Goed nieuws voor Tesla?

Tesla haalt eindelijk haar productiedoelen. Goed nieuws zou je zeggen toch? Althans voor Tesla en het  aandeel. Nu zal het bedrijf vast winst gaan maken en dit zal het aandeel in prijs doen stijgen. Wij van beleggershulp denken van niet. Alle automakers hebben het moeilijk. Waarom? Overproductie. Als de beste autoproducenten in de wereld zoals BMW, Mercedes-Benz, Volkswagen en Toyota het reeds zeer moeilijk vinden om voldoende marge uit een auto te halen, hoe krijgt Tesla dit dan überhaupt voor elkaar?

Tesla is nu officieel een autoproducent. Om haar maandelijkse productietarget te halen heeft Elon Musk zijn medewerkers tot het uiterste gedreven. Zelf heeft hij op de fabrieksvloer geslapen om overal zo snel mogelijk bij te zijn en bij te sturen. Als een bedrijf zo tot zijn limieten gedrukt moet worden om de productiedoelen te halen van de Model 3 wat zegt dit dan over de kwaliteit van het product? Wat zegt dit dan over de langdurige stabiele productie van de auto? Niet veel goeds, denken wij. Wij denken dat er opnieuw incidenten komen (we hopen dit uiteraard niet). Verder de uiterste best doen een aantal maanden volhouden, dan stort de boel als een kaartenhuis in elkaar. Maar stel, het lukt Tesla. Elon Musk is een goede ondernemer immers. Tesla wordt een goede autoproducent, incidenten komen niet meer voor en productie stijgt stabiel. Zal Tesla dan genoeg winst maken om haar schulden en rentebetalingen de baas te blijven. Wij denken van niet. Tesla zal marge moeten maken op zijn auto’s. Dit is erg moeilijk.

Tegenwind zal komen van andere elektrische automakers. BMW is hiermee lekker bezig, VW zegt hierin volop te investeren, Toyota zal ook niet stil zitten. Indien dit soort bedrijven hun productie van elektrische auto’s gaan opschroeven, wie gaat dan de goedkoopste en beste elektrische auto maken. Tesla? Ik denk het niet. Dit zullen de grote bedrijven zijn. Zij kunnen zich veroorloven om de auto’s in het begin tegen een marge van 0 te verkopen, daarna langzaam het productieproces te verbeteren en de marge terug laten komen zodat ze weer geld gaan verdienen. Duitse automaker hebben een goede naam, mensen die een BMW rijden, stappen heus niet zomaar in een Tesla. Als ze een elektrische auto kopen, zal dit een BMW worden.

Tesla heeft deze luxe niet, zij moet in een wereld met hevige concurrentie auto’s maken, genoeg marge maken om haar schulden te financieren en haar medewerkers te betalen. Het enige wat Tesla kan redden is nog meer steun van de regering. Zal Trump dit laten gebeuren? Misschien.

Een andere tegenwind komt van de politiek van de heer Trump. Door zijn politiek van America First en importheffingen zullen producten in prijs stijgen. Inflatie stijgt, daardoor zal de rente stijgen. Niet best, vooral niet als je veel schuld hebt zoals Tesla. Verder zal prijsstijgingen in goederen de marge op de Model 3 verder onder druk zetten.

Conclusie: Blijf short op Tesla. Verkoop bij (klinkt raar vind u niet?) boven de $350. Het Tesla aandeel zal <$100 staan over een jaar of 2, dat voorspel ik u.

Rendement op ons portfolio

Ons portfolio doet het beroerd de laatste maand, een ander woord heb ik er niet voor. China, Special Metals en Gold & Silver zijn de zorgenkindjes. Gold en Silver is hierbij het kleine zorgenkindje. Deze sector trekt weer bij is mijn vermoeden. China en Special Metals zijn echter zorgelijke sectoren, houd u stops goed in de gaten. De rotsen in de branding zijn Energy en Dividend Income. Deze sectoren zorgen ervoor dat onze portfolio in de plus blijft. Houd koers.

Wilt u zich inschrijven op onze nieuwsbrief, met elke maand aanbevelingen en tips, dat kan hier.

Met vriendelijke groeten ,     Martin Belder

disclaimer: Beleggershulp baseert zijn werk op research vanaf het internet, bij officiële instanties en meningen van andere nieuwsbriefschrijvers. Niets in deze nieuwsbrief is letterlijk overgenomen van anderen, behalve sommige grafieken, het is de mening van de schrijver. Het kan fouten bevatten en u moet geen enkele investering beslissing maken zuiver op basis van wat u in deze nieuwsbrief leest. Het is uw geld en blijft uw verantwoordelijkheid. We zijn zelf een zeer kleine investeringsfirma en kunnen hierdoor onmogelijk zelf de prijs van aandelen beïnvloeden.

Gaat SeaWorld kopje onder?

In de verschillende voorgaande nieuwsbrieven en weekly updates heb ik u reeds verteld dat het belangrijk is om onze portfolio te beschermen. Bij een opgaande markt doen we dit door defensieve aandelen te kopen met een goed dividend rendement of aandelen te kopen met een hoog dividend rendement ( zie onze Dividend Income sector). Bij een neergaande markt doen we dit door een aandeel te shorten, met andere woorden we verkopen aandelen die we niet hebben om deze later weer bij te kopen zodat het saldo weer 0 aandelen is.

We hebben reeds Tesla in de sector van ons portfolio. Zoals ik reeds vermoedde was de reactie op de loftrompet van dhr Musk iewat overdreven en beginnen beleggers toch weer iets nerveuzer te worden. Het aandeel is weer gezakt en staat nu rond de $310. Advies hier is om deze verkochte aandelen voorlopig te houden en bij een grotere dip weer bij te kopen. Verder hebben we een mooie winst kunnen verzilveren op FTR en HTZ.

Vandaag hebben we een nieuw aandeel gevonden om te shorten. Dit is SeaWorld Entertainment, ticker SEAS. Dit bedrijf runt de beroemde parken vol met orka’s, dolfijnen en ander zeeleven. De laatste 10 jaar zijn is dit soort vermaak steeds meer in de hoek gedrukt van misdaden tegen het dierenrijk. Ook bij dierentuinen zie je deze trend. Het gevolg is dat je minder dieren te zien krijgt terwijl de kosten van 1 dier te onderhouden hoger komen te liggen. Wat veel schade heeft gebracht aan SeaWorld is de FreeWilly actie. De grotere shows worden steeds meer afgebouwd en het publiek zit er niet meer op te wachten. Met andere woorden Seaworld heeft enorme kosten moeten maken om inkomsten zeker te stellen. Als ik de prijsontwikkeling mag geloven laat dit zien dat ze daarin geslaagd zijn. Wij van beleggershulp denken echter niet dat ze hierin geslaagd zijn. De recente prijsontwikkeling verklaren wij niets anders dan dat dit sentiment is. Namelijk de hoop dat het zomerseizoen Seaworld uit de problemen haalt. Wij denken dat de problemen aanblijven en dat Seaworld moet blijven investeren om haar inkomsten weer uit het dal te trekken.

Zaken die onze visie over Seaworld versterken:

1. Verkopen

De verkopen dalen al 3 jaar op een rij en lijken verder te dalen. Dit laat een negatieve groei zien. Dit terwijl het bedrijf een positieve groei nodig heeft om schulden terug te kunnen betalen.

2. Inkomsten

Dit is sterk verweven met de verkopen. De afgelopen 5 jaar heeft het bedrijf negatieve inkomstengroei. Met andere woorden ze slagen er niet in hun kosten te beheersen en te reduceren.

3. Waardering van de aandeelhouder

Eind 2016 heeft SEAS haar dividend helemaal geschrapt. Terwijl dit noodzakelijk is, laat het wel zien dat het bedrijf niet in staat is om haar aandeelhouder tevreden te houden.

4. Rentebetalingen

Dit is een van de voornaamste dingen waar we naar kijken. De betalingen op haar leningen lopen op, terwijl inkomsten zakken. Lijkt mij geen recept voor succes.

5. Schuld

Schulden worden nog niet afgebouwd maar lopen nog steeds op. Met de hogere rentestanden van de FED zal het bedrijf bij nieuwe leningen nog meer rente moeten gaan betalen. De FED is van plan om de rente nog meer te verhogen. Lijkt mij ook geen recept voor succes.

Verkoop (Shorten) aandelen SEAS (SeaWorld Entertainment)

Verkoop aandelen SEAS boven $22,00 met een weging op 0,5. Omdat het sentiment gunstig is voor SEAS op dit moment kan het zijn dat aandelen verder stijgen. We hebben dus ruimte nodig aan de bovenzijde om onze 2^de batch te kunnen verkopen voor als onze analyse correct is maar het sentiment de prijs verder opduwt. Als onze analyse van het bedrijf niet correct is spelen we het safe en zetten niet te veel in op dit aandeel.

Rendement op ons portfolio

Ons portfolio heeft het deze week iets herstel laten zien, dit mag echter niet echt een naam hebben. We hebben nu 2 zorgenkindjes in de portfolio. Dat is China en Special Metals. We moeten wij deze sectoren goed op onze stoplossen letten. In beide sectoren hebben we vertrouwen echter het sentiment zit tegen, we moeten dus misschien onze aandelen van de hand doen en op betere tijden wachten. De rest van de portfolio hersteld iets van de klap van de afgelopen tijd. Short is de enige sector die een sterk herstel liet zien. Dividend Income laat nog steeds een hele mooie plus zien waar ik heel blij van word. Houd koers.

Wilt u zich inschrijven op onze nieuwsbrief, met elke maand aanbevelingen en tips, dat kan hier.

Met vriendelijke groeten ,     Martin Belder

disclaimer: Beleggershulp baseert zijn werk op research vanaf het internet, bij officiële instanties en meningen van andere nieuwsbriefschrijvers. Niets in deze nieuwsbrief is letterlijk overgenomen van anderen, behalve sommige grafieken, het is de mening van de schrijver. Het kan fouten bevatten en u moet geen enkele investering beslissing maken zuiver op basis van wat u in deze nieuwsbrief leest. Het is uw geld en blijft uw verantwoordelijkheid. We zijn zelf een zeer kleine investeringsfirma en kunnen hierdoor onmogelijk zelf de prijs van aandelen beïnvloeden.

Oude sok methode: het is tijd voor een saai en defensief aandeel !

Deze week hebben we gezien hoe volatiel de grondstoffenmarkt kan zijn. Aangezien onze portfolio uit het grootste deel uit grondstoffen bestaat kwam de klap ook hier hard aan. Meer hierover in de review van onze portfolio verderop in deze nieuwsbrief. Het thema van deze maand is:

1. Hoe maken we onze portfolio minder volatiel?
2. Hoe maken we ons op voor een eventuele crash in de markt?

Hoe maken we onze portfolio minder volatiel?

Het antwoordt op deze vraag is natuurlijk zeer moeilijk omdat niemand de toekomst kan voorspellen. Echter we kunnen wel in de achteruitkijkspiegel van de markt kijken en hierbij op zoek gaan naar een aandeel wat niet volatiel ……………….

Rio Tinto

Deze week lichten we een 2de bedrijf (zie weekly 19 voor het eerste deel van deze serie) eruit dat we in ons portfolio opgenomen hebben. Ik zal u trachten te overtuigen om dit aandeel te houden en als u het nog niet heeft aangeschaft dit op de dips te kopen.

Rio Tinto is een van de grootste mijnbouwbedrijven ter wereld. Ze bezitten mijnen over de gehele wereld en allen mijnen die ‘s werelds meest productieve en winstgevende zijn. Het is een Brits-Australisch bedrijf dat haar hoofdkantoor in het Verenigd Koninkrijk heeft.De grondstoffenmarkt heeft een geweldige dip gekend vanaf 2008. Ook heeft dit bedrijf hier behoorlijk wat last van gehad. Zo is de koers van het aandeel gedaald vanaf zo’n $50  in april 2011 tot zo’n $25 in januari 2016. Dit is een daling van zo’n 50%. In 2008 was de daling nog groter, nl 87%. In beide gevallen volgt daarna een krachtig herstel. Waarom vind je het dan zo’n geweldig bedrijf hoor ik u nu zeggen. De reden waarom ik dit een van de beste grondstofbedrijven in de wereld vind is omdat het tijdens deze enorme dips robuust blijft en het hoofd boven water houdt. Dit geeft ons de kans om indien de grondstoffenmarkt ons beter gezind is om te investeren en geduldig te wachten totdat de koersen gaan stijgen. Als u b.v. in januari 2016 had ingestapt had u nu een winst gerealiseerd van zo’n 170%. Zelf ben ik ingestapt op $33,50 en heb dus een rendement van >65%. Dit is echter zonder dividend. Het dividend wat RIO u nu geeft is  3,9%. Op mijn investering is het echter 6,5% dividend op de kostprijs. Ik laat u dit rekenvoorbeeld niet zien om op te scheppen of om de kers op de taart te laten zien van de beleggershulp portfolio. Ik laat u dit zien om te te tonen wat voor rendementen u kan halen door op een goed moment in te stappen in de grondstoffenmarkt. Bij beleggershulp hebben we sinds januari 2018 een rendement van 8% op dit aandeel inclusief dividend. Ik ben er van overtuigd dat dit aandeel verder blijft stijgen tot >100% inclusief dividend.

De grondstoffenmarkt zit weliswaar in een stijgende trend maar ik denk dat de trend pas net begonnen is. RIO heeft de volgende grondstoffen in haar portfolio, aluminium, koper, diamanten, ijzer, kolen, uranium, zout, en titanium. 

In aluminium is Rio Tinto de grootste mijner ter wereld met mijnen op ieder continent behalve Azië. Kopermijnen heeft het bedrijf in Noord en Zuid Amerika, Azië en Australië, met als bijproducten zilver, goud en molybdeen. In diamanten is het bedrijf een van de grootste bedrijven ter wereld. Met ijzer zijn ze sterk vertegenwoordigd in Australië met 15 mijnen die allen geïntegreerd met elkaar zijn. In deze grondstof is het bedrijf ook een van grootste mijnbouwbedrijven. In de energie sector hebben ze mijnen in Australië welke kolen uit de grond halen en uranium mijnen in Namibië en Australië. In titanium zijn ze de leider in deze industrie. Verder hebben ze een joint venture, en dit is een beetje een vreemde eend in de bijt, in de zout industrie met ‘s werelds grootste producent van zeezout. Al met al een zeer uitgebreide portfolio aan verschillende mijnbouw producten. Opvallend is hierbij dat Rio Tinto geen olie assets heeft zoals haar grotere broer BHP Billiton wel aan boord heeft genomen.

Belangrijk grondstoffen die Rio Tinto produceert zijn hier koper, ijzer, aluminium en kolen. De bullmarket in koper moet nog gaan starten en hierbij is de elektrische revolutie de belangrijkste trend. Hoe sneller deze zich vormt hoe sneller RIO hiervan profiteert. IJzer heeft de wereld altijd nodig en met de ontwikkelingen in China, India en de rest van Azië zal de productie van ijzer alleen maar toe moeten nemen. Kolen zitten in de hoek waar de klappen vallen sinds korte tijd. Dit is echter niet altijd terecht aangezien kolen ook vaak gebruikt worden om ijzer te produceren. Verder zal de wereld, en vooral Azië, toch energie nodig hebben en die moet ergens vandaan komen. RIO zit met haar kolen uitstekend gepositioneerd. Dit komt omdat dit voor een deel een Australisch bedrijf was, het andere deel is Engels. Australië ligt ten opzichte van de rest van de wereld vrij dicht bij China. 

Aluminium is een zeer belangrijke grondstof voor Rio Tinto, hierin zijn ze de wereldleider. Als de grafiek van de prijsontwikkeling van RIO naast die van aluminium gelegd wordt kan je ook veel overeenkomsten ontdekken. Nu dhr Trump zo bezig is met staal en aluminium importheffingen op te leggen kan het best zijn dat vooral bij aluminium dit een flinke prijsstijging tot gevolg heeft. Dit zou goed zijn voor de koers van het aandeel RIO. Rio Tinto heeft genoeg mijnen in Noord-Amerika, dus zij zullen weinig merken van importheffingen.

In uranium is Rio Tinto ook  goed vertegenwoordigd en is bepaald een wereldleider hierin te noemen. Na Cameco en Areva zijn ze de grootste. De uraniummarkt is ten opzichte van de andere grondstofmarkten een relatief kleine markt. Indien de prijs van uranium door het dak gaat, zal RIO hier zeker van gaan profiteren.

Er zit volgens mij nog voldoende muziek in het aandeel. Mijn advies is, als u RIO reeds in uw portfolio heeft, dit aandeel stevig vast te houden en een trailing stop order van 25% op dit aandeel te houden. Als u het aandeel nog niet heeft gekocht dan raad ik u aan om BBL te kopen op de dips. Houd een weging aan van 1. Dit aandeel kan nog minmaal 90% hoger, het is dus nog niet te laat om in te stappen.

Rendement op ons portfolio

Ons portfolio heeft iets herstel laten zien van de enorme dreun die het eind vorige week kreeg. Goud en Zilver vormen steeds meer een zorgenkindje. Ze handelen al geruime tijd zijwaarts en lijken hun weerstanden voorlopig niet te kunnen breken mede ingegeven door de sterke $. Base metals & Copper herstelde iets. De sector China zakte behoorlijk, dit is te danken aan dhr. Trump en zijn anti China beleid. Dit maakt beleggers nerveus. Onterecht vind ik, beide zullen verliezers zijn aangezien het de wereldhandel geen goed zal doen. Als de strijd voorbij is zal China als winnaar uit de bus komen, hiervan ben ik overtuigd. Uranium deed het redelijk, we blijven hier geduldig op de grote uitbraak wachten. Ook Energie blijft het goed doen. De Short portfolio kwam weer terug van een verlies van vorige week, beleggers beginnen te ontdekken dat het misschien toch niet zo rooskleurig is bij Tesla. Special Metals zijn dik in de min, vooral in Kobalt zit veel groei, geduld is hierbij ook een vereiste. Houd de stoploss hier echter goed in de gaten. Dividend Income, dit is de portfolio waar ik het meest trots op ben. Een flinke plus, dit is onze totale portfolio motor waardoor de portfolio hopelijk in de plus blijft tot in de verre toekomst. Uiteindelijk moet deze portfolio onze core business gaan worden. Nu is de tijd hiervoor echter nog niet rijp, grondstoffen zijn een veel betere kans op groei op dit moment. En dan onze laatste sector, Cannabis. Hier gaan we nog veel van zien is mijn verwachting. Canada heeft deze grondstof volledig gelegaliseerd. Als u ervan houd, steek er eentje op met dit product zou ik zeggen en vier het begin van een mooie bullmarket. De totale portfolio heeft een plus van 4,8%. We zitten op koers en scoren nog steeds beter dan de S&P500 en AEX. Het doel van 10% per jaar is nog steeds in zicht.

Wilt u zich inschrijven op onze nieuwsbrief, met elke maand aanbevelingen en tips, dat kan hier.

Met vriendelijke groeten ,     Martin Belder

disclaimer:

Beleggershulp baseert zijn werk op research vanaf het internet, bij officiële instanties en meningen van andere nieuwsbriefschrijvers. Niets in deze nieuwsbrief is letterlijk overgenomen van anderen, behalve sommige grafieken, het is de mening van de schrijver. Het kan fouten bevatten en u moet geen enkele investering beslissing maken zuiver op basis van wat u in deze nieuwsbrief leest. Het is uw geld en blijft uw verantwoordelijkheid. We zijn zelf een zeer kleine investeringsfirma en kunnen hierdoor onmogelijk zelf de prijs van aandelen beïnvloeden.

Privacy:

Beleggershulp bewaart je email en naam als gegevens, meer niet. Deze gegevens zijn alleen voor de eigenaar van de website inzichtelijk, zijn beschermd met een complex paswoord en worden niet verstrekt aan iemand anders. Indien u niet tevreden bent over onze service dan kunt u zich altijd uitschrijven door een e-mail te schrijven naar info@beleggershulp.nl. Wij schrijven u dan zo spoedig mogelijk uit.