Verwarmen en koelen in de USA versus energietransitie
UMP nieuwsbrief: maand 6 / jaar 1/ 26-06-2026
Inleiding
In deze nieuwsbrief onderzoeken we de toekomst van verwarmen en koelen bij huishoudens in de USA. Deze markt is onderhevig aan verandering ten aanzien van de energietransitie, maar we willen een temperatuur meter in de markt steken, wat exact de impact is de komende jaren. Uit onze data base kwam een bedrijf naar voren dat we nu interessant vinden, en we denken dat het een mooi saai aandeel zal worden voor de komende jaren. Leden kunnen dit aandeel inzien, en kunnen de link gebruiken naar de nieuwsbrief aan het eind van het artikel.
Verwarmen in de USA
Aangezien we een bedrijf op het oog hebben, wat vooral in het Noord-Oosten van de USA actief is in huisbrandolie en propaan, plus Mid-West voornamelijk propaan, concentreren we op ons deze regio’s. Het verschil in verwarmingsbronnen in de regio’s van de USA is te zien in het linker plaatje, het rechterplaatje laat duidelijk zien dat voor heating oil het Noord-Oosten de grootste bron van consumptie is. Voor propaan geldt dat het bedrijf ook in het Mid-West actief is, dit komt duidelijk naar voren in het linker plaatje waaruit blijkt dat propaan consumptie in de beide regio’s groot is.
We horen u al denken, maar we gaan toch van dit soort brandstoffen af in de toekomst? Laten we de data erbij halen. Zie onderstaande grafieken.
Propaan consumptie zit in de lift, zie linker afbeelding. De rode lijn geeft een projectie weer. Neem deze met een korrel zout aub, de echte consumptie zal waarschijnlijk minder stijl omhoog lopen. Maar de trend is duidelijk, deze is stijgende. Voor huisbrandolie is de situatie precies het omgekeerde, hier daalt de consumptie, en flink ook. Ook hier moeten de data van de rode lijn een beetje met een korrel zout nemen. Men projecteert dat veel mensen van de huisbrandolie afgaan. Dit is volgens ons nog maar de vraag. Wij denken dat de impact van de energietransitie langzaam duidelijk wordt, en de roze wolk die men belooft langzaam verdwijnt, waardoor de kosten van alternatieve energiebronnen langzaam duidelijk hoger worden. Mensen zullen anders gaan denken. Ze gaan voor zekerheid, denken wij. En niets is zo zeker als je eigen voorraad huisbrandolie of propaan. Als je op het platteland van de USA in dit soort regio’s woont wil je dat de verwarming het doet in de winter. Je wilt warm water om te douchen. Als het erg koud is, en een warmtepomp werkt niet, of de elektriciteit valt uit, dan heb je erg grote problemen. Wij denken dat energiezekerheid de neergaande trend in huisbrandolie deels zal opvangen. Indien mensen toch switchen, denken wij dat men omschakelt naar propaan, en laat het bedrijf daar nu ook sterk in zijn.
Klimaat verandering en het effect op verwarming van huizen in de USA
Duidelijk is te zien dat in beide regio’s waar wij ons op concentreren, de gemiddelde temperatuur de laatste 100 jaar opgelopen is. Of dit klimaatverandering is, weten we niet, we blijven uit deze discussie. De temperatuur loopt op in ieder geval, en we gaan ervan uit dat de data klopt, en niet zoals het KNMI in Nederland bepaalde data filtert. Het valt dus niet te ontkennen dat de temperatuur oploopt en er dus minder verwarming nodig is in de toekomst.
Prijzen en Marges van verwarming
Prijzen
Als we naar de prijzen van propaan kijken, dan zien we dat deze over het algemeen vrij constant zijn. Dit gaat uiteraard met pieken en dalen, maar de algemene trend is stabiel. Wij verwachten hier toch een kleine verandering in. Datacenters zullen enorm veel aardgas gaan verbruiken, en hiervoor zal men zoveel mogelijk propaan achtig gas bij willen mengen. Dit doet men vooral tijdens strenge winters met peak shaving als aardgasprijzen hoog zijn. Aan de andere kant is de USA bezig met het zekerstellen van de chemische industrie, hier is veel nafta voor nodig. Vaak wordt dan propaan bijgemengd. Dus aan twee kanten van de propaanzijde, de lichte en zwaardere component verwachten we druk op de propaan hoeveelheid die over is. En als de hoeveelheid verminderd, dan stijgt de prijs.
Als we naar de prijzen van huisbrandolie kijken, zien we duidelijk een opgaande trend. En dit zal zich continueren denken wij, met andere woorden, de prijs hiervan zal blijven stijgen. Er is een tekort aan diesel in de USA, en raffinaderijen zullen eerder diesel willen maken dan huisbrandolie. Dit zet ook hier de markt onder druk en hierdoor is de verwachting dat de prijs stijgt.
Marges
Dat marges worden steeds hoger op beide producten. Dus ondanks de afname van de vraag in huisbrandolie maakt de marge hierop dit deels goed. Als nog meer mensen van huisbrandolie afstappen, wordt de markt dunner, en hierdoor het transport en andere kosten duurder, waardoor de producent hogere marges wil zien, om het zijn core-business te houden. 2022 is het effect van de oorlog tussen de Oekraïne en Rusland, hierdoor werd de dieselmarkt krapper. Wij verwachten in de toekomst hetzelfde effect door andere omstandigheden.
Klimaat verandering en het effect op de koeling van huizen in de USA
De analyse met de koeling van huizen is vrij simpel te doen. We kijken gewoon hoeveel Airco’s en HVAC’s geïmporteerd zijn. Hier valt het jaar 2022 direct op, dit was blijkbaar een piek na Covid, waarbij mensen meer geld overhielden en hiervoor een Airco gekocht hebben. In het algemeen kan gezegd worden dat Airco’s en HVAC’s installatie de laatste 10 jaar steeds meer verkocht worden. Deze trend zal zich voortzetten is onze verwachting.
Conclusie
Verwarmen van huishoudens zal in de toekomst nodig blijven in het Noordoosten en het Mid-Westen van de USA. De trend voor huisbrandolie is dalende, die van propaan stijgende. Wij denken dat energie zekerheid bij bewoners weer een plaats krijgt in het maken van een beslissing bij huishoudens. Misschien dat er een verandering komt van huisbrandolie naar propaan, maar beide brandstoffen geven een hoge mate van zekerheid. Dit kan deels teniet worden gedaan als de prijzen blijven stijgen, maar zoals we aangetoond hebben hoeft dit niet erg te zijn als de marges groter worden.
Koelen is steeds een belangrijkere factor is huishoudens. Ook mede door het veranderen van het weer, zal het in de toekomst een vlucht blijven nemen is onze verwachting. Dit geeft trouwens ook druk op het aardgasverbruik, dit aangezien veel elektriciteit uit aardgas gewonnen wordt. En dat op zijn beurt kan weer invloed hebben op het peak-shaving verhaal.
We hebben een bedrijf gevonden die in alle markten thuis is, zowel met verwarmen als met koelen in de USA. Leden kunnen met de onderstaande knop de pagina benaderen.
We hebben de investmentcase nog niet bijgewerkt, leden kunnen deze bekijken, enkele dagen nadat het aandeel aangekocht, is met de volgende link: Investment cases – Investor Assistance Pro
Wilt u lid worden, dan kunt u zich hier inschrijven: Pricing – Investor Assistance Pro
Bent u na het lezen overtuigd dat onze service wat voor u is, kunt u een abonnement nemen op onze betaalde service. Op onze betaalde website, hebben wij de volgende abonnementen, klik op de onderstaande afbeelding om naar de website te gaan om een abonnement af te sluiten.
Voor leden van deze gratis site (blijft zo) raden we aan eens een kijkje te nemen op de nieuwe site. Deze is met de bovenstaande button te bereiken. U kunt alleen niet verder dan de homepagina. Achter deze pagina bouwen we een site op met veel informatie voor beleggers. Om de aandelen te bekijken die wij kopen moet u echter een abonnement bij ons aanschaffen.
Huishoudelijke mededelingen:
Mededeling aan leden met een betaald abonnement en leden met een gratis abonnement.
Het lijkt erop dat we niet iedereen bereiken, wilt u daarom zeker stellen dat onze mail niet in de spam folder terecht komt. Dit kunt u doen door de volgende email adressen als contact toe te voegen:
Een abonnement op onze nieuwsbrieven van beleggershulp, zijn 100% gratis. Neem daarom een abonnement door hier op te klikken.
Verder willen we u op de kleine lettertjes wijzen. We kiezen wel eens voor de woorden, advies, adviseren, ect, ect. We willen u erop wijzen dat we geen financiële adviseurs zijn. We zijn dus absoluut geen financieel adviseurs of vermogen beheerders. We vertellen u louter wat wij doen met ons geld en hierop kunt u uw eigen investeringsbeslissingen nemen. Wij willen dit graag nog een keer benadrukken. Dus doe uw eigen research. We zullen in de toekomst onze woorden voorzichtiger gaan kiezen omdat we ons realiseren dat dit nogal eens verwarring kan opleveren, ook al is dit een gratis nieuwsbrief.
Disclaimer:
Beleggershulp baseert zijn werk op research vanaf het internet, bij officiële instanties en meningen van andere nieuwsbriefschrijvers. Niets in deze nieuwsbrief is letterlijk overgenomen van anderen, behalve sommige grafieken, het is de mening van de schrijver. Het kan fouten bevatten en u moet geen enkele investering beslissing maken zuiver op basis van wat u in deze nieuwsbrief leest. Neemt u de inhoud dan ook niet als advies om acties te ondernemen. Wij vertellen u alleen wat wij doen met ons geld. Uw investeringen blijft en kost uw geld en blijft dus uw verantwoordelijkheid. We zijn zelf een zeer kleine investeringsfirma en kunnen hierdoor onmogelijk zelf de prijs van aandelen beïnvloeden.
Privacy:
Beleggershulp bewaart je email en naam als gegevens, meer niet. Deze gegevens zijn alleen voor de eigenaar van de website inzichtelijk, zijn beschermd met een complex paswoord en worden niet verstrekt aan iemand anders. Indien u niet tevreden bent over onze service dan kunt u zich altijd uitschrijven door een e-mail te schrijven naar info@beleggershulp.nl. Wij schrijven u dan zo spoedig mogelijk uit.
