. De grotere shows worden steeds meer afgebouwd en het publiek zit er niet meer op te wachten. Met andere woorden Seaworld heeft enorme kosten moeten maken om inkomsten zeker te stellen. Als ik de prijsontwikkeling mag geloven laat dit zien dat ze daarin geslaagd zijn. Wij van beleggershulp denken echter niet dat ze hierin geslaagd zijn. De recente prijsontwikkeling verklaren wij niets anders dan dat dit sentiment is. Namelijk de hoop dat het zomerseizoen Seaworld uit de problemen haalt. Wij denken dat de problemen aanblijven en dat Seaworld moet blijven investeren om haar inkomsten weer uit het dal te trekken.

Zaken die onze visie over Seaworld versterken:

1. Verkopen

De verkopen dalen al 3 jaar op een rij en lijken verder te dalen. Dit laat een negatieve groei zien. Dit terwijl het bedrijf een positieve groei nodig heeft om schulden terug te kunnen betalen.

2. Inkomsten

Dit is sterk verweven met de verkopen. De afgelopen 5 jaar heeft het bedrijf negatieve inkomstengroei. Met andere woorden ze slagen er niet in hun kosten te beheersen en te reduceren.

3. Waardering van de aandeelhouder

Eind 2016 heeft SEAS haar dividend helemaal geschrapt. Terwijl dit noodzakelijk is, laat het wel zien dat het bedrijf niet in staat is om haar aandeelhouder tevreden te houden.

4. Rentebetalingen

Dit is een van de voornaamste dingen waar we naar kijken. De betalingen op haar leningen lopen op, terwijl inkomsten zakken. Lijkt mij geen recept voor succes.

5. Schuld

Schulden worden nog niet afgebouwd maar lopen nog steeds op. Met de hogere rentestanden van de FED zal het bedrijf bij nieuwe leningen nog meer rente moeten gaan betalen. De FED is van plan om de rente nog meer te verhogen. Lijkt mij ook geen recept voor succes.

Verkoop (Shorten) aandelen SEAS (SeaWorld Entertainment)

Verkoop aandelen SEAS boven $22,00 met een weging op 0,5. Omdat het sentiment gunstig is voor SEAS op dit moment kan het zijn dat aandelen verder stijgen. We hebben dus ruimte nodig aan de bovenzijde om onze 2^de batch te kunnen verkopen voor als onze analyse correct is maar het sentiment de prijs verder opduwt. Als onze analyse van het bedrijf niet correct is spelen we het safe en zetten niet te veel in op dit aandeel.

Rendement op ons portfolio

Ons portfolio heeft het deze week iets herstel laten zien, dit mag echter niet echt een naam hebben. We hebben nu 2 zorgenkindjes in de portfolio. Dat is China en Special Metals. We moeten wij deze sectoren goed op onze stoplossen letten. In beide sectoren hebben we vertrouwen echter het sentiment zit tegen, we moeten dus misschien onze aandelen van de hand doen en op betere tijden wachten. De rest van de portfolio hersteld iets van de klap van de afgelopen tijd. Short is de enige sector die een sterk herstel liet zien. Dividend Income laat nog steeds een hele mooie plus zien waar ik heel blij van word. Houd koers.

Wilt u zich inschrijven op onze nieuwsbrief, met elke maand aanbevelingen en tips, dat kan hier.

Met vriendelijke groeten ,     Martin Belder

disclaimer: Beleggershulp baseert zijn werk op research vanaf het internet, bij officiële instanties en meningen van andere nieuwsbriefschrijvers. Niets in deze nieuwsbrief is letterlijk overgenomen van anderen, behalve sommige grafieken, het is de mening van de schrijver. Het kan fouten bevatten en u moet geen enkele investering beslissing maken zuiver op basis van wat u in deze nieuwsbrief leest. Het is uw geld en blijft uw verantwoordelijkheid. We zijn zelf een zeer kleine investeringsfirma en kunnen hierdoor onmogelijk zelf de prijs van aandelen beïnvloeden.

Oude sok methode: het is tijd voor een saai en defensief aandeel !

Deze week hebben we gezien hoe volatiel de grondstoffenmarkt kan zijn. Aangezien onze portfolio uit het grootste deel uit grondstoffen bestaat kwam de klap ook hier hard aan. Meer hierover in de review van onze portfolio verderop in deze nieuwsbrief. Het thema van deze maand is:

1. Hoe maken we onze portfolio minder volatiel?
2. Hoe maken we ons op voor een eventuele crash in de markt?

Hoe maken we onze portfolio minder volatiel?

Het antwoordt op deze vraag is natuurlijk zeer moeilijk omdat niemand de toekomst kan voorspellen. Echter we kunnen wel in de achteruitkijkspiegel van de markt kijken en hierbij op zoek gaan naar een aandeel wat niet volatiel ……………….

Rio Tinto

Deze week lichten we een 2de bedrijf (zie weekly 19 voor het eerste deel van deze serie) eruit dat we in ons portfolio opgenomen hebben. Ik zal u trachten te overtuigen om dit aandeel te houden en als u het nog niet heeft aangeschaft dit op de dips te kopen.

Rio Tinto is een van de grootste mijnbouwbedrijven ter wereld. Ze bezitten mijnen over de gehele wereld en allen mijnen die ‘s werelds meest productieve en winstgevende zijn. Het is een Brits-Australisch bedrijf dat haar hoofdkantoor in het Verenigd Koninkrijk heeft.De grondstoffenmarkt heeft een geweldige dip gekend vanaf 2008. Ook heeft dit bedrijf hier behoorlijk wat last van gehad. Zo is de koers van het aandeel gedaald vanaf zo’n $50  in april 2011 tot zo’n $25 in januari 2016. Dit is een daling van zo’n 50%. In 2008 was de daling nog groter, nl 87%. In beide gevallen volgt daarna een krachtig herstel. Waarom vind je het dan zo’n geweldig bedrijf hoor ik u nu zeggen. De reden waarom ik dit een van de beste grondstofbedrijven in de wereld vind is omdat het tijdens deze enorme dips robuust blijft en het hoofd boven water houdt. Dit geeft ons de kans om indien de grondstoffenmarkt ons beter gezind is om te investeren en geduldig te wachten totdat de koersen gaan stijgen. Als u b.v. in januari 2016 had ingestapt had u nu een winst gerealiseerd van zo’n 170%. Zelf ben ik ingestapt op $33,50 en heb dus een rendement van >65%. Dit is echter zonder dividend. Het dividend wat RIO u nu geeft is  3,9%. Op mijn investering is het echter 6,5% dividend op de kostprijs. Ik laat u dit rekenvoorbeeld niet zien om op te scheppen of om de kers op de taart te laten zien van de beleggershulp portfolio. Ik laat u dit zien om te te tonen wat voor rendementen u kan halen door op een goed moment in te stappen in de grondstoffenmarkt. Bij beleggershulp hebben we sinds januari 2018 een rendement van 8% op dit aandeel inclusief dividend. Ik ben er van overtuigd dat dit aandeel verder blijft stijgen tot >100% inclusief dividend.

De grondstoffenmarkt zit weliswaar in een stijgende trend maar ik denk dat de trend pas net begonnen is. RIO heeft de volgende grondstoffen in haar portfolio, aluminium, koper, diamanten, ijzer, kolen, uranium, zout, en titanium. 

In aluminium is Rio Tinto de grootste mijner ter wereld met mijnen op ieder continent behalve Azië. Kopermijnen heeft het bedrijf in Noord en Zuid Amerika, Azië en Australië, met als bijproducten zilver, goud en molybdeen. In diamanten is het bedrijf een van de grootste bedrijven ter wereld. Met ijzer zijn ze sterk vertegenwoordigd in Australië met 15 mijnen die allen geïntegreerd met elkaar zijn. In deze grondstof is het bedrijf ook een van grootste mijnbouwbedrijven. In de energie sector hebben ze mijnen in Australië welke kolen uit de grond halen en uranium mijnen in Namibië en Australië. In titanium zijn ze de leider in deze industrie. Verder hebben ze een joint venture, en dit is een beetje een vreemde eend in de bijt, in de zout industrie met ‘s werelds grootste producent van zeezout. Al met al een zeer uitgebreide portfolio aan verschillende mijnbouw producten. Opvallend is hierbij dat Rio Tinto geen olie assets heeft zoals haar grotere broer BHP Billiton wel aan boord heeft genomen.

Belangrijk grondstoffen die Rio Tinto produceert zijn hier koper, ijzer, aluminium en kolen. De bullmarket in koper moet nog gaan starten en hierbij is de elektrische revolutie de belangrijkste trend. Hoe sneller deze zich vormt hoe sneller RIO hiervan profiteert. IJzer heeft de wereld altijd nodig en met de ontwikkelingen in China, India en de rest van Azië zal de productie van ijzer alleen maar toe moeten nemen. Kolen zitten in de hoek waar de klappen vallen sinds korte tijd. Dit is echter niet altijd terecht aangezien kolen ook vaak gebruikt worden om ijzer te produceren. Verder zal de wereld, en vooral Azië, toch energie nodig hebben en die moet ergens vandaan komen. RIO zit met haar kolen uitstekend gepositioneerd. Dit komt omdat dit voor een deel een Australisch bedrijf was, het andere deel is Engels. Australië ligt ten opzichte van de rest van de wereld vrij dicht bij China. 

Aluminium is een zeer belangrijke grondstof voor Rio Tinto, hierin zijn ze de wereldleider. Als de grafiek van de prijsontwikkeling van RIO naast die van aluminium gelegd wordt kan je ook veel overeenkomsten ontdekken. Nu dhr Trump zo bezig is met staal en aluminium importheffingen op te leggen kan het best zijn dat vooral bij aluminium dit een flinke prijsstijging tot gevolg heeft. Dit zou goed zijn voor de koers van het aandeel RIO. Rio Tinto heeft genoeg mijnen in Noord-Amerika, dus zij zullen weinig merken van importheffingen.

In uranium is Rio Tinto ook  goed vertegenwoordigd en is bepaald een wereldleider hierin te noemen. Na Cameco en Areva zijn ze de grootste. De uraniummarkt is ten opzichte van de andere grondstofmarkten een relatief kleine markt. Indien de prijs van uranium door het dak gaat, zal RIO hier zeker van gaan profiteren.

Er zit volgens mij nog voldoende muziek in het aandeel. Mijn advies is, als u RIO reeds in uw portfolio heeft, dit aandeel stevig vast te houden en een trailing stop order van 25% op dit aandeel te houden. Als u het aandeel nog niet heeft gekocht dan raad ik u aan om BBL te kopen op de dips. Houd een weging aan van 1. Dit aandeel kan nog minmaal 90% hoger, het is dus nog niet te laat om in te stappen.

Rendement op ons portfolio

Ons portfolio heeft iets herstel laten zien van de enorme dreun die het eind vorige week kreeg. Goud en Zilver vormen steeds meer een zorgenkindje. Ze handelen al geruime tijd zijwaarts en lijken hun weerstanden voorlopig niet te kunnen breken mede ingegeven door de sterke $. Base metals & Copper herstelde iets. De sector China zakte behoorlijk, dit is te danken aan dhr. Trump en zijn anti China beleid. Dit maakt beleggers nerveus. Onterecht vind ik, beide zullen verliezers zijn aangezien het de wereldhandel geen goed zal doen. Als de strijd voorbij is zal China als winnaar uit de bus komen, hiervan ben ik overtuigd. Uranium deed het redelijk, we blijven hier geduldig op de grote uitbraak wachten. Ook Energie blijft het goed doen. De Short portfolio kwam weer terug van een verlies van vorige week, beleggers beginnen te ontdekken dat het misschien toch niet zo rooskleurig is bij Tesla. Special Metals zijn dik in de min, vooral in Kobalt zit veel groei, geduld is hierbij ook een vereiste. Houd de stoploss hier echter goed in de gaten. Dividend Income, dit is de portfolio waar ik het meest trots op ben. Een flinke plus, dit is onze totale portfolio motor waardoor de portfolio hopelijk in de plus blijft tot in de verre toekomst. Uiteindelijk moet deze portfolio onze core business gaan worden. Nu is de tijd hiervoor echter nog niet rijp, grondstoffen zijn een veel betere kans op groei op dit moment. En dan onze laatste sector, Cannabis. Hier gaan we nog veel van zien is mijn verwachting. Canada heeft deze grondstof volledig gelegaliseerd. Als u ervan houd, steek er eentje op met dit product zou ik zeggen en vier het begin van een mooie bullmarket. De totale portfolio heeft een plus van 4,8%. We zitten op koers en scoren nog steeds beter dan de S&P500 en AEX. Het doel van 10% per jaar is nog steeds in zicht.

Wilt u zich inschrijven op onze nieuwsbrief, met elke maand aanbevelingen en tips, dat kan hier.

Met vriendelijke groeten ,     Martin Belder

disclaimer:

Beleggershulp baseert zijn werk op research vanaf het internet, bij officiële instanties en meningen van andere nieuwsbriefschrijvers. Niets in deze nieuwsbrief is letterlijk overgenomen van anderen, behalve sommige grafieken, het is de mening van de schrijver. Het kan fouten bevatten en u moet geen enkele investering beslissing maken zuiver op basis van wat u in deze nieuwsbrief leest. Het is uw geld en blijft uw verantwoordelijkheid. We zijn zelf een zeer kleine investeringsfirma en kunnen hierdoor onmogelijk zelf de prijs van aandelen beïnvloeden.

Privacy:

Beleggershulp bewaart je email en naam als gegevens, meer niet. Deze gegevens zijn alleen voor de eigenaar van de website inzichtelijk, zijn beschermd met een complex paswoord en worden niet verstrekt aan iemand anders. Indien u niet tevreden bent over onze service dan kunt u zich altijd uitschrijven door een e-mail te schrijven naar info@beleggershulp.nl. Wij schrijven u dan zo spoedig mogelijk uit.

Tussenstand

Gisteren is er geen beleggershulp weekly uitgegeven. De reden hiervoor is vaderdag. Ik heb een dag met mijn gezin doorgebracht en vond hierin geen ruimte om een weekly te schrijven. Hiervoor mijn excuses maar velen van de lezers hadden waarschijnlijk dezelfde verplichtingen, dus ik hoop dat u mij dit vergeeft. Deze weekly komt dus op maandagavond in uw mailbox, de volgende zullen gewoon weer, zoals u gewend bent, op een zondag verstuurd worden.

Ik wilde het met u hebben over de tussenstand bij beleggershulp. Na bijna 6 maanden beleggershulp vind ik het goed om hierbij stil te staan. Daarvoor kon ik haast geen slechter moment kiezen, de grondstoffen daalde namelijk allen met minimaal enkele procenten. Dit was een aardige dreun op ons portfolio. We kijken even naar alle sectoren in ons portfolio, waar we nu staan in deze sector en wat ik de komende 6 maanden hierin verwacht.

De sectoren binnen ons portfolio:

Base Metals en Copper

In deze sector staan we op een plus van 6%. Dit is een mooi resultaat. Ik denk dat deze sector langzaam doorstijgt de komende 6 maanden, waarbij een tijdelijk dip niet is uitgesloten. De stijgende $ gooit roet in het eten, maar desondanks verwacht ik een licht stijgende trend in deze sector. Azie blijft om deze grondstoffen verlegen zitten en zolang Europa en Amerika de wind in de zeilen heeft zal ook hier een winstgroei blijven. Alternatieve energiebronnen zijn dorstig naar vooral koper en dit zal de komende jaren alleen maar groeien, de regeringen van vooral China en Europa sturen aan op een energie revolutie en daarbij is koper onmisbaar. Met aandelen zoals NSU, IVN, BBL en RIO zitten we daarom goed. Bij RIO en BBL speelt ook Uranium een rol, hierbij verwacht ik ook groei.

Gold & Silver

In deze sector staan we op een plus van 0%. Dit is geen mooi resultaat. De sector blijft maar kwakkelen, met recent een behoorlijke dip naar $1279. Eerlijk gezegd had ik deze dip niet verwacht en heb de hoop nog steeds dat we niet veel verder zakken. De zekerheid is hierbij wel weg voor mij, de kans op een grotere dip, vooral bij een stijgende $, is zeker weer aanwezig. Mijn vermoeden is dat we tot en met oktober blijven kwakkelen. Daarna is een stijging zeer goed mogelijk, hopelijk breken we dan gelijk uit tot boven de %1360. Tot nu toe houd ik echter vertrouwen in de beide metalen en denk ik dat de glans in november terugkomt. We zijn goed gepositioneerd, houd koers en indien u meer vertrouwen heeft dan ik in het metaal kunt u overwegen om nu stevig bij de kopen.

China

In deze sector staan we op een plus van 0,4%. Dit is geen mager resultaat. Onlangs zijn de Chinese aandelen behoorlijk gezakt. Dit is in mijn ogen niet helemaal terecht, Chinese aandelen worden een stuk slechter gewaardeerd dan aandelen op de westerse beursem. De groei in de economie blijft en MSCI moet meer in Chinese aandelen investeren door hun belofte die men eindelijk gemaakt heeft om $1000 miljard in de komende 5 jaar hierin te pompen. Houd deze fondsen daarom de komende 6 maanden zeker in uw portfolio.

Uranium

In deze sector staan we op een plus van 3,3%. Dit is een redelijk resultaat. Ik verwacht veel van Uranium. De prijs lijkt uitgebodemd te zijn en deze maakt zich op voor een lange termijn stijgende trend. Eind van dit jaar verwacht ik dat deze grondstof een stuk beter gewaardeerd wordt. We zijn goed hierin gepositioneerd, vergeet hierbij de aandelen BBL en RIO niet uit de Base Metals & Copper sector. De vraag zal de komende jaren blijven stijgen dus houd de aandelen stevig vast. Uitschieter is voorlopig CCJ.

Energy

In deze sector staan we op een plus van 5,4%. Dit is een goed resultaat. Mijn verwachtingen voor deze sector lagen een stuk lager en heb er spijt van niet meer aandelen hierin voor onze portfolio te hebben aangeschaft. Er bestaat daarom een grote kans dat we binnenkort een 2de aandeel toevoegen in deze sector. Olie en Gas blijven het goed doen en lijken hun prijsniveaus makkelijk te kunnen handhaven. Zelfs de stijgende $ heeft nauwelijk invloed gehad. De komende 6 maanden verwacht ik geen vuurwerk maar een extra olie of gasaandeel met een mooi dividend rendement staat wel op het verlanglijstje.

Short

In deze sector staan we op een min van -1,5%. Dit is een slecht resultaat. We moeten erbij vermelden dat we onlangs wel in deze sector een mooie winst hebben genomen. Het slechte resultaat is te danken aan 1 man, dhr Musk. Deze man heeft mooie bedrijfsresultaten beloofd voor Tesla. Ik wil best geloven dat men redelijke vorderingen maakt in het bedrijf, maar ik het genoeg? Genoeg om de schuldenlast het hoofd te kunnen bieden. Genoeg om de concurentie over een jaar de baas te kunnen zijn. Wat koopt men liever een elektrische BMW of dadelijk VW, of een Tesla. Ik denk dat consumenten steeds meer naar de grote merken toeneigen. De grote merken gaan voor marktaandeel knokken en zullen daarom scherpe prijzen stellen op de markt. Ik denk dat Tesla hier nooit meer aan kan voldoen. Dhr Musk denkt van wel, en opeens velen met hem. Het lijkt onderhand wel een shortsqueeze. Ik raad u aan deze manie even af te wachten en boven de $375 uw short positie uit te breiden met een totale weging van 2. Ik denk dat we na de eerst komende bedrijfresultaten een dip in de prijs kunnen verwachten. Als deze samenvalt met een dip in de markt zitten we gebeiteld.

Special Metals

In deze sector staan we op een min van -10,6%. Dit is een zeer slecht resultaat. Zowel Kobalt als de zeldzame aardmetalen zijn behoorlijk gezakt. Ik had dit anders ingeschat. Houd in deze sector de stop lossen in de gaten, we moeten misschien met verlies gaan verkopen. Gelukkig is het nog niet zover en ik verwacht ook niet dat het zover gaat komen. Kobalt blijft een zeer belovend metaal en de republiek Congo zorgt ervoor dat het aanbod op de markt zeker niet in positieve zin wordt beinvloed. De markt van de zeldzame aardmetalen blijft moeilijk in te schatten, bij geopolitieke spanningen kan deze sectoren zeer snel gaan stijgen. Wij hebben nog steeds het idee dat dit wel eens het geval zou kunnen zijn.

Dividend Income

In deze sector staan we op een plus van 6,9%. Dit is een goed resultaat. Van deze sector word ik het meest blij van. Dit is de bedoeling van beleggershulp, u van advies voorzien van steady groeiers die een basis leggen onder het portfolio van een groei van 10% op jaarbasis. We zijn mooi op weg, en ik verwacht dat dit de komende 6 maanden doorzet.

Cannabis

In deze sector staan we op een plus van 2,9%. Dit is een redelijk resultaat. De resultaten tussen de verschillende aandelen verschillen enorm. Bij deze sector is het van belang om kalm te blijven. Canada heeft naar onze verwachting alle Cannabis verkoop gelegaliseerd. Dit heeft nog niet het effect gehad waarop we gehoopt hadden maar we denken dat dit zeker gaat komen. Voor de komende 6 maanden is het devies, houd koers.

Winst/Verlies

In deze sector staan we op een plus van 19%. Dit is een mooi resultaat. De winst is te danken aan de verkoop van de cappuccino trade en onlangs 2 aandelen in de Short sector.

Conclusie

We zijn aardig op weg naar het doel van 10% winst op jaarbasis. Er is echter nog veel werk aan de winkel. Het resultaat van beleggershulp noteert nog net iets boven de resultaten van de AEX en de S&P500. We zullen dus beter onze best moeten doen om dit gat groter te maken. Tot nu toe blijft het devies: houd koers.

Wilt u zich inschrijven op onze nieuwsbrief, met elke maand aanbevelingen en tips, dat kan hier.

Met vriendelijke groeten ,     Martin Belder

disclaimer:

Beleggershulp baseert zijn werk op research vanaf het internet, bij officiële instanties en meningen van andere nieuwsbriefschrijvers. Niets in deze nieuwsbrief is letterlijk overgenomen van anderen, behalve sommige grafieken, het is de mening van de schrijver. Het kan fouten bevatten en u moet geen enkele investering beslissing maken zuiver op basis van wat u in deze nieuwsbrief leest. Het is uw geld en blijft uw verantwoordelijkheid. We zijn zelf een zeer kleine investeringsfirma en kunnen hierdoor onmogelijk zelf de prijs van aandelen beïnvloeden.

Privacy:

Beleggershulp bewaart je email en naam als gegevens, meer niet. Deze gegevens zijn alleen voor de eigenaar van de website inzichtelijk, zijn beschermd met een complex paswoord en worden niet verstrekt aan iemand anders. Indien u niet tevreden bent over onze service dan kunt u zich altijd uitschrijven door een e-mail te schrijven naar info@beleggershulp.nl. Wij schrijven u dan zo spoedig mogelijk uit.