Goed nieuws voor Tesla?

Tesla haalt eindelijk haar productiedoelen. Goed nieuws zou je zeggen toch? Althans voor Tesla en het  aandeel. Nu zal het bedrijf vast winst gaan maken en dit zal het aandeel in prijs doen stijgen. Wij van beleggershulp denken van niet. Alle automakers hebben het moeilijk. Waarom? Overproductie. Als de beste autoproducenten in de wereld zoals BMW, Mercedes-Benz, Volkswagen en Toyota het reeds zeer moeilijk vinden om voldoende marge uit een auto te halen, hoe krijgt Tesla dit dan überhaupt voor elkaar?

Tesla is nu officieel een autoproducent. Om haar maandelijkse productietarget te halen heeft Elon Musk zijn medewerkers tot het uiterste gedreven. Zelf heeft hij op de fabrieksvloer geslapen om overal zo snel mogelijk bij te zijn en bij te sturen. Als een bedrijf zo tot zijn limieten gedrukt moet worden om de productiedoelen te halen van de Model 3 wat zegt dit dan over de kwaliteit van het product? Wat zegt dit dan over de langdurige stabiele productie van de auto? Niet veel goeds, denken wij. Wij denken dat er opnieuw incidenten komen (we hopen dit uiteraard niet). Verder de uiterste best doen een aantal maanden volhouden, dan stort de boel als een kaartenhuis in elkaar. Maar stel, het lukt Tesla. Elon Musk is een goede ondernemer immers. Tesla wordt een goede autoproducent, incidenten komen niet meer voor en productie stijgt stabiel. Zal Tesla dan genoeg winst maken om haar schulden en rentebetalingen de baas te blijven. Wij denken van niet. Tesla zal marge moeten maken op zijn auto’s. Dit is erg moeilijk.

Tegenwind zal komen van andere elektrische automakers. BMW is hiermee lekker bezig, VW zegt hierin volop te investeren, Toyota zal ook niet stil zitten. Indien dit soort bedrijven hun productie van elektrische auto’s gaan opschroeven, wie gaat dan de goedkoopste en beste elektrische auto maken. Tesla? Ik denk het niet. Dit zullen de grote bedrijven zijn. Zij kunnen zich veroorloven om de auto’s in het begin tegen een marge van 0 te verkopen, daarna langzaam het productieproces te verbeteren en de marge terug laten komen zodat ze weer geld gaan verdienen. Duitse automaker hebben een goede naam, mensen die een BMW rijden, stappen heus niet zomaar in een Tesla. Als ze een elektrische auto kopen, zal dit een BMW worden.

Tesla heeft deze luxe niet, zij moet in een wereld met hevige concurrentie auto’s maken, genoeg marge maken om haar schulden te financieren en haar medewerkers te betalen. Het enige wat Tesla kan redden is nog meer steun van de regering. Zal Trump dit laten gebeuren? Misschien.

Een andere tegenwind komt van de politiek van de heer Trump. Door zijn politiek van America First en importheffingen zullen producten in prijs stijgen. Inflatie stijgt, daardoor zal de rente stijgen. Niet best, vooral niet als je veel schuld hebt zoals Tesla. Verder zal prijsstijgingen in goederen de marge op de Model 3 verder onder druk zetten.

Conclusie: Blijf short op Tesla. Verkoop bij (klinkt raar vind u niet?) boven de $350. Het Tesla aandeel zal <$100 staan over een jaar of 2, dat voorspel ik u.

Rendement op ons portfolio

Ons portfolio doet het beroerd de laatste maand, een ander woord heb ik er niet voor. China, Special Metals en Gold & Silver zijn de zorgenkindjes. Gold en Silver is hierbij het kleine zorgenkindje. Deze sector trekt weer bij is mijn vermoeden. China en Special Metals zijn echter zorgelijke sectoren, houd u stops goed in de gaten. De rotsen in de branding zijn Energy en Dividend Income. Deze sectoren zorgen ervoor dat onze portfolio in de plus blijft. Houd koers.

Wilt u zich inschrijven op onze nieuwsbrief, met elke maand aanbevelingen en tips, dat kan hier.

Met vriendelijke groeten ,     Martin Belder

disclaimer: Beleggershulp baseert zijn werk op research vanaf het internet, bij officiële instanties en meningen van andere nieuwsbriefschrijvers. Niets in deze nieuwsbrief is letterlijk overgenomen van anderen, behalve sommige grafieken, het is de mening van de schrijver. Het kan fouten bevatten en u moet geen enkele investering beslissing maken zuiver op basis van wat u in deze nieuwsbrief leest. Het is uw geld en blijft uw verantwoordelijkheid. We zijn zelf een zeer kleine investeringsfirma en kunnen hierdoor onmogelijk zelf de prijs van aandelen beïnvloeden.

Gaat SeaWorld kopje onder?

In de verschillende voorgaande nieuwsbrieven en weekly updates heb ik u reeds verteld dat het belangrijk is om onze portfolio te beschermen. Bij een opgaande markt doen we dit door defensieve aandelen te kopen met een goed dividend rendement of aandelen te kopen met een hoog dividend rendement ( zie onze Dividend Income sector). Bij een neergaande markt doen we dit door een aandeel te shorten, met andere woorden we verkopen aandelen die we niet hebben om deze later weer bij te kopen zodat het saldo weer 0 aandelen is.

We hebben reeds Tesla in de sector van ons portfolio. Zoals ik reeds vermoedde was de reactie op de loftrompet van dhr Musk iewat overdreven en beginnen beleggers toch weer iets nerveuzer te worden. Het aandeel is weer gezakt en staat nu rond de $310. Advies hier is om deze verkochte aandelen voorlopig te houden en bij een grotere dip weer bij te kopen. Verder hebben we een mooie winst kunnen verzilveren op FTR en HTZ.

Vandaag hebben we een nieuw aandeel gevonden om te shorten. Dit is SeaWorld Entertainment, ticker SEAS. Dit bedrijf runt de beroemde parken vol met orka’s, dolfijnen en ander zeeleven. De laatste 10 jaar zijn is dit soort vermaak steeds meer in de hoek gedrukt van misdaden tegen het dierenrijk. Ook bij dierentuinen zie je deze trend. Het gevolg is dat je minder dieren te zien krijgt terwijl de kosten van 1 dier te onderhouden hoger komen te liggen. Wat veel schade heeft gebracht aan SeaWorld is de FreeWilly actie. De grotere shows worden steeds meer afgebouwd en het publiek zit er niet meer op te wachten. Met andere woorden Seaworld heeft enorme kosten moeten maken om inkomsten zeker te stellen. Als ik de prijsontwikkeling mag geloven laat dit zien dat ze daarin geslaagd zijn. Wij van beleggershulp denken echter niet dat ze hierin geslaagd zijn. De recente prijsontwikkeling verklaren wij niets anders dan dat dit sentiment is. Namelijk de hoop dat het zomerseizoen Seaworld uit de problemen haalt. Wij denken dat de problemen aanblijven en dat Seaworld moet blijven investeren om haar inkomsten weer uit het dal te trekken.

Zaken die onze visie over Seaworld versterken:

1. Verkopen

De verkopen dalen al 3 jaar op een rij en lijken verder te dalen. Dit laat een negatieve groei zien. Dit terwijl het bedrijf een positieve groei nodig heeft om schulden terug te kunnen betalen.

2. Inkomsten

Dit is sterk verweven met de verkopen. De afgelopen 5 jaar heeft het bedrijf negatieve inkomstengroei. Met andere woorden ze slagen er niet in hun kosten te beheersen en te reduceren.

3. Waardering van de aandeelhouder

Eind 2016 heeft SEAS haar dividend helemaal geschrapt. Terwijl dit noodzakelijk is, laat het wel zien dat het bedrijf niet in staat is om haar aandeelhouder tevreden te houden.

4. Rentebetalingen

Dit is een van de voornaamste dingen waar we naar kijken. De betalingen op haar leningen lopen op, terwijl inkomsten zakken. Lijkt mij geen recept voor succes.

5. Schuld

Schulden worden nog niet afgebouwd maar lopen nog steeds op. Met de hogere rentestanden van de FED zal het bedrijf bij nieuwe leningen nog meer rente moeten gaan betalen. De FED is van plan om de rente nog meer te verhogen. Lijkt mij ook geen recept voor succes.

Verkoop (Shorten) aandelen SEAS (SeaWorld Entertainment)

Verkoop aandelen SEAS boven $22,00 met een weging op 0,5. Omdat het sentiment gunstig is voor SEAS op dit moment kan het zijn dat aandelen verder stijgen. We hebben dus ruimte nodig aan de bovenzijde om onze 2^de batch te kunnen verkopen voor als onze analyse correct is maar het sentiment de prijs verder opduwt. Als onze analyse van het bedrijf niet correct is spelen we het safe en zetten niet te veel in op dit aandeel.

Rendement op ons portfolio

Ons portfolio heeft het deze week iets herstel laten zien, dit mag echter niet echt een naam hebben. We hebben nu 2 zorgenkindjes in de portfolio. Dat is China en Special Metals. We moeten wij deze sectoren goed op onze stoplossen letten. In beide sectoren hebben we vertrouwen echter het sentiment zit tegen, we moeten dus misschien onze aandelen van de hand doen en op betere tijden wachten. De rest van de portfolio hersteld iets van de klap van de afgelopen tijd. Short is de enige sector die een sterk herstel liet zien. Dividend Income laat nog steeds een hele mooie plus zien waar ik heel blij van word. Houd koers.

Wilt u zich inschrijven op onze nieuwsbrief, met elke maand aanbevelingen en tips, dat kan hier.

Met vriendelijke groeten ,     Martin Belder

disclaimer: Beleggershulp baseert zijn werk op research vanaf het internet, bij officiële instanties en meningen van andere nieuwsbriefschrijvers. Niets in deze nieuwsbrief is letterlijk overgenomen van anderen, behalve sommige grafieken, het is de mening van de schrijver. Het kan fouten bevatten en u moet geen enkele investering beslissing maken zuiver op basis van wat u in deze nieuwsbrief leest. Het is uw geld en blijft uw verantwoordelijkheid. We zijn zelf een zeer kleine investeringsfirma en kunnen hierdoor onmogelijk zelf de prijs van aandelen beïnvloeden.

Oude sok methode: het is tijd voor een saai en defensief aandeel !

Deze week hebben we gezien hoe volatiel de grondstoffenmarkt kan zijn. Aangezien onze portfolio uit het grootste deel uit grondstoffen bestaat kwam de klap ook hier hard aan. Meer hierover in de review van onze portfolio verderop in deze nieuwsbrief. Het thema van deze maand is:

1. Hoe maken we onze portfolio minder volatiel?
2. Hoe maken we ons op voor een eventuele crash in de markt?

Hoe maken we onze portfolio minder volatiel?

Het antwoordt op deze vraag is natuurlijk zeer moeilijk omdat niemand de toekomst kan voorspellen. Echter we kunnen wel in de achteruitkijkspiegel van de markt kijken en hierbij op zoek gaan naar een aandeel wat niet volatiel ……………….