week 40 / jaar 8/ 27-09-2025

Inleiding

In dit artikel onderzoeken we, of we onze investeringen in aardolie/aardgas moeten opschroeven, of niet. Op onze portfolio pagina is te zien, welke olie & gasaandelen we in de portfolio hebben, uiteraard alleen voor leden toegankelijk : Portfolio – Investor Assistance Pro.

De aardolieprijs

De aardolieprijs (ook die van gas trouwens) is al een tijdje zakkende. De trend is duidelijk te zien aan de dalende gele lijn met lagere toppen. De vraag is nu, of deze trend aanhoudt, of niet. Als we naar de grafiek kijken, dan is het antwoordt hierop, ja. Olie koerst onder het 50-daags en 200-daags gemiddelde. Vaak technisch gezien een slecht teken. Aan de positieve kant kunnen we zeggen, dat de olieprijs aan het bodemen is. Zie hiervoor de rode horizontale strepen. Vanaf het moment dat het 50-daags gemiddelde een dead-cross maakte, met het 200-daags gemiddelde, bodemde olie 2x lager, om daarna 1 x hoger te bodemen. In dit artikel onderzoeken we de mogelijkheid dat olie de gele lijn doorbreekt, en vervolgens hogere toppen gaat neerzetten, zodat uiteindelijk het 50-daags gemiddelde een golden cross maakt met het 200-daags gemiddelde. Wat is hiervoor nodig, ja daar komt hij weer: GEDULD.

We pakken deze keer het rapport van de IEA (International Energy Agency) erbij. Nu zult u misschien denken, ja leuk, maar daar mopperen jullie toch steeds over, dat men verkeerde voorspellingen maakt. Ja dat klopt, en dat gaan we nu ook weer doen. We proberen echter een open vizier te houden voor hun visie op de zaak.

De olie vraag

Duidelijk is te zien dat de IEA ook denkt, net zoals wij, dat de olieproductie voorlopig stijgt. Zij voorspellen dat de groei van de vraag sterkt afneemt na 2025 (zie rechter deel). Wij wagen dit te betwijfelen. Wat ons opvalt, is bijvoorbeeld het deel van Biofuels. Men verwacht een blijvende groei ieder jaar tot 2030 in deze markt. De reden hiervoor is, regels die ingevoerd zijn qua bijmenging verplichtingen. Men voorspelt dat dit in 2030 zo’n 3-4 miljoen barrels per dag zal zijn. Wij wagen dit te betwijfelen, zowel BP als Shell hebben reeds hun Biofuel projecten gestopt, en wereldwijd zullen andere waarschijnlijk volgen. De reden is: het duurt te lang en het is te kostbaar, om hier voldoende geld uit te halen. Ons vermoeden is, dat de IEA dit niet in hun rapport meegenomen hebben. Interessant zou het rapport van volgend jaar zijn om te kijken of men de biofuel hoeveelheid dan bijgesteld heeft.

Een ander topic is, minder verbruik door de adoptie van elektrische voertuigen. Bij de IEA blijft men volhouden, dat dit ervoor gaat zorgen, dat de vraag naar olieproducten aanzienlijk zal dalen. Nu zijn we het ermee eens, dat hierdoor de vraag kan dalen. Maar als men aan de andere zijde bedenkt hoeveel mensen nog uit de armoede getild moeten worden, en hoeveel alleen, b.v. India, in deze markt zal groeien, denken wij dat men hun verwachting toch ernstig moeten bijstellen. En we moeten zeggen, dit jaar doet men wel een poging hiertoe. Dit is echter niet te zien aan onderstaande grafiek.

Hier zegt men dat door thuiswerken meer dan 1 miljoen vaten olie bespaard is, en dat door de EV’s (Elektrische Voertuigen) meer dan 5 miljoen vaten wordt “bespaard”. Dit is echter nog geen 5% van alle olieproductie op de wereld. Men zou echter verwachten, dat de vraag naar olie in de bovenste grafiek gedaald zou zijn in 2030 in dit geval. De vraag is echter 2 miljoen vaten toegenomen. Dit houdt in, dat de netto vraag dan met 1+5+2 = 8 miljoen vaten per dag toe zal nemen in 2030. Of slaan we de plank nu volledig mis? En dan hebben we de biofuels nog niet meegenomen.

We kunnen het mis hebben, maar volgens ons zit het met de vraag naar olie wel snor de komende 20 jaar, en blijven we minimaal boven de 100 miljoen vaten per dag.

Aanbod van olie

Waar komt de groei in het aanbod vandaan volgens de IEA? Voornamelijk van de niet OPEC+ leden. Zo’n 3 miljoen vaten zegt de IEA. Als men bedenkt dat de schalie olie productie daalt, dan betekent dit, dat de productie elders vandaan moet komen. Overigens denkt de IEA dat de daling van de productie van de schalieolievelden wel mee zal vallen, wij denken hier iets anders over, en gokken niet op dit paard, maar groei van andere gebieden.

Aanbod van Canada

De groei in olie aanbod uit Canada is absoluut niet significant. We weten echter, dat de groei ergens vandaan moet komen. De IEA voorspelt tussen de 0,5- 1 miljoen vaten per dag. Wij denken dat de olie en gas industrie in Canada, door de jarenlange rem op investeringen, hierdoor voluit zullen draaien en dat de vraag hierdoor hoog blijft naar Canadese olie. Vooral omdat grote broer, de USA, waarschijnlijk met een productievermindering te maken krijgt.

We hebben reeds een Canadees Royalty aandeel in ons portfolio, die royalty’s in olie en gas sector heeft, we denken dat dit aandeel gaat profiteren. Ook hebben we onlangs een aardgas aandeel gekocht. Canadees aardgas zal naar onze verwachting ook een vlucht nemen, net als olie. Verder denken we eraan nog 2 Canadese producenten te kopen. En dit niet alleen, voor de groei in prijs van het aandeel, maar ook voor het dividend. Het interessante van deze aandelen is dat, de aandelen die we op het oog hebben, allemaal maandelijks dividend uitbetalen. Dit zorgt voor een maandelijkse bron van inkomen op de bodem van de markt. Lijkt ons een goede deal. Mochten we het mis hebben, dan hebben we nog steeds een bron van inkomsten op een zeer regelmatige basis.

Aanbod in diepzee olie

De grote groei komt vooral vanuit de zeebodem, denkt ook de IEA. Wij denken dat ze hierin gelijk hebben. We hebben een voorbeeld hiervan bijgevoegd, in dit geval van de olievelden van Guyana. Zo zijn er natuurlijk nog andere belangrijke velden. We spelen in, op deze hoek van de markt, via onze olie service bedrijven, die we in de portfolio hebben. We denken dat deze markt hard gaat groeien de komende jaren. Zo hard zelfs dat we uitkijken naar nieuwe investeringen op dit gebied.

Investeringen

Indien de vraag groeit, het aanbod de vraag moet bijbenen, en als men bedenkt dat een oliebron in productie altijd daalt uitgezet in de tijd, kan het haast niet anders dat er veel geïnvesteerd wordt in de sector. Helaas, niets in minder waar. De investeringen liggen ongeveer op de helft van 10 jaar geleden. Wij zijn dus heel benieuwd waar het aanbod blijvend vandaan zal komen. De IEA en ook andere bronnen blijven het verhaal vertellen dat olie vraag in de toekomst zal dalen, we zien echter ieder jaar weer een bijstelling van deze verwachting. Ook de oliebedrijven hebben jun focus weer gelegd om hun voorraden en productiehoeveelheden te herstellen c.q. op te schroeven en het groene verhaal te laten varen. De toekomst zal uitwijzen wie gelijk heeft. Wij zitten in het kamp dat olie nodig zal blijven tot in de verre toekomst.

Conclusie

Wij denken dat de IEA in het huidige rapport, wederom te optimistisch is. De markt is ook in ontkenning. Wij denken dat het aanbod van olie, te hoog wordt ingeschat, door aannames dat ieder project in biobranstoffen en olieproductie een succes wordt. We denken dat de vraag te laag wordt ingeschat, door een te optimistische outlook van de adoptie van EV’s, en een te lage inschatting van de groei in Azië en Afrika. Verder kan Russische productie, zowel als de Amerikaanse productie sterk gaan tegenvallen door enerzijds de oorlog in de Oekraïne en anderzijds de schalievelden productie die tegenvalt. Wij zullen, zoals gezegd, ons richten op Canadese producenten en olie service bedrijven. We zitten nu op de bodem van de aardolieprijs is onze verwachting, en met een beetje geduld kunnen we misschien over een jaar of 2, prijzen van 80-85 op het bord zien. Dit zal de marges van de producenten doen laten stijgen, en hiermee de aandelen prijzen van energiebedrijven. We zullen onze leden op de hoogte brengen, zodra we een aandeel gekocht hebben.

Nieuwe service

U zult zich misschien afvragen waarom we de serie van shareholder yield in augustus in onze nieuwsbrieven service hebben opgenomen. Ten eerste konden we dit voor een vakantie periode voorbereiden, waardoor we wat meer tijd hadden om te relaxen. Maar een meer belangrijke reden is, dat we buiten onze huidige service (over the shoulder), waar u letterlijk met ons mee kan kijken wat wij doen met ons geld, een nieuwe service beginnen (under my pillow). Deze service richt zich op de beste wereldwijde aandelen, die de meeste shareholder yield uitbetalen. De bedoeling is dat we in het begin 10 aandelen uitkiezen, die het beste rendement opleveren. Het slechtste aandeel zullen we na een jaar of eerder rouleren, met een aandeel wat meer en constantere shareholder yield uitkeert.

De bedoeling is dat u rustig kan slapen, zodat uw portfolio het werk doet. Een voorbeeld zijn de tabaksaandelen in onze huidige portfolio. We hebben onlangs een nieuw tabaksaandeel gekocht. Leden kunnen deze benaderen door op de portfolio pagina te kijken, zie de onderstaande link onder portfolio update. Verwacht bij deze service dus niet veel updates. het is juist de bedoeling dat we weinig wisselen. Wat u wel geven, is een maandelijkse update van de ranking van de aandelen. Hieruit zou u dan zelf ook eventueel andere aandelen kunnen uitzoeken. Omdat het veel werk is, en we nog veel te doen hebben, starten we pas in december dit jaar met deze service.

De under the pillow nieuwsbrief service gaat in december 20 euro per jaar kosten. U betaalt nooit meer dan dit bedrag u leven lang als u zich nu voor inschrijft. Heeft u interesse, dan kunt u zich alvast inschrijven op info@beleggershulp.nl , vermeld aub de volgende zin in uw mail: Ja ik heb interesse in de nieuwe service (under my pillow) voor 20 euro per jaar. Wij zetten u op de lijst.

Wat doen we anders in deze service dan de huidige nieuwsbrief service?

• We focussen ons zuiver op shareholder yield. De over de shoulder service is gericht op grondstoffen en inkomen aandelen die dividend uitkeren en is een actieve portfolio. Deze nieuwe under the pillow service richt zich op alle sectoren, niet alleen grondstoffen en is een niet-actieve portfolio (er zal weinig veranderen).
• We kopen 10 aandelen in het begin, dit laten we uitgroeien in de komende jaren naar maximaal 25 aandelen.
• We richten ons op een publiek dat de tijd heeft om het geld te renderen en zelf weinig tijd willen besteden, of mensen die hun vermogen willen behouden en extra inkomen willen hebben.
• Zoals met al onze services, we richten ons op de kleine investeerder. Als u meer vermogen heeft kan u eenvoudig een vermenigvuldigen toepassen.
• Het risicoprofiel van alle aandelen is laag. Dit houdt niet in dat het niet volatiel kan zijn, maar de kans is hierop veel lager dan de over the shoulder service.

Heeft u nog vragen, stel ze gerust op het bovenstaand e-mail adres.

Portfolio update:

We raden leden aan om regelmatig te kijken op onze portfolio pagina: Portfolio – Investor Assistance Pro

1. De inkomen/speculatie portfolio.
   • Verslavingsgevoelige aandelen: Steady as she goes! We hebben 1 positie verkocht. Niet omdat het zo’n slecht aandeel is, maar omdat we in andere sectoren veel meer mogelijkheden zien, en een veel hogere kans op hogere dividenden.
   • Metaal mijnbouw aandelen: Zilver en Goud stegen afgelopen weer flink deze week. Platina heeft ook de weg naar boven hervonden. En hoe!!!
   • Olie sukkelt, en lijkt weer een beetje te gaan stijgen, zie ook dit artikel. Aardgas steeg flink op een vrijdag, laten we volgende week kijken of dit houdt.
   • Steenkool: Hier komt langzaam weer muziek in, in met-coal is zelfs een golden cross waarneembaar.
   • Verzekering: Niets te vermelden, is onze meest saaie sector. We brengen deze binnenkort naar onze nieuwe service over.
   • Uranium: Uranium stijgt als een raket, hoelang is echter de vraag, we betrachten nu wat voorzichtigheid en hebben een 10% trailing stop op het uranium fonds gezet, deze zit niet ver van uitoefening uit.
   • Basis Metalen: Koper stijgt ook heel langzaam, en we zijn langzaam hier steeds bullisher op. Ook hier kijken we naar nieuwe investeringen.

Motto blijft: Geduld, de grondstoffen bullmarket is in volle gang!

Leden sectie op IA-pro website

Bent u na het lezen overtuigd dat onze service wat voor u is, kunt u een abonnement nemen op onze betaalde service. Op onze betaalde website, hebben wij de volgende abonnementen, klik op de onderstaande afbeelding om naar de website te gaan om een abonnement af te sluiten.

Voor leden van deze gratis site (blijft zo) raden we aan eens een kijkje te nemen op de nieuwe site. Deze is met de bovenstaande button te bereiken. U kunt alleen niet verder dan de homepagina. Achter deze pagina bouwen we een site op met veel informatie voor beleggers. Om de aandelen te bekijken die wij kopen moet u echter een abonnement bij ons aanschaffen.

IA-pro website

Huishoudelijke mededelingen:

 Een abonnement op onze nieuwsbrieven van beleggershulp, wekelijkse updates en updates tussendoor, zijn 100% gratis. Neem daarom een abonnement door hier op te klikken.

Verder willen we u op de kleine lettertjes wijzen. We kiezen wel eens voor de woorden, advies, adviseren, ect, ect. We willen u erop wijzen dat we geen financiële adviseurs zijn. We zijn dus absoluut geen financieel adviseurs of vermogen beheerders. We vertellen u louter wat wij doen met ons geld en hierop kunt u uw eigen investeringsbeslissingen nemen. Wij willen dit graag nog een keer benadrukken. Dus doe uw eigen research. We zullen in de toekomst onze woorden voorzichtiger gaan kiezen omdat we ons realiseren dat dit nogal eens verwarring kan opleveren, ook al is dit een gratis nieuwsbrief.

Disclaimer:

Beleggershulp baseert zijn werk op research vanaf het internet, bij officiële instanties en meningen van andere nieuwsbriefschrijvers. Niets in deze nieuwsbrief is letterlijk overgenomen van anderen, behalve sommige grafieken, het is de mening van de schrijver. Het kan fouten bevatten en u moet geen enkele investering beslissing maken zuiver op basis van wat u in deze nieuwsbrief leest. Neemt u de inhoud dan ook niet als advies om acties te ondernemen. Wij vertellen u alleen wat wij doen met ons geld. Uw investeringen blijft en kost uw geld en blijft dus uw verantwoordelijkheid. We zijn zelf een zeer kleine investeringsfirma en kunnen hierdoor onmogelijk zelf de prijs van aandelen beïnvloeden.

Privacy:

Beleggershulp bewaart je email en naam als gegevens, meer niet. Deze gegevens zijn alleen voor de eigenaar van de website inzichtelijk, zijn beschermd met een complex paswoord en worden niet verstrekt aan iemand anders. Indien u niet tevreden bent over onze service dan kunt u zich altijd uitschrijven door een e-mail te schrijven naar info@beleggershulp.nl. Wij schrijven u dan zo spoedig mogelijk uit.