Beleggershulp

OMS nieuwsbrief: week 25 / jaar 08/ 12-06-2026

Inleiding

We hebben u al 2 redenen gegeven in de laatste maanden waarom er een ernstig olie tekort kan ontstaan. In dit artikel voegen we, weliswaar een kleine, maar toch ook een derde reden toe. We zien niet in welke olie productie tot de redding komt over een aantal maanden. Dit terwijl de strategische voorraden wereldwijd kelderen. In onderstaand artikel kunt u onze overpeinzingen lezen en hoe wij ons voorbereiden.

Reden 1 dat olie prijs op dit niveau blijft of stijgt: De straat van Hormuz

We hebben de laatste maanden al heel veel artikelen de deur uitgedaan over het sluiten van de straat van Hormuz en de mogelijke consequenties hiervan. Een van die artikelen vindt u hier beneden. We zullen u niet vermoeien met nog een artikel hierover, maar willen wel graag de huidige status en mogelijke consequenties van een mogelijk olie tekort met u doornemen.

De eerste consequentie is natuurlijk de lagere olie productie in de golfstaten, zie afbeelding hier beneden. Alle golfstaten hebben te maken met een significante olie productie verlaging. De Afrikaanse olie productie blijft nagenoeg gelijk en er is een beetje groei uit Venezuela. Als we alleen al het verlies in de plaatjes hieronder optellen komen we tot zo’n 10 miljoen barrels/day.

Onderstaande afbeelding is van de barrels/day olie die nu niet geproduceerd zijn. In totaal zijn dit 3 (maanden) * 30 (dagen) * 14-2 (voor de oorlog waren blijkbaar 2 miljoen vaten ongeplande missers) miljoen barrels/day = ongeveer 1,1 miljard vaten olie. Pardon? Ja u leest het goed. Als u ons niet geloofd, kunt u misschien een blik werpen op de afbeelding daaronder. De CEO heeft blijkbaar ook een rekenmachine op zijn bureau, en hij zegt dat we inmiddels 1,2 miljard vaten missen. Als de grootste westerse olietrader in de wereld dit zegt, zit er wel een grond van waarheid in, lijkt ons. Verder zegt hij dat het een jaar gaat duren eer de zaak gekalmeerd is en de handel weer op het niveau van voor de oorlog is, als de oorlog vandaag eindigt en de straat van Hormuz opent. 1 JAAR dames en heren!. En markten blijven volhouden, er is niets aan de hand, we doen alsof morgen alles weer ok is. Wij denken dat dit korte termijn ruis is, en misschien komt er een mooie koopkans.

Waarom stijgt de prijs dan niet explosief zult u zich misschien afvragen. Welnu, men is hard bezig de strategische voorraden op de gehele wereld op te maken. Onderstaande grafiek laat duidelijk zien het aantal dagen olie dat in voorraad was ten tijden van voor (blauwe balken) de oorlog tussen Iran en de USA en het sluiten van de straat van Hormuz, en nu (groene balken).

Schokkend om te zien is, dat een aantal landen nog maar een voorraad heeft van minder dan 30 dagen. Onder meer Australië, een land waar het woke virus ervoor gezorgd heeft dat eigen capaciteit om zeep geholpen is. Het grootste gedeelte van de landen heeft nog 90 dagen voorraad aan olie. Nederland en België zitten net boven die grens. Het is billen knijpen de komende maanden. De straat is nog steeds niet open. Althans, misschien nu wel, dhr. Trump heeft namelijk voor de 37ste keer aangekondigd dat er een vredesovereenkomst is. Dit roept echter wel de vraag op, en China dan?

China zorgt wel voor zichzelf. Men heeft een gigantische plas aan olie. Kijk naar het rechter plaatje hieronder, men heeft meer dan alle andere landen bij elkaar in dit overzicht. Heeft men dan geen last van verminderde toevoer. Als u het onderstaande linker plaatje bekijkt, ja wel degelijk. Het is echter altijd maar twijfelachtig of men hiervoor kiest, en dus beleid is, of dat men ook getroffen wordt door de terugval. Wij denken voorlopig het laatste. Import van olie is ruim 15 miljoen vaten terug gevallen. Daarom is de prijs op dit moment nog redelijk kalm. We denken dat men niet een enorme piek in de prijs wilt en daarom voorzichtig zijn met inkopen.

Dit is te zien aan de dalende olie voorraden, zie rechter afbeelding hieronder. Het zakt niet echt overtuigend in China moeten we zeggen, althans niet zo hard als in westerse landen. Dit laat zien dat de Chinezen de voorraad op een of andere manier goed kunnen managen door inkoop elders te halen of via andere bronnen van energie, zoals steenkool (stijgt), aardgas (stijgt), kernenergie (stijgt) en niet in de laatste plaats gigantische investeringen in zonnecellen en windmolens en elektrisch vervoer. Toch is dit allemaal maar een vervanging van een deel van olie en aardgas. Dit is waarom de Chinezen de laatste 10 jaar steeds hogere voorraden olie hebben aangelegd, zie linker onderstaande afbeelding. Het lijkt erop dat ze wisten dat de straat van Hormuz eens zou sluiten. Alle gekheid op een stokje, men zorgt gewoon goed voor energiezekerheid in China, iets waar wij nog heel veel kunnen leren. Nu kan je natuurlijk denken, oh maar dan kunnen de Chinezen hun strategische voorraad tot een minimum brengen en dan hebben we de 1,1 miljard gemiste vaten opgelost. Ja, maar Chinezen zijn zeer strategisch, dus die zijn niet zo gek als het westen om hun volledige reserves weg te laten vloeien, dus dit gaat waarschijnlijk niet gebeuren.

Reden 2 dat olie prijs op dit niveau blijft of stijgt: De Russische olie crises

Ook over de situatie in Rusland hebben we een artikel geschreven een tijdje gelden. U kunt dit hier nalezen: The Russian oil supply, a crisis no one talks about. | Investor Help

De situatie is nu zo dat we dichtbij het door onze geschatte export verlies van 1 miljoen barrels/day komen. Telt u even mee, we zitten nu al op een verlies van 11 miljoen barrels/day. Toch leest u hier nauwelijks iets over, terwijl het toch 1% van de totale wereldproductie is, en dus niet als kattenpis bestempeld kan worden.

Reden 3 dat olie prijs op dit niveau blijft of stijgt: Teveel schalie gas

Samenvatting van het volgende artikel vind u in het schuingedrukte gedeelte hieronder. US Shale Oil Revolution at Crossroads: 2026 Production Analysis | USOilPrice.com

US Shale Oil Revolution at Crossroads (2026)De Amerikaanse schalieolie-revolutie, die de VS van importeur tot ‘s werelds grootste olieproducent maakte, bereikt in 2026 een keerpunt. Na meer dan tien jaar explosieve groei stagneert de productie door dalende welproductiviteit, uitgeputte beste boorlocaties en een nieuwe focus op kapitaaldiscipline in plaats van groei.Huidige situatie. VS produceert circa 13,6 miljoen vaten per dag (maart 2026), ruim het dubbele van 15 jaar geleden. De EIA verwacht stabilisatie rond 13,5-13,8 miljoen vaten/dag in 2026-2027. De tijd van sterke groei is voorbij.

Belangrijkste basins

• Permian Basin (West-Texas / New Mexico)
  • Nog steeds dominant met >6,1 miljoen vaten/dag (45% van totale VS-productie).
  • Maar: beperkte pijpleidingcapaciteit (vooral voor gas), dalende productiviteitswinsten en verschuiving naar mindere (tier-2/3) locaties.
  • Operators kiezen nu voor aandeelhoudersrendement en vrije kasstroom in plaats van maximale productie.
• Eagle Ford
  • Sterk gedaald naar ~1,1 miljoen vaten/dag (piek was >1,7 miljoen in 2015).
  • Beste locaties uitgeput, rig-count >60% lager, hogere break-even prijzen.
• Bakken (North Dakota)
  • Rond 1,3 miljoen vaten/dag (piek ~1,5 miljoen).
  • Lagere EUR per put, strenge weersomstandigheden, transportbeperkingen en hogere kosten.

Kernuitdagingen

• Red Queen-effect: schaliewellen dalen extreem snel (60-70% in jaar 1). Continu boren is nodig om productie vlak te houden.
• Technologische verbeteringen (langere horizontals, betere fracking, AI) leveren nog maar marginale winst op.
• Financieel: na jaren van cash burn nu focus op schuldenreductie, variabele dividenden, consolidatie en vrije kasstroom. Groei-at-any-cost is voorbij.

Breder perspectief

• Geopolitiek: VS kan minder makkelijk inspelen op wereldwijde tekorten (bijv. Hormuz-crisis). OPEC+ krijgt meer prijsmacht terug.
• Regulering & milieu: strengere methaanregels, beperkte federale leasing en ESG-druk verhogen kosten.
• Toekomst: hoop op EOR (CO₂-injectie), refracturing en automatisering, maar geen game-changers meer verwacht.

Conclusie
In 2026 evolueert de shale-industrie van disruptieve groeimotor naar een mature, stabiele maar dalende fase. Grote geïntegreerde majors (Exxon, Chevron) blijven aantrekkelijk, pure-play shale-bedrijven en dienstverleners staan onder druk. Voor beleidsmakers betekent dit dat de aanname van eeuwig stijgende Amerikaanse productie niet langer klopt.De revolutie is niet voorbij, maar verandert fundamenteel: van “wildcatters die nieuwe ontdekkingen najagen” naar “gedisciplineerde operators die maximale waarde halen uit een rijpende asset”. Voorspelbaarheid en duurzaamheid (financieel en operationeel) vervangen de vroegere groeieufonie.

Het is dus absoluut geen nieuw probleem, maar met slinkende olie voorraden, helpt het allemaal niet. Het huidige verlies is zo’n 100.000 barrels/day. Dit is dus peanuts vergeleken met het gestelde in reden 1 en 2. Toch is het waardevol om te benoemen, aangezien dit voor het komende half jaar de problemen met een wereld olietekort alleen maar erger maakt. Ook hogere prijzen gaat niets uitmaken, het is een capaciteit probleem, het spul bevat teveel aardgas en dit zorgt voor hogere kosten. Zo hoog dat men de productie verlaagd in gasrijke bronnen. Maar dit houdt ook in dat de olieproductie verlaagd wordt. Dus de beoogde groei van 150.000 barrels/day kan men hier op hun buik schrijven het komende half jaar. Dit wordt gedeeltelijk opgelost als men nieuwe pijpleidingen eind 2026 in bedrijf kan nemen. Zie bijgevoegde afbeeldingen van verschillende X-berichten hierover.

De olieprijs nu

Dhr.Trump werpt voor de 40ste keer een tweet de lucht in dat de oorlog onder controle is, en dat de straat van Hormuz binnenkort opengaat. Misschien vindt u het niet helemaal niet erg dat wij dit niet meer geloven. Maar het vreemde is, de merkt reageert er nog steeds op. Vandaag noteert Brent aardolie al ruim 7% lager, zie bovenstaande grafiek. De prijs is onder de gele steunlijn gevallen en door het 50-daags gemiddelde geslopen, nu al meer dan 2 weken. De prijs beweegt zich naar het 200-daags gemiddelde. Als u nog even wilt wachten met investeren in olie, dan ligt hier een mooie kans om in te stappen. Wij wachten hierop, als als het aandeel wat we op het oog hebben dipt, kopen we deze bij op het bereiken van het 200-daags gemiddelde van olie. Zie de link onder de Conclusie

Conclusie: Waarom blijft de olieprijs op dit niveau of zal deze stijgen vanaf dit punt.

Eerlijk gezegd vinden wij het verbazingwekkend dat de prijs niet verder opgelopen is. De derde reden die we u gegeven hebben is weliswaar zeer klein, maar de problemen stapelen zich op. De straat is voorlopig niet open, althans er komen nog steeds maar weinig schepen door, en het gaat maanden duren eer deze op volledige capaciteit draait, met andere woorden het aantal schepen als voor de oorlog. Rusland en Oekraïne vechten er nog vrolijk op los, ook is hier nog geen einde in zicht. Hierdoor zullen Oekraïense drones olie targets blijven bestoken met het gevolg minder Russische olie output. De schalie olievelden in de USA komen niet tot de redding en schalen door de goedkope gasprijs zelfs af, dit probleem kan zelfs groter worden.

Om al die tekorten op te vangen hebben de meeste landen besloten hun strategische voorraden op te gaan maken. Dit gaat goed totdat het op is. En voor een aantal landen is dit korter dan 1 maand, voor een fix aantal andere landen is dit 3 maanden. Dan zal en moet de oliestroom op gaan komen, dit met getale van de hoeveelheid van voor de oorlog, om überhaupt de economieën aan de gang te houden. En wij denken dat dit totaal niet in geprijsd is, dus er is onvoldoende oog voor reden 1 en reden 2. Reden 3 wil men al helemaal niet zien, ook als is deze klein in vergelijking met reden 1.

Australië en Indonesië zijn industrieën van formaat, en zal een testcase zijn voor ons in Europa, 2 a 3 maanden verder. We gaan zien hoe dit zich alles ontwikkeld. Zal men dan eindelijk in paniek raken en de belangrijkheid van fossiele energie eindelijk in gaan zien, of raken we nog verder in het woke konijnenhol. Uitkomst zal in ieder geval zijn prijzen op dit niveau of hoger. En wij verwachten veel hoger.

Eerst zal er een dip in de prijs zijn. Wij wachten deze af. Samen met de huidige dip in de algehele aandelenmarkt en de paniek die volgt, zal er misschien een hele mooie koopkans ontstaan. Wij kopen dus nu niets, behalve goedkope opties. Maar we wachten, met 10% cash langs de zijkant om voluit in te stappen over een paar maanden, of misschien komt een kans eerder zoals het er nu naar uitziet. Het punt waar de prijs het 200-daags gemiddelde raakt is een mooi punt om in te stappen.

Indien er paniek zal ontstaan zal het niet leuk worden, waarschijnlijk zakken we 20% met onze gehele portfolio, zet u schrap. We voorspellen niets, hier zijn we namelijk slecht in, maar we zien nu al een 5-8% daling. Een beetje cash achter de hand kan geen kwaad in deze olie schaarste. Een voorbeeld is nu al een behoorlijke dip in de edelmetaal prijzen. Deze zakken behoorlijk weg.

Verder willen we de leden nog wijzen op de koopkans in een portfolio holding van IA-pro. Met het zakken van de olieprijs, is dit een koopkans, en zoals gebruikelijk geen advies en doe uw eigen onderzoek. We hebben het hier over een aandeel van een bedrijf dat in Zuid-Amerika actief is, na Canada ons favoriete olie gebied. U kunt hier meer lezen over dit aandeel:

Over My Shoulder Stocks and Options Bought & Sold – Investor Assistance Pro

Wilt u lid worden, dan kunt u zich hier inschrijven: Pricing – Investor Assistance Pro ook zijn we tegenwoordig op substack actief, voor leden die de Engelse taal machtig zijn kunnen zich beter hier inschrijven, we richten deze site steeds verder in, zie volgende link: Investor Assistance Pro Substack | Substack

Video update van deze week:

Hieronder de laatste video update waar we langs de grafieken van de belangrijkste grondstoffen lopen, wekelijkse updates vanuit X, en wekelijkse geopolitieke updates, geven. Vergeet niet onze podcast te liken en je er gratis op te abonneren. Dit helpt ons om het kanaal te laten groeien en u in de toekomst van nog meer informatie te kunnen voorzien.

LET OP, DIT ARTIKEL WORDT MEESTAL EERDER GEPUBLICEERD DAN DE VIDEO GEREED IS, DUS OPEN DE NIEUWSBRIEF LATER IN DE WEEK NOGMAALS OM DE LAATSTE VERSIE TE BEKIJKEN.

Het nummer van de podcast moet gelijk zijn aan het weeknummer van de nieuwsbrief. Abonneren op ons kaneel is het beste, dan heeft u altijd de laatste versie direct in Youtube.

Verder zullen we 3 secties voortaan apart publiceren: CHARTS, GEOpolitics, en X-messages

Verder raden leden aan om regelmatig te kijken op onze portfolio pagina: Portfolio – Investor Assistance Pro. Let op overzichten kunnen een dag later pas aangepast zijn, kijk dus regelmatig op onze website, en naar de datum van de update.

Motto blijft: Geduld, de grondstoffen bullmarket is in volle gang!

Bent u na het lezen overtuigd dat onze service wat voor u is, kunt u een abonnement nemen op onze betaalde service. Op onze betaalde website, hebben wij de volgende abonnementen, klik op de onderstaande afbeelding om naar de website te gaan om een abonnement af te sluiten.

Voor leden van deze gratis site (blijft zo) raden we aan eens een kijkje te nemen op de nieuwe site. Deze is met de bovenstaande button te bereiken. U kunt alleen niet verder dan de homepagina. Achter deze pagina bouwen we een site op met veel informatie voor beleggers. Om de aandelen te bekijken die wij kopen moet u echter een abonnement bij ons aanschaffen.

Huishoudelijke mededelingen:

Mededeling aan leden met een betaald abonnement en leden met een gratis abonnement.

Het lijkt erop dat we niet iedereen bereiken, wilt u daarom zeker stellen dat onze mail niet in de spam folder terecht komt. Dit kunt u doen door de volgende email adressen als contact toe te voegen:

• info@beleggershulp.nl
• info@investor-assistance-pro.com

 Een abonnement op onze nieuwsbrieven van beleggershulp, zijn 100% gratis. Neem daarom een abonnement door hier op te klikken.

Verder willen we u op de kleine lettertjes wijzen. We kiezen wel eens voor de woorden, advies, adviseren, ect, ect. We willen u erop wijzen dat we geen financiële adviseurs zijn. We zijn dus absoluut geen financieel adviseurs of vermogen beheerders. We vertellen u louter wat wij doen met ons geld en hierop kunt u uw eigen investeringsbeslissingen nemen. Wij willen dit graag nog een keer benadrukken. Dus doe uw eigen research. We zullen in de toekomst onze woorden voorzichtiger gaan kiezen omdat we ons realiseren dat dit nogal eens verwarring kan opleveren, ook al is dit een gratis nieuwsbrief.

Disclaimer:

Beleggershulp baseert zijn werk op research vanaf het internet, bij officiële instanties en meningen van andere nieuwsbriefschrijvers. Niets in deze nieuwsbrief is letterlijk overgenomen van anderen, behalve sommige grafieken, het is de mening van de schrijver. Het kan fouten bevatten en u moet geen enkele investering beslissing maken zuiver op basis van wat u in deze nieuwsbrief leest. Neemt u de inhoud dan ook niet als advies om acties te ondernemen. Wij vertellen u alleen wat wij doen met ons geld. Uw investeringen blijft en kost uw geld en blijft dus uw verantwoordelijkheid. We zijn zelf een zeer kleine investeringsfirma en kunnen hierdoor onmogelijk zelf de prijs van aandelen beïnvloeden.

Privacy:

Beleggershulp bewaart je email en naam als gegevens, meer niet. Deze gegevens zijn alleen voor de eigenaar van de website inzichtelijk, zijn beschermd met een complex paswoord en worden niet verstrekt aan iemand anders. Indien u niet tevreden bent over onze service dan kunt u zich altijd uitschrijven door een e-mail te schrijven naar info@beleggershulp.nl. Wij schrijven u dan zo spoedig mogelijk uit.

OMS nieuwsbrief: week 24 / jaar 08/ 05-06-2026

Inleiding

Normaal gesproken behandelen we grondstoffen thema’s. Deze week niet, dit keer behandelen we in onze nieuwsbrief portfolio een aandeel en Free Growth Stock (een aandeel dat minimaal 100% winst heeft gemaakt, een aandeel waarvan we de helft verkocht hebben, en waarvan we de andere helft aanhouden als groei en vooral dividend aandeel) van IA-pro, namelijk Shell. Natuurlijk heeft dit met grondstoffen te maken, zoals u weet voornamelijk olie en aardgas. We leggen u een cases voor, waarin we duidelijk maken, als je in een westers LNG bedrijf wilt beleggen, Shell nu een goede keus is. Vooral als het om gas of LNG gaat.

De geopolitieke situatie en de keuze in de beste westerse LNG (gas) producent/trader

De geopolitieke situatie mag duidelijk zijn. Wie regelmatig naar onze podcast kijkt, weet dat er een verandering gaande is op het totale geopolitieke energieplaatje. Hiermee bedoelen we dat het Midden-Oosten inmiddels als politiek risicovol gebied wordt beschouwt, en dat vooral westerse landen, maar zeker ook Azië, meer diversificatie van hun leveranciers verlangen. Zowat alle grote olie & aardgas maatschappijen zijn wel geraakt door de oorlog. Dus waar we op zoek naar zijn, is een westers bedrijf dat zo min mogelijk in risicovolle gebieden opereert, een gebalanceerde productie heeft verdeeld over de gehele aardbol, en de grootste is in LNG. Aangezien Europa en Azië aardgas nodig heeft, en Rusland niet meer mag leveren aan Europa en nog onvoldoende richting Azië kan sturen, kijken we uit naar een westers bedrijf. We komen hier uit bij de koninklijke, sorry ik weet we mogen dit niet meer zo mogen noemen, maar het doet nog steeds pijn in ons hart, dat dit niet meer deels een Nederlands bedrijf is. De ziekelijk woke cultuur binnen de Nederlandse politiek heeft dit voorgoed verziekt. We hebben het hier natuurlijk over Shell. IA-pro heeft al voldoende aandelen van dit bedrijf, maar we willen u graag de cases voorleggen waarom een belegger hierin nu kan investeren. Let op dit is geen advies, we schrijven alleen de cases, doe u eigen onderzoek, ect, ect, ect……

Shell en aardolie

Daar Shell een volledig geïntegreerd bedrijf is met een downstream, midstream en upstream tak, willen we eerst olie behandelen voordat we naar aardgas/LNG overgaan. We hebben u geen plaatje hieronder gegeven van de productie capaciteit van olie in 2015, maar u kunt dit ook een klein beetje uit de 2 plaatjes rechts ernaast halen. Shell heeft zijn raffinage capaciteit ernstig gereduceerd in Europa en Azië, maar ook in de USA sinds 2000. We moeten zeggen, dit is niet duidelijk uit het linker plaatje te halen, daar het ook upstream activiteiten behelst. Dus laten we ons daarom focussen op upstream. Ook deze is voor olie gereduceerd de laatste decennia, maar het bedrijf heeft duidelijk uitgesproken de huidige volumes te zullen handhaven. Aan de andere kan is de trading wel gegroeid.

Als we kijken waar de olieproductie vandaan komt, zien we duidelijk dat 42% (bijna de helft) van de Amerika’s komt; grootste bronnen zijn Brazilië en de Golf van Mexico. Vooral in Brazilië breidt men veel uit. 22% komt uit Azië en de Pacific (voornamelijk in Maleisië, Australië, en Brunei). In Europa heeft men haar activiteiten ernstig afgebouwd, Afrika heeft men het iets laten groeien in totaal, en uit het midden oosten haalt men dezelfde hoeveelheid als eerst. Er moet bij vermeld worden dat Shell meer focus legt op de lichte oliesoorten en condensaten, en de laatste 10 jaar steeds minder op de zwaardere olie soorten.

Trading in olie is gegroeid, en van oudsher de beste tak van Shell. Hier wordt het geld gemaakt en Shell is goed in trading. Hiermee bedoelen we van oudsher trading in olie, maar nu ook steeds meer aardgas/LNG. Qua volumes komt steeds meer uit de America’s, waar men ook productiegroei laat zien. Als u het middelste plaatje met cijfers uit 2025 vergelijkt met het rechterplaatsje uit 2025 is het verschil en de shift duidelijk te zien. Het aandeel uit Rusland is sinds de oorlog tussen de Oekraïne en Rusland duidelijk afgenomen. Dit neemt in 2026 waarschijnlijk verder af. Europa trading in olie is licht gedaald en Afrika licht gestegen. Opvallend is ook dat het Midden-Oosten is gedaald qua trading. Waarschijnlijk niet in volumes, maar daar de America’s een groter deel van de taart pakt, in procenten geslonken. Ook dit zal zich voortzetten.

Shell en Aardgas

Het bedrijf heeft haar strategie duidelijk vastgezet op groei in aardgas/LNG en de volumes in aardolie op het niveau van begin 2026 houden. Kijkt u eens naar de groei van de productie van Aardgas uit de America’s ten opzichte van de andere regio’s. Dit komt voornamelijk uit de Golf van Mexico, Canada en Brazilië. Russisch en Europees gas is afgenomen en gas uit het Midden-Oosten is nagenoeg gelijk gebleven, Afrika is ook hier een lichte groeier.

De verdeling van Upstream productie en LNG trading binnen Shell

In de linker afbeelding is te zien dat Shell haar upstream activiteiten het best gebalanceerd heeft over onze aardbol van alle westerse bedrijven. Waarom laten we hier alleen westerse bedrijven zien? Omdat wij denken dat Aziatische en vooral bedrijven uit het Midden-Oosten het lastiger gaan krijgen. De laatstgenoemde krijgt te maken met minder afname vanwege de onzekerheden en schade uit de oorlog tussen de USA en Iran, en daarbovenop margederving vanwege lagere prijzen die de afnemer wil betalen. Men wil immers meer risico premie voornamelijk gedreven door het transport en hogere verzekeringspremies hierop. Aziatische bedrijven zullen het lastiger vinden om de westerse markt te betreden aangezien het geopolitieke landschap hier steeds verder een stokje voor gaat steken. Westerse bedrijven zijn daarentegen wel bereid om het naar Azië te verschepen, en hier zal Europa mede het strijdtoneel moeten betreden.

Daarom is het voor Europa relatief gunstig dat er 2 grote bedrijven zijn die stevig in de LNG zitten. Qua volumes steek Shell er met kop en schouders bovenuit, het is de grootste LNG trader in de wereld, dus ook van de 4 westerse bedrijven. Als producent moet Shell Gazprom, Quatar Energy, en Exxon achter zich laten maar heeft een prachtige 4de plek op de wereldranglijst. Maar de 4 grootste westerse bedrijven liggen aardig op dezelfde hoeveelheid, moeten we zeggen, qua productie. Als men dit wegzet tegen de totale marktkapitalisatie winnen de Europese bedrijven echter makkelijk van de Amerikaanse bedrijven.

In de afbeelding aan de linkerzijde is duidelijk te zien dat Exxon bijna 3x zo groot is als Shell en Total Energies, Chevron bijna 1,5x. Dit ligt echter voor een groot deel aan de waardering die bij de USA bedrijven hoger ligt, hier komen we op terug als we de financiële data behandelen. Als vergelijk met hoe groot men is qua trading volumes ten opzichte van de market cap, zie rechter afbeelding, ziet men dat het compleet omgekeerd is. Hierin is de factor 3 ook te zien. Ook dit ligt deels aan de waardering natuurlijk, maar geeft dus duidelijk een beeld dat wij denken dat Shell en Total Energies ondergewaardeerd is ten opzichte van de andere 2.

De LNG ambitie van Shell

Zoals gezegd zijn ze alle vier bijna even groot in productie, zie het bovenstaande linker plaatje. Als men echter naar de schatting kijk die van de productie van LNG in 2035, dan ziet men de echte winnaar naar boven komen drijven. Shell heeft dan de grootste productie van allemaal. In het onderste plaatje hebben we dit weer vergeleken met de market cap van nu. Hieruit blijkt dat Shell relatief gezien er met kop en schouders erbovenuit steekt, en als de LNG markt zich ontwikkeld zoals wij denken, zal Shell zijn waardering weten op te krikken.

Financiele cijfers van Shell op dit moment in vergelijk met de andere 3 grote westerse olie-maatschappijen

De financiële cijfer tussen de 4 bedrijven op een rijtje:

• PE ratio: Duidelijk is dat de 2 Europese bedrijven ondergewaardeerd zijn aan de die van de USA. Voor een klein deel terecht, aangezien het investeringsklimaat in Europa nu niet echt bijster positief is, maar dit gaat is behoorlijk groot. Total Energies is hier de beste keuze in, met Shell hier vlak achteraan. Shell (2); Total (1); Chevron (4); Exxon (3)
• Dividend Yield: Hier staat Shell op de derde plaats na Total en Chevron. Op zich is dit niet zo erg, zo lang het maar blijft groeien. Shell heeft een keer de fout gemaakt om haar dividend te verlagen, deze zal men niet snel weer opnieuw maken. Dus wij hebben er vertrouwen in dat het bedrijf het dividend verhoogd. Eerlijk gezegd doen alle 4 dit wel, en zijn dus voor de zeer lange termijn allemaal goede bedrijven. Shell (3); Total (1); Chevron (2); Exxon (4)
• Payout ratio: Shell heeft de laagste Payout, en met een ruim % tov de andere bedrijven, en heeft dus de eerste plaats. Shell staat hier dus ruim aan kop, en we vinden dit belangrijker dan het dividend. Het biedt namelijk ruimte aan de aandelen inkoop en de schulden sanering waar het bedrijf al lange tijd hard werkt. Shell (1); Total (2); Chevron (4); Exxon (3)
• FCF Yield: Free Cash Flow Yield is bij Shell duidelijk hoger dan bij de rest. Hier staat Shell dus op plaats 1 en het bedrijf genereerd dus duidelijk meer cash dan de andere bedrijven. Shell (1); Total (2); Chevron (3); Exxon (4)
• ROIC: Op de Return on Invested Capital, hierbij staat Shell op de derde plaats, na de 2 USA broeders. Op zich komt dit goed als hun investeringen in de LNG sector zich gaat materialiseren. Shell (3); Total (1); Chevron (4); Exxon (2)
• ROA: Voor de Return op Assets geldt hetzelfde als voor de ROIC. Shell (3); Total (1); Chevron (4); Exxon (2)
• Debt/Equity: Hier staat Shell als hoogste genoteerd. Op zich niet erg, het zijn geen alarmerende berichten. Men heeft net ARC resources gekocht, dus schuld zal zijn toegenomen, wat niet goed is voor deze matrix. Wij hebben de echter vertrouwen in dat Shell haar schulden blijft terugbetalen. Het staat hier op plaats 4. Shell (4); Total (3); Chevron (2); Exxon (1)
• EV/Equity: Enterprise Value/ Equity. De waardering van Shell is duidelijk het laagste, en hierbij staat het stevig op de eerst plaats. Shell (1); Total (2); Chevron (3); Exxon (4)

• Eindstand Shell = 2+3+1+1+3+3+4+1= 18
• Eindstand Total = 1+1+2+2+1+1+3+2= 13
• Eindstand Chevron: 4+2+4+3+4+4+2+3= 26
• Eindstand Exxon: 3+4+3+4+2+2+1+4= 23

Op basis van de uitslag zou u misschien denken dat we voor Total Energies moeten kiezen, aangezien dit de beste financiële cijfers heeft. Toch kiezen wij liever Shell, dit vanwege haar beter gebalanceerde portfolio en toekomst visie ten opzichte van LNG. We denken dat dit een groeimarkt zal blijven zijn. Shell is hier al verreweg de grootste trader en zal ook de grootste producent van de vier in de toekomst worden. Met gebalanceerde portfolio bedoelen we dat Shell een betere verdeling van productie eenheden heeft over de verschillende werelddelen. Total heeft veel meer assets in risico gebieden zoals het Midden-Oosten en Afrika, hierdoor sluipt meer risico in het aandeel. Shell gaat de LNG markt echt domineren, als we naar de toekomst kijken, en Total zal hier een tweede plek innemen. Maar er is meer. Wij zijn echt heel content met de overname van Arc Resources, dit zal Shell als LNG producent en Trader alleen maar versterken.

Shell’s overname van Arc resources

Arc Resources voegt veel toe aan de assets van Shell. En wij denken dat de markt dit totaal onderschat. Ergens waren we eerst een beetje boos, dit aangezien we aandeelhouder waren van Arc Resources en het aandeel op koers lag voor een mooie winst. We hebben het aandeel verkocht en de premie van de overname in ons zak gestoken. We hebben immers Shell aandelen, en prive nog meer, dus we wilden niet nog meer blootstelling. Achteraf waren we blij met de overname door Shell, omdat tijdens het doen van dit onderzoek, we denken dat Shell het beste bedrijf van de 4 is, en dat de overname van ARC resources dit gaat bevestigen. Waarom we dit denken zullen we proberen uit te leggen.

Eerst de oliekant. Arc resources produceert nu al 370.000 boe/d. Ongeveer 40% hiervan is olie. Dit voegt ongeveer 10% (370.000*0,4/1,4 miljoen bo/d olie upstream productie van Shell) van de totale upstream productie van olie toe. Dit is dus significant en voegt waarde toe aan de opmerking van Shell dat men de liquids productie constant willen houden. Maar er is meer. De olie die Arc resources produceert is van hoge kwaliteit, licht en zoet plus een hoop condensaat. Dit kan perfect gemixt worden met de olie uit teerzanden van andere bedrijven, of direct op de markt gezet worden, wat een hogere prijs oplevert. Maar Shell kan dit ook volledig in haar Scottford en Sarnia raffinaderij voeden. Daar men niet alleen dunne olie in een raffinaderij kan stoppen, is dit genoeg om samen met zwaardere stromen, die geïmporteerd worden (of uit teerzanden) , in de beide raffinaderijen te stoppen.

Dan de aardgas kant. Dit is 60% van de 370.000 boe/d. Dit kan rechstreek in hun project LNG Canada gevoed worden om verscheept te worden als LNG richting Azië of Europa.

Totale resources die ARC resources in de grond heeft aan olie (40%) en gas (60%) is 2 miljard boe. Pardon, ja u leest het goed, dit is goed aan 15 jaar huidige productie van 370.000 boe/d. Maar dit is nog niet alles, ja dames en heren het houdt niet op. Shell krijgt hierbij meer dan 600 hectare exploratie gebied erbij in de Montney bases. Dit betekent waarschijnlijk in de toekomst meer olie en gas toegevoegd aan de 2 miljard boe nu.

Ziet u nu de enorme synergie die Shell hierbij behaald heeft, ze hebben hierbij hun liquids veilig gesteld in een land zonder veel politieke risico’s, olie kan naar hun raffinaderijen aldaar, en gas kan via het nieuwe LNG Canada project (wat men nu volledig opstart en eind 2027 op volle capaciteit moet draaien) direct op de markt gezet worden. Ze hebben geen derde partij nodig in Canada, men kan alles zelf verwerken naar eindproduct. Dit is 1 van de redenen, en misschien wel de belangrijkste waarom we bullish zijn op dit bedrijf. Verder is het groeipotentieel, qua exploratie is Canada’s beste olie en gas regio’s enorm, en ons zou het niet verbazen, als ze hier LNG groei, en misschien op den duur, olie groei uit kunnen halen.

We denken dat ARC resources en het potentieel hiervan nog niet in de prijs van het aandeel verdisconteert is. Beleggers lijken het te negeren. Verder is Shell dus duidelijk op overname pad, en misschien koopt men nog een kleiner bedrijf in deze regio, wie weet.

Conclusie IA-pro van Shell geeft gas

Shell is het beste bedrijf van de 4 grootste westerse bedrijven om nu aandelen van te kopen. Men moet echter de risico’s ook niet onderschatten. Regeringen kunnen nog meer winst met belastingmaatregelen van de bedrijven uit Europa pakken. Beleggers weten dit en daarom zijn de Europese olie aandelen ook minder gewaardeerd. Toch merken we hier langzaam een ommezwaai in het broodnodige denken in Europa, dat deze bedrijven een significante bijdrage aan onze energiezekerheid bijdragen. Ergens hopen we dat de volgende winter mensen in de kou zitten, zodat het eindelijk eens uit het hoofd van die mensen gaat dat men zonder kolen, olie en aardgas kan. Maar goed, dit mogen we niet wensen uiteraard, het zal voor veel mensen geen leuke situatie woorden. Echter op de lagere school kreeg ik al strafwerk door 100x op te schrijven, “wie niet horen wil moet maar voelen”. Misschien werkt dit met energiezekerheid ook, wij weten het niet.

De percentage die we in bovenstaand artikel staan kunnen er best een klein beetje naast zitten. Ten eerste is het vaak een inschatting en ten tweede de data die we met onze AI tools eruit halen kan er naast zitten. Maar wij vinden dit niet zo van belang, het gaat om de algemene richting en bedoeling van het artikel, en bovendien dit geldt voor alle 4 de bedrijven. Het bedrijf Shell kennen we erg goed. Het aandeel heeft al een lange tijd niet gedaan buiten het laatste jaar om. Maar wil het echt verschil maken dan zou het verder moeten stijgen. Wat we nog niet in het artikel hebben vermeld is dat Shell een uitstekende shareholder yield heeft (dividend + aandelen terugkoop+schuld sanering), dit zal medebijdragen aan een hogere waardering.

Aandelen hebben we genoeg, dus we bespelen dit via een optie constructie. U kunt dit met de volgende link inzien welke: Over My Shoulder Gekochte & Verkochte aandelen en opties – Investor Assistance Pro

Wilt u lid worden, dan kunt u zich hier inschrijven: Pricing – Investor Assistance Pro

Video update van deze week:

Hieronder de laatste video update waar we langs de grafieken van de belangrijkste grondstoffen lopen, wekelijkse updates vanuit X, en wekelijkse geopolitieke updates, geven. Vergeet niet onze podcast te liken en je er gratis op te abonneren. Dit helpt ons om het kanaal te laten groeien en u in de toekomst van nog meer informatie te kunnen voorzien.

LET OP, DIT ARTIKEL WORDT MEESTAL EERDER GEPUBLICEERD DAN DE VIDEO GEREED IS, DUS OPEN DE NIEUWSBRIEF LATER IN DE WEEK NOGMAALS OM DE LAATSTE VERSIE TE BEKIJKEN.

Het nummer van de podcast moet gelijk zijn aan het weeknummer van de nieuwsbrief. Abonneren op ons kaneel is het beste, dan heeft u altijd de laatste versie direct in Youtube.

Verder zullen we 3 secties voortaan apart publiceren: CHARTS, GEOpolitics, en X-messages

Verder raden leden aan om regelmatig te kijken op onze portfolio pagina: Portfolio – Investor Assistance Pro. Let op overzichten kunnen een dag later pas aangepast zijn, kijk dus regelmatig op onze website, en naar de datum van de update.

Motto blijft: Geduld, de grondstoffen bullmarket is in volle gang!

Bent u na het lezen overtuigd dat onze service wat voor u is, kunt u een abonnement nemen op onze betaalde service. Op onze betaalde website, hebben wij de volgende abonnementen, klik op de onderstaande afbeelding om naar de website te gaan om een abonnement af te sluiten.

Voor leden van deze gratis site (blijft zo) raden we aan eens een kijkje te nemen op de nieuwe site. Deze is met de bovenstaande button te bereiken. U kunt alleen niet verder dan de homepagina. Achter deze pagina bouwen we een site op met veel informatie voor beleggers. Om de aandelen te bekijken die wij kopen moet u echter een abonnement bij ons aanschaffen.

Huishoudelijke mededelingen:

Mededeling aan leden met een betaald abonnement en leden met een gratis abonnement.

Het lijkt erop dat we niet iedereen bereiken, wilt u daarom zeker stellen dat onze mail niet in de spam folder terecht komt. Dit kunt u doen door de volgende email adressen als contact toe te voegen:

• info@beleggershulp.nl
• info@investor-assistance-pro.com

 Een abonnement op onze nieuwsbrieven van beleggershulp, zijn 100% gratis. Neem daarom een abonnement door hier op te klikken.

Verder willen we u op de kleine lettertjes wijzen. We kiezen wel eens voor de woorden, advies, adviseren, ect, ect. We willen u erop wijzen dat we geen financiële adviseurs zijn. We zijn dus absoluut geen financieel adviseurs of vermogen beheerders. We vertellen u louter wat wij doen met ons geld en hierop kunt u uw eigen investeringsbeslissingen nemen. Wij willen dit graag nog een keer benadrukken. Dus doe uw eigen research. We zullen in de toekomst onze woorden voorzichtiger gaan kiezen omdat we ons realiseren dat dit nogal eens verwarring kan opleveren, ook al is dit een gratis nieuwsbrief.

Disclaimer:

Beleggershulp baseert zijn werk op research vanaf het internet, bij officiële instanties en meningen van andere nieuwsbriefschrijvers. Niets in deze nieuwsbrief is letterlijk overgenomen van anderen, behalve sommige grafieken, het is de mening van de schrijver. Het kan fouten bevatten en u moet geen enkele investering beslissing maken zuiver op basis van wat u in deze nieuwsbrief leest. Neemt u de inhoud dan ook niet als advies om acties te ondernemen. Wij vertellen u alleen wat wij doen met ons geld. Uw investeringen blijft en kost uw geld en blijft dus uw verantwoordelijkheid. We zijn zelf een zeer kleine investeringsfirma en kunnen hierdoor onmogelijk zelf de prijs van aandelen beïnvloeden.

Privacy:

Beleggershulp bewaart je email en naam als gegevens, meer niet. Deze gegevens zijn alleen voor de eigenaar van de website inzichtelijk, zijn beschermd met een complex paswoord en worden niet verstrekt aan iemand anders. Indien u niet tevreden bent over onze service dan kunt u zich altijd uitschrijven door een e-mail te schrijven naar info@beleggershulp.nl. Wij schrijven u dan zo spoedig mogelijk uit.

OMS nieuwsbrief: week 23 / jaar 08/ 29-05-2026

Inleiding

Goud zit al een tijdje in een consolidatie periode. In dit artikel vragen we ons af hoelang dit nog aanhoudt. We passen onze portfolio hierop lichtjes aan, leden kunnen dit hier lezen: Over My Shoulder Gekochte & Verkochte aandelen en opties – Investor Assistance Pro

De status van goud en zilver op dit moment, en de verwachting van de komende maanden, in het kort

Voordat we verder gaan, willen we de lezer erop wijzen, dat alles wat we over goud zeggen, ook geldt voor platina en zilver. Tenzij we specifiek op een bepaald ander materiaal ingaan dan goud. Waarom? Goud bepaald de trend, platina maar vooral zilver bevestigen dit, met meer volatiliteit. Ook nu zie je dit weer. De scherpe daling van goud en zilver lijkt grotendeels achter de rug, maar we zitten waarschijnlijk in een fase van consolidatie met risico op verdere (tijdelijke) dips.

Goud: Rond de $4.400–$4.500/oz. Het piekte begin 2026 boven de $5.500 (zelfs $5.589), maar zakte daarna hard (tot 14% in enkele dagen). Nu beweegt het rond support-niveaus zoals $4.400–$4.600. Zilver: Rond de $74–$76/oz. Ook hier een enorme crash na recordhoogtes boven $116 in januari. Zilver is volatieler door zijn industriële gebruik. De grote sell-off kwam door een sterkere dollar, hogere yields, technische factoren en winstneming na de enorme rally van 2025.Wat nu?

• Daling voorbij? Waarschijnlijk ja, voor de acute fase. Veel analisten zien dit als een correctie in een intacte bull market, niet het einde van de opwaartse trend. Fysieke vraag (vooral uit Azië en centrale banken) blijft sterk.
• Meer consolidatie? Zeer waarschijnlijk. Verwacht zijwaartse beweging of lichte dips in de komende maanden, met support rond $4.200–$4.600 voor goud en $70 voor zilver. Volatiliteit blijft hoog door macro-factoren (Fed, dollar, geopolitiek).
• Verdere daling? Mogelijk op korte termijn (bijv. bij sterkere dollar of risk-on sentiment), maar de meeste banken (J.P. Morgan, Goldman) houden een bullish outlook voor eind 2026: goud richting $5.000+, zilver $80–$100+ gemiddeld. Structurele drivers zoals de-dollarisatie en industriële vraag blijven intact.

Kortom: geen paniekverkopen, maar dit is een koopkans voor de lange termijn volgens consensus. Risico’s: sterkere economie/Fed of lagere geopolitieke spanningen. Het technische beeld van goud laat een driehoek zien tussen de gele en blauwe lijn (zie bovenstaande afbeelding). De koers is inmiddels exact op het 200-daags gemiddelde belandt, normaal is dit een zeer sterke support en koopkans. We zijn echter voorzichtig.

Koopkans voor goud en zilver?

Wat geven de banken op als target voor de goudprijs:

• Wells Fargo: $6100-$6300 voor goud voor het einde van 2026. Korte verklaring: “De vooruitzichten voor lagere kortetermijnrentes en de mogelijkheid om zich in te dekken tegen toenemende beleidsverrassingen brengen ons ertoe onze goudprognose voor 2026 te verhogen.” Wells Fargo resets gold price target for the rest of 2026 – TheStreet
• JP Morgan: $5050 voor goud voor het einde van 2026 en $5400 voor goud tegen het eind van 2027. Korte verklaring: “Hoewel deze rally in goud niet lineair is geweest en dat ook niet zal worden, denken we dat de trends die deze hogere herijking van de goudprijs aansturen nog lang niet zijn uitgeput,” zei Natasha Kaneva, hoofd Global Commodities Strategy bij J.P. Morgan. “De langetermijntrend waarbij centrale banken en beleggers hun reserves verder diversifiëren richting goud heeft nog veel ruimte om door te zetten. Wij verwachten dat de goudvraag de prijs tegen eind 2026 richting 5.000 dollar per ounce zal duwen.” A new high? | Gold price predictions from J.P. Morgan Global Research
• Goldmann Sachs: $5400 voor goud voor het einde van 2026 en $5400 voor goud tegen het eind van 2027. Korte verklaring: “Vooruitkijkend baseert Goldman zijn basisscenario op drie factoren: een normalisatie van speculatieve posities, wat de bank inschat op ongeveer 195 dollar per troy ounce; 50 basispunten aan renteverlagingen door de Fed, volgens de verwachting van haar economen goed voor zo’n 120 dollar; en een hernieuwde versnelling van centrale‑bankaankopen naar ongeveer 60 ton per maand, wat naar schatting nog eens 535 dollar bijdraagt.” Goldman Sachs sees gold hitting $5,400 by year-end By Investing.com
• UBS: $5900 voor goud voor het einde van 2026 en $6200 voor goud begin Q3 2026. Korte verklaring: “Renteverlagingen door de Federal Reserve, UBS verwacht twee verlagingen van 25 basispunten tegen september 2026. Lagere reële rentes verlagen de opportuniteitskosten van het aanhouden van goud. Aanhoudende aankopen door centrale banken. Wereldwijde centrale banken zullen naar verwachting ongeveer 950 metrische ton goud kopen in 2026. Polen heeft onlangs zijn doelstelling voor goudreserves verhoogd, wat wijst op een bredere institutionele vraag. Recordvraag vanuit beleggers. Wereldwijde ETF‑posities bereikten in februari 2026 een recordhoogte van 4.171 ton. Dat is een nieuw record, zelfs terwijl de prijzen consolideerden na de correctie van januari.” UBS Forecasts Gold Above $6,000 — Should You Buy Now?
• BofA: $6000 voor goud voor het einde van 2026. Korte verklaring: “Goud is in een luchtzak terechtgekomen, omdat het edelmetaal en olie omgekeerd met elkaar correleren door zorgen over inflatie en de reactie van de Fed. Die nervositeit blijft aanwezig, maar de aanhoudende onzekerheid over het Amerikaanse economische beleid, waaronder een hoog begrotingstekort en een zwakke dollar, zou de vraag naar het metaal moeten blijven ondersteunen.” Bank of America stands firm on 12-month $6,000 gold target, sees silver averaging $86 in 2026 | Kitco News
• Goudprijs target voor het eind van het jaar van enkele andere banken: Deutsche Bank ($6000); BNP Paribas ($6000); Societe Generale ($6000); HSBC $5000 en ABN – AMRO ($6000).

Wat zeggen enkele grote investeerders over goud?

• Stan Druckenmiller: Blijft long gold als geopolitieke hedge en bescherming tegen dollarzwakte/inflatie. Geen expliciet target voor 2026; hij focust op macro-hedging in een periode van “massive disruption”.
• Peter Thiel: Langdurig pro-goud als hedge tegen fiat-risico’s. Geen recente prijsvoorspelling voor 2026; hij ziet het als structureel bezit (via Palantir kocht hij eerder fysiek goud).
• Ronnie Stoeferle (incrementum): Base case al overschreden in 2026. Langetermijn: $4.800 (conservatief, al bereikt) tot $8.900 in inflatiescenario tegen 2030. Zeer optimistisch over de “Golden Decade”.
• Ray Dalio: Geen exact jaareinddoel, maar hij adviseert 5-15% allocatie in goud als diversificatie. Ziet structurele stijging door schulden, de-dollarisatie en fiat-erosie.
• Michael Oliver: Extreem bullish. Goud is nog vroeg in de cyclus; hij spreekt van een “minimum” van ~$8.500 gebaseerd op historische bullmarkt-multiples. Zilver: $300–$500 mogelijk al in de zomer van 2026.

Wat zeggen wij over goud?

Na al dit geweld durven we haast niet meer. Onze target voor eind 2026 voor de goudprijs is: $5000-$5400 voor het eind van 2026, maar op korte termijn zet de consolidatie voort tussen $4400-$4600 tot en met Q3 van dit jaar, pas in Q4 zal de goudprijs verder stijgen. Het kan zelfs zijn dat goud onder het 200-daags gemiddelde dipt. Een korte false break-out zien we als een koopkans voor goud. Dit kan echter anders zijn voor de aandelen. Aandelen kunnen vanwege de kleiner wordende marge, lees dieselprijzen omhoog, zakken, zelfs bij een licht stijgende goudprijs.

Wat ondersteunt de goudprijs?

Aanhoudende aankopen door centrale banken

Bovenstaande afbeelding is de hoeveelheid van goud die de verschillende centrale banken op de wereld officieel als reserves in de boeken hebben staan. Nederland staat op de 11de plaats, misschien dat Erdogan nog iets verkoopt en dan staan we weer 10de ;-). Interessanter is echter wat de banken gekocht hebben, en verkocht hebben aan goudreserves, en of we hier een conclusie aan vast kunnen binden naar de toekomst toe.

Duidelijk is te zien aan de lila balken in de bovenstaande afbeelding dat centrale banken de laatste 5 jaar meer goud kopen (bijna dubbel zoveel) als de 10 jaar daarvoor. De verwachting is dat deze trend zich voortzet over het algemeen, alhoewel er de laatste maand wel wat verkoopdruk is vanuit een aantal landen zoals Turkije en Rusland om hun munt te ondersteunen. Zie onderstaande afbeelding.

Diversificatiebehoefte (tegen hoge schulden en fiat-risico’s) door investeerders

Zie hier de groene balken in de afbeelding boven de bovenstaande afbeelding. De vraag van investeerders is doorgaans hoog, maar vooral in 2025 is dit behoorlijk gestegen. We denken dat dit relatief hoog blijft, nu vooral met afgekoelde prijzen en verlaagde geopolitieke spanningen. Vooral in China blijft de vraag hoog.

De rol van goud is veranderd. Het is niet langer puur een crisis hedge voor investeerders, het fungeert nu als bescherming tegen geldontwaarding, als dollar-diversificatiemiddel, en als reservemiddel voor instellingen die stilletjes het lange termijn vertrouwen in fiat-systemen heroverwegen. Deze bredere rol ondersteunt een hogere structureel prijsvloer voor veel investeerders dan het oude safe-haven-kader ooit deed. Dezelfde structurele krachten spelen zich af in de bredere edelmetalencomplex. Met andere woorden, de investeerder behandelt goud meer als een brandverzekering op het huis. Knap handig als alles in de brand staat, zo ook als er Weimar achtige taferelen aankomen. De zwakte op de korte termijn veranderd deze kijk op goud niet, de meeste investeerders zien dit juist als een koopkans.

Heel opvallend was het bericht deze week van de Chinese regering dat mensen opriep om goud te kopen. Kan dit het tij keren?

Juwelen en goud

De vraag naar juwelen is de laatste jaren wat afgenomen. Deze trend gaat door denken wij. Mannen, dit kunnen we alleen tegen gaan als we meer gouden sieraden kopen. Persoonlijk zijn wij hier slecht in, maar hier hebben meer mannen last van op de wereld. Misschien dat mannen uit China ons kunnen redden.

Vraag en Aanbod

Totale vraag naar goud

De laatste 5 jaar is duidelijk te zien dat de totale vraag blijft stijgen. Wij denken dat dit alleen maar toe gaat nemen de komende 10 jaar. We zitten nu op een totale vraag van 5000 ton goud per jaar.

Totale aanbod van goud

De grafiek laat prima zien dat de markt aan voldoende goud kan komen om aan de vraag te voldoen. Zeer interessant is, dat het aanbod van recycled goud blijft stijgen de laatste jaren. Hier helpt de prijs natuurlijk aan mee. De vraag is echter of dit aanhoudt, of dat men dit op een gegeven moment ook als een investering gaat zien. Het meeste goud dat gerecycled wordt komt namelijk van juwelen, zo’n 90%. Dus mannen verkoop de sieraden van uw vrouw niet. Ze zijn een appeltje voor de dorst, dit is ook het originele idee van sieraden, niet alleen als versiering, maar als het echt slecht gaat heeft u iets achter de hand. Als u dit niet snapt, kan iemand uit India u dit vast uitleggen.

Wat zijn factoren die de goudprijs kan doen laten zakken?

• Sterkere US Dollar: Een stijgende dollar maakt goud duurder voor niet-Amerikaanse kopers en vermindert de aantrekkingskracht. Dit zien we de laatste tijd ontstaan, en wij denken dat dit nog tot eind Q3 aanhoudt.
• Hogere (reële) rentes en obligatierendementen. Dit verhoogt de opportunity cost van goud (dat geen rente oplevert). Hiervoor willen we eerst zien wat het inflatie effect is wanneer de geopolitieke spanningen eindelijk gaan afnemen. Wij zijn bang dat de markt in een sterke ontkenningsfase zit, vooral rondom olie.
• Risk-on sentiment / sterke economische groei. Beleggers stappen over naar aandelen en andere risicovolle assets, weg van safe-haven goud. Dit zien we niet 1, 2, 3 ontstaan. Wij denken dat dit met golven ontstaat waarbij aandelen een lange tijd consolideren en geen richting kiezen.
• Afname centrale bank aankopen of zelfs verkopen (bij liquiditeitsproblemen). Dit zien we al een beetje ontstaan en het kan best wel eens zijn dat dit op korte termijn voor prijsdalingen gaat zorgen.
• Profit-taking en technische correcties na een sterke rally. Vooral in de aandelen kan dit eraan komen. Dit is ook de reden waarom wij het een en ander aan het heroverwegen zijn.
• Afname fysieke vraag (juwelen in Azië bij te hoge prijzen, ETF-outflows). Naar ons idee zullen juwelen een klein effect hebben, maar outflows uit ETF’s kan wel degelijk een groot effect hebben, zie onderstaande opsomming:
  • 2021: Uitstroom van ongeveer -$9 miljard (sterke outflows, vooral Noord-Amerika).
  • 2022–2023: Voornamelijk outflows of zeer lichte inflows (hoge rentes drukten op de vraag).
  • 2024: Modeste positieve inflows (herstel).
  • 2025: Recordjaar met +$89 miljard inflows (sterkste ooit in dollarwaarde). Holdings stegen naar record 4.025 ton.
  • 2026 (tot nu, eind mei): Sterk wisselend, Q1 had forse outflows (record -$12 miljard in maart alleen), maar april herstelde met +$6,6 miljard. Azië blijft consistent positief, het Westen volatieler.

En wat doet zilver en platina?

Precies hetzelfde als goud verwachten wij. Er is vooral zwakte bij platina aandelen te verwachten. Dit omdat de olieprijs hoog is, koopt iedereen (tenminste, dit wil de media u doen geloven) elektrische auto’s. Dit sentiment zal platina geen goed doen, ondanks de fundamentele noodzaak, toch verwachten we dat het metaal zelf boven haar 200-daags gemiddelde blijft. Voor zilver geldt hetzelfde denken we, ondanks dat je veel paniek verhalen leest over het zilver dat de kluizen verlaat. Onze conclusie hiervoor is, dat dit voorlopig overdreven is, ondanks wel degelijk een daling, en dat de zilverprijs hierdoor niet opeens omhoog kan schieten. Zie de onderstaande afbeelding.

Conclusie IA-pro

Tja, en wat doen wij nu met dit gegeven? Schrik niet: Wij verkopen een aantal goudaandelen en een platina aandeel, en kopen een ander, en naar ons idee het beste, goudaandeel daarvoor terug. Met andere woorden wij consolideren onze portfolio. Dit doen we, omdat wij denken dat er minimaal 3-5 maanden consolidatie in de markt blijft vanaf vandaag, waardoor aandelen licht kunnen zakken met een gelijkblijvende goudprijs. Het beste aandeel zal minder gevoelig zijn voor een daling en geeft bovendien een beetje dividend.

Dit houdt niet in dat we onze totale holding in goud terugbrengen, we verschuiven de boel alleen een beetje, en maken de portfolio iets overzichtelijker. Van zilver aandelen blijven we af, deze houden we voorlopig. We kijken tevens zo nu en dan, of we met een optie strategie goud en zilveraandelen kunnen kopen of bijkopen, als wij denken dat de markt dipt.

Leden kunnen hier lezen welke aandelen we verkopen en welk aandeel we extra bijkopen:

Over My Shoulder Gekochte & Verkochte aandelen en opties – Investor Assistance Pro

Wilt u lid worden, dan kunt u zich hier inschrijven: Pricing – Investor Assistance Pro

Video update van deze week:

Hieronder de laatste video update waar we langs de grafieken van de belangrijkste grondstoffen lopen, wekelijkse updates vanuit X, en wekelijkse geopolitieke updates, geven. Vergeet niet onze podcast te liken en je er gratis op te abonneren. Dit helpt ons om het kanaal te laten groeien en u in de toekomst van nog meer informatie te kunnen voorzien.

LET OP, DIT ARTIKEL WORDT MEESTAL EERDER GEPUBLICEERD DAN DE VIDEO GEREED IS, DUS OPEN DE NIEUWSBRIEF LATER IN DE WEEK NOGMAALS OM DE LAATSTE VERSIE TE BEKIJKEN.

Het nummer van de podcast moet gelijk zijn aan het weeknummer van de nieuwsbrief. Abonneren op ons kaneel is het beste, dan heeft u altijd de laatste versie direct in Youtube.

Verder zullen we 3 secties voortaan apart publiceren: CHARTS, GEOpolitics, en X-messages

Verder raden leden aan om regelmatig te kijken op onze portfolio pagina: Portfolio – Investor Assistance Pro. Let op overzichten kunnen een dag later pas aangepast zijn, kijk dus regelmatig op onze website, en naar de datum van de update.

Motto blijft: Geduld, de grondstoffen bullmarket is in volle gang!

Bent u na het lezen overtuigd dat onze service wat voor u is, kunt u een abonnement nemen op onze betaalde service. Op onze betaalde website, hebben wij de volgende abonnementen, klik op de onderstaande afbeelding om naar de website te gaan om een abonnement af te sluiten.

Voor leden van deze gratis site (blijft zo) raden we aan eens een kijkje te nemen op de nieuwe site. Deze is met de bovenstaande button te bereiken. U kunt alleen niet verder dan de homepagina. Achter deze pagina bouwen we een site op met veel informatie voor beleggers. Om de aandelen te bekijken die wij kopen moet u echter een abonnement bij ons aanschaffen.

Huishoudelijke mededelingen:

Mededeling aan leden met een betaald abonnement en leden met een gratis abonnement.

Het lijkt erop dat we niet iedereen bereiken, wilt u daarom zeker stellen dat onze mail niet in de spam folder terecht komt. Dit kunt u doen door de volgende email adressen als contact toe te voegen:

• info@beleggershulp.nl
• info@investor-assistance-pro.com

 Een abonnement op onze nieuwsbrieven van beleggershulp, zijn 100% gratis. Neem daarom een abonnement door hier op te klikken.

Verder willen we u op de kleine lettertjes wijzen. We kiezen wel eens voor de woorden, advies, adviseren, ect, ect. We willen u erop wijzen dat we geen financiële adviseurs zijn. We zijn dus absoluut geen financieel adviseurs of vermogen beheerders. We vertellen u louter wat wij doen met ons geld en hierop kunt u uw eigen investeringsbeslissingen nemen. Wij willen dit graag nog een keer benadrukken. Dus doe uw eigen research. We zullen in de toekomst onze woorden voorzichtiger gaan kiezen omdat we ons realiseren dat dit nogal eens verwarring kan opleveren, ook al is dit een gratis nieuwsbrief.

Disclaimer:

Beleggershulp baseert zijn werk op research vanaf het internet, bij officiële instanties en meningen van andere nieuwsbriefschrijvers. Niets in deze nieuwsbrief is letterlijk overgenomen van anderen, behalve sommige grafieken, het is de mening van de schrijver. Het kan fouten bevatten en u moet geen enkele investering beslissing maken zuiver op basis van wat u in deze nieuwsbrief leest. Neemt u de inhoud dan ook niet als advies om acties te ondernemen. Wij vertellen u alleen wat wij doen met ons geld. Uw investeringen blijft en kost uw geld en blijft dus uw verantwoordelijkheid. We zijn zelf een zeer kleine investeringsfirma en kunnen hierdoor onmogelijk zelf de prijs van aandelen beïnvloeden.

Privacy:

Beleggershulp bewaart je email en naam als gegevens, meer niet. Deze gegevens zijn alleen voor de eigenaar van de website inzichtelijk, zijn beschermd met een complex paswoord en worden niet verstrekt aan iemand anders. Indien u niet tevreden bent over onze service dan kunt u zich altijd uitschrijven door een e-mail te schrijven naar info@beleggershulp.nl. Wij schrijven u dan zo spoedig mogelijk uit.