Japanse radiators behoren tot de beste in de wereld. We hebben daarom ook een aandeel nodig dat ons hoofd koel kan houden in deze tijden vol met geopolitieke spanningen. We denken een goed aandeel gevonden te hebben in een groeiende sector, die voldoende geld terug geeft aan ons aandeelhouders.
Overzicht van de Japanse markt voor radiatoren van auto’s
De Japanse markt voor radiatoren en koelsystemen is een volwassen maar groeiende sector, gedreven door EV‑adoptie, strenge emissieregels, AI‑integratie en exportgerichte OEM’s (Original Equipment Manufacturer).
Marktomvang & groei
De Japanse markt voor auto koelsystemen bedroeg $2,81 miljard in 2025 en groeit naar $4,14 miljard in 2034 (samengestelde jaarlijkse groeivoet= 4,40%).
De markt voor radiator fan motors alleen al wordt geschat op $1,2 miljard in 2023, met een samengestelde jaarlijkse groeivoet van 5,20% tot 2033.
Belangrijkste drijvers
Stijgende voertuigproductie, inclusief EV’s en hybrides.
Strenge Japanse emissie‑ en efficiëntienormen, die betere koeling vereisen.
AI‑gedreven voorspellend onderhoud en slimme koeling, die onderhoudskosten tot 30% kunnen verlagen.
Exportgerichte OEM’s (Toyota, Honda, Nissan) die hoogwaardige componenten eisen. Maar dit soort bedrijven opereren en leveren ook in andere landen in Zuidoost-Azië, zoals China en Zuid-Korea.
Technologische trends die de markt bepalen
1. AI‑gestuurde koelsystemen. Japanse OEM’s integreren steeds vaker:
real‑time sensordata
machine‑learning voor foutdetectie
autonome temperatuurregeling Deze technologieën verhogen betrouwbaarheid en verlagen kosten.
2. EV‑thermal management. EV’s vereisen:
batterijkoeling
inverter‑koeling
motor‑koeling Dit verschuift de vraag van traditionele radiatoren naar multi‑loop liquid cooling en hoog-efficiënte warmtewisselaars.
3. Materialen: aluminium & composieten. De markt verschuift naar:
aluminium (lichtgewicht, hoge warmtegeleiding)
aluminium/plastic combinaties Deze segmenten groeien het snelst.
Concurrentielandschap
De markt kent hoge toetredingsdrempels door:
strenge kwaliteitsnormen
langdurige OEM‑validatieprocessen
noodzaak voor AI‑ en EV‑technologie.
Kansen voor een Japanse radiateurproducent
1. EV‑koeling als grootste groeisegment
Batterij‑ en inverterkoeling groeit sneller dan traditionele radiatoren.
2. Aftermarket groeit
Door verouderende ICE‑vloot en hogere vervangingsvraag.
3. Exportkansen in Azië
Japan blijft technologisch leider; China en Zuid‑Korea volgen als grote afzetmarkten.
4. AI‑enabled premium segment
Autoproducenten betalen meer voor voorspellende koelsystemen die onderhoudskosten verlagen.
Risico’s & uitdagingen
Hoge R&D‑kosten voor EV‑thermal management.
Prijsdruk door Chinese leveranciers.
Regelgevingsdruk rond emissies en energie‑efficiëntie.
Supply‑chain kwetsbaarheid (aluminium, elektronica). Hieronder verder apart uitgewerkt.
Geopolitieke spanningen tussen Japan en China.
De Japanse markt voor automobielradiatoren is technologisch geavanceerd, groeiend en sterk gedreven door EV’s en AI. Voor een Japanse producent liggen de grootste kansen in EV‑koeling, AI‑gestuurde systemen, lichtgewicht materialen en export naar Azië.
Aluminium. Met de huidige geopolitieke situatie kan dit flink roet in het eten gooien. Japan heeft geen mijnbouw in aluminium (bauxiet) maar wel grote smelters. Gelukkig is het bedrijf ook in China en Zuid-Korea actief waar dit wel het geval is. We schatten daarom in dat het bedrijf aan aluminium kan blijven komen.
Elektronica. Japan is sterk in deze sector, maar men heeft ook tot de Chinese markt toegang. We schatten daarom in dat dit te managen is.
Wat doet onze radiateur producent precies?
Het bedrijf produceert radiatoren, intercoolers, uitlaatgas recirculatiekoelers, olie‑ en brandstofkoelers, plus diverse metalen componenten voor voertuigen en industriële machines. Het bedrijf levert aan grote bedrijven in Japan die actief zijn in het produceren van zowel personen als vracht vervoer. Het opereert in Japan, China, Zuid-Korea en de rest van Azië, niet alleen als leverancier, maar ook als producent.
Hoe past dit in de markttrends die we zien?
1. EV‑thermal management een directe strategische fit
De markt verschuift van klassieke radiatoren naar multi‑loop liquid cooling voor batterijen, inverters en e‑motoren.
Het bedrijf produceert al uitlaatgas recirculatiekoelers, olie‑ en brandstofkoelers, en heeft meerdere patenten op nieuwe warmtewisselaars. Dit toont dat het bedrijf actief innoveert richting complexere koelsystemen.
2. Japanse OEM‑keten, het bedrijf heeft een sterke positie
Omdat het bedrijf levert aan vrijwel alle grote Japanse truck‑ en machinebouwers is het diep verankerd in de Japanse supply chain .
Dit is precies de groep OEM’s die de komende jaren zwaardere eisen stelt aan koeling door strengere emissienormen en elektrificatie.
3. Exportgroei in Azië → al aanwezig
Het bedrijf heeft productielocaties in China en Zuidoost‑Azië en haalt een deel van zijn omzet uit deze regio’s . Dat sluit aan bij de groeiende vraag naar koelsystemen in Aziatische truck‑ en machinebouw.
4. Lichtgewicht materialen & aluminium → core business
Het bedrijf maakt aluminium warmtewisselaars, olie‑ en brandstofkoelers en tanks voor moderne dieselmotoren, precies de componenten die in de markt het snelst groeien.
Conclusie
We schatten in dat dit bedrijf, in de komende jaren zal blijven groeien in deze groeiende markt. Het heeft al een behoorlijk groeispurt gemaakt de laatste jaren, maar is onlangs teruggevallen naar het 200-daags gemiddelde. We zien dit als een koopkans. Bovendien staat het deze maand op NR.7 in onze scorelijst. Leden kunnen het aandeel zien met de onderstaande knop.
Bent u na het lezen overtuigd dat onze service wat voor u is, kunt u een abonnement nemen op onze betaalde service. Op onze betaalde website, hebben wij de volgende abonnementen, klik op de onderstaande afbeelding om naar de website te gaan om een abonnement af te sluiten.
Voor leden van deze gratis site (blijft zo) raden we aan eens een kijkje te nemen op de nieuwe site. Deze is met de bovenstaande button te bereiken. U kunt alleen niet verder dan de homepagina. Achter deze pagina bouwen we een site op met veel informatie voor beleggers. Om de aandelen te bekijken die wij kopen moet u echter een abonnement bij ons aanschaffen.
Huishoudelijke mededelingen:
Mededeling aan leden met een betaald abonnement en leden met een gratis abonnement.
Het lijkt erop dat we niet iedereen bereiken, wilt u daarom zeker stellen dat onze mail niet in de spam folder terecht komt. Dit kunt u doen door de volgende email adressen als contact toe te voegen:
Een abonnement op onze nieuwsbrieven van beleggershulp, zijn 100% gratis. Neem daarom een abonnement door hier op te klikken.
Verder willen we u op de kleine lettertjes wijzen. We kiezen wel eens voor de woorden, advies, adviseren, ect, ect. We willen u erop wijzen dat we geen financiële adviseurs zijn. We zijn dus absoluut geen financieel adviseurs of vermogen beheerders. We vertellen u louter wat wij doen met ons geld en hierop kunt u uw eigen investeringsbeslissingen nemen. Wij willen dit graag nog een keer benadrukken. Dus doe uw eigen research. We zullen in de toekomst onze woorden voorzichtiger gaan kiezen omdat we ons realiseren dat dit nogal eens verwarring kan opleveren, ook al is dit een gratis nieuwsbrief.
Disclaimer:
Beleggershulp baseert zijn werk op research vanaf het internet, bij officiële instanties en meningen van andere nieuwsbriefschrijvers. Niets in deze nieuwsbrief is letterlijk overgenomen van anderen, behalve sommige grafieken, het is de mening van de schrijver. Het kan fouten bevatten en u moet geen enkele investering beslissing maken zuiver op basis van wat u in deze nieuwsbrief leest. Neemt u de inhoud dan ook niet als advies om acties te ondernemen. Wij vertellen u alleen wat wij doen met ons geld. Uw investeringen blijft en kost uw geld en blijft dus uw verantwoordelijkheid. We zijn zelf een zeer kleine investeringsfirma en kunnen hierdoor onmogelijk zelf de prijs van aandelen beïnvloeden.
Privacy:
Beleggershulp bewaart je email en naam als gegevens, meer niet. Deze gegevens zijn alleen voor de eigenaar van de website inzichtelijk, zijn beschermd met een complex paswoord en worden niet verstrekt aan iemand anders. Indien u niet tevreden bent over onze service dan kunt u zich altijd uitschrijven door een e-mail te schrijven naar info@beleggershulp.nl. Wij schrijven u dan zo spoedig mogelijk uit.
Zwavel, van afval tot zwavelzuur, tot broodnodig product, voor uranium en andere grondstoffen
Zwavelzuur is een onbekende, maar zeer belangrijke grondstof voor verschillende industrieën en de voedselvoorziening. In dit artikel is omschreven waarom dit juist nu een probleem is, dit vanwege qua huidige productie zwavelzuur, en in de toekomst een probleem voor productie van grondstoffen waar wij in investeren. We zoomen in wat het effect van zwavelzuur is op uranium. Voor onze leden reviewen we de aandelen die we hierin hebben, en welke we houden en welke we verkopen.
Bron: Grok
Waarom zwavelzuur cruciaal is voor sommige industrieën
Zwavelzuur (H₂SO₄) is één van de meest gebruikte industriële chemicaliën ter wereld. Niet omdat het een eindproduct is dat consumenten kopen, maar omdat het een onmisbare bouwsteen is in veel productieprocessen. De beschikbaarheid van zwavelzuur wordt daarom vaak gezien als een indicator voor industriële activiteit en economische ontwikkeling. Wat zwavelzuur zo belangrijk maakt, is zijn veelzijdigheid: het is een sterk zuur, het werkt als dehydratiemiddel, het reageert met veel metalen en mineralen, en het maakt chemische omzettingen mogelijk, die anders niet of nauwelijks haalbaar zijn. Zonder zwavelzuur zouden complete productieketens stilvallen.
Belangrijkste industrieën die afhankelijk zijn van zwavelzuur:
1. Mijnbouw en metaalindustrie: In de mijnbouw is zwavelzuur cruciaal voor het winnen van metalen uit ertsen. Zonder zwavelzuur zouden veel mijnen niet economisch rendabel zijn, vooral bij lagere metaalgehaltes. Het zuur maakt het mogelijk om metalen selectief los te maken uit gesteente. Dit maakt zwavelzuur een sleutelinput voor de energietransitie, omdat metalen zoals koper en nikkel nodig zijn voor elektrische netten, batterijen en elektrische voertuigen. Toepassingen:
Heap leaching en in‑situ leaching van koper, uranium, nikkel en zink.
Oplossen van metalen uit laagwaardige ertsen.
Voorbehandeling van ertsen voor verdere verwerking.
2. Kunstmestindustrie (landbouw): De grootste afnemer van zwavelzuur wereldwijd is de kunstmestindustrie. Zonder zwavelzuur kan fosfaat niet worden omgezet in een vorm die planten kunnen opnemen. Dat betekent direct: lagere landbouwopbrengsten, hogere voedselprijzen, en grotere voedselonzekerheid. Zwavelzuur is daardoor indirect essentieel voor wereldwijde voedselvoorziening. Toepassingen:
Productie van fosforzuur uit fosfaatgesteente.
Basis voor kunstmest zoals: superfosfaat, ammoniumsulfaat, MAP (Mono‑Ammoniumfosfaat) en DAP‑meststoffen (Di‑Ammoniumfosfaat).
3. Chemische industrie: Zwavelzuur vormt de basis van talloze chemische productieprocessen. Veel chemische reacties zijn zonder zwavelzuur te traag, te duur of technisch onmogelijk. Het zuur fungeert hier als een procesverbeteraar, niet alleen als reagent. Toepassingen:
Productie van: detergenten en schoonmaakmiddelen, kleurstoffen en pigmenten, explosieven en farmaceutische grondstoffen
pH‑regeling en katalysator in chemische reacties
4. Olie- en raffinage-industrie: In de aardolie‑ en gasindustrie speelt zwavelzuur een belangrijke rol bij brandstofkwaliteit. Zwavelzuur helpt bij het produceren van schonere, efficiëntere brandstoffen met betere verbrandingseigenschappen. Toepassingen:
Alkylatieprocessen voor hoogwaardige benzine
Verwijderen van onzuiverheden
Regeneratieprocessen in raffinaderijen
5. Batterij‑ en energiesector: Zwavelzuur is een kerncomponent van lood‑zuurbatterijen. Hoewel lithium‑ion batterijen groeien, blijven lood‑zuurbatterijen belangrijk vanwege hun: betrouwbaarheid, lage kosten, en hoge recyclebaarheid. Toepassingen:
Autoaccu’s
Back‑up energievoorziening
Industriële energieopslag
6. Waterbehandeling en industriële infrastructuur: Zonder zwavelzuur zouden veel industriële waterstromen niet voldoen aan milieu‑ en lozingsnormen. Toepassingen:
pH‑correctie in waterzuivering
Behandeling van afvalwater
Ontkalken en reinigen van installaties
Strategisch belang van zwavelzuur:
Door zijn brede toepassing wordt zwavelzuur vaak genoemd als een strategische industriële grondstof en een kritische factor voor: mijnbouw, voedselproductie, energietransitie en chemische waardeketen. Tekorten aan zwavelzuur kunnen direct leiden tot: lagere mijnproductie, hogere voedselprijzen, en verstoringen in chemische fabrieken.
Hoe wordt zwavelzuur gemaakt.
Stap 1: Zwavel verbranden tot zwaveldioxide (SO₂). Zwavel + zuurstof → zwaveldioxide (SO₂), Dit gebeurt in een speciale verbrandingsoven (zwavelbrander). Alles begint echter met zwavel. Waar komt die zwavel vandaan?
Elementaire zwavel (voornamelijk uit olie-raffinaderijen)
Of zwavelhoudende gassen uit: olie‑ en gasraffinage, en smelters (bijv. koper- of zinksmelters)
Stap 2: Oxidatie van SO₂ naar SO₃ (het hart van het proces). Dit is de meest kritische en technische stap. Het gevormde zwaveldioxide wordt in contact gebracht met extra zuurstof, met behulp van een katalysator (meestal vanadiumoxide). SO₂ + zuurstof → zwaveltrioxide (SO₃)
Stap 3: Omzetting van SO₃ naar zwavelzuur. Dit lijkt simpel, maar vereist zorg. SO₃ wordt opgelost in concentrerend zwavelzuur (oleum). Oleum wordt daarna verdund met water tot zwavelzuur (H₂SO₄) van de gewenste concentratie
Waar komt de zwavel vandaan?
In plaats u weer een heel verhaal op de mouw te spelden, laten we dit liever zien via een taartgrafiek. Neem de percentages met een korrel zout, aangezien deze via AI gegenereerd zijn. We doen dit, omdat de exacte percentage niet van belang zijn, het is het idee wat we willen vastleggen, dus een aantal procenten meer of minder maakt in dit geval niet uit.
Bron: Grok
Duidelijk is te zien dat China de grootste zwavel producent ter wereld is. Het Midden-Oosten (in de vorm van Saoedi Arabië) komt op de derde plaats, en misschien als je de andere landen optelt in de regio, op de 2de plaats. Ook de USA en Rusland zijn grote producenten. U moet zich hierbij bedenken dat de meeste zwavel uit de aardolie en aardgas industrie komt. Niets aan het handje zou u misschien denken. Zwavel is mooi verdeelt over de wereld en we iedereen kan lekker vooruit. Fout, we moeten naar een ander plaatje kijken.
Het is namelijk niet van belang, wie het produceert, maar wie het exporteert. Als we kijken naar wie de grootste exporteurs zijn voor exportwaarde dan is het Midden-Oosten duidelijk heer en meester. Zij bepalen de prijs, aangezien de kwaliteit stukken beter is, dan de zwavel van bijvoorbeeld Kazachstan (ex aardgas) en/of Canada (ex teerzanden). Dit verklaart ook dat qua volumes, zie de linker taartgrafiek, het Midden-Oosten nog geen eens voorkomt in deze grafiek. Het gaat dus om de kwaliteit die bruikbaar is.
Maar het gaat toch om zwavelzuur? Ja dat klopt. We laten alleen het zwavel plaatje aan u zien om te begrijpen waarom zwavel uit het Midden-Oosten cruciaal is bij de productie van zwavelzuur. Het gaat namelijk niet alleen om de hoeveelheid, maar om de zuiverheid, dus om de kwaliteit. In het Midden-Oosten wordt grote hoeveelheden zwavel uit aardgas gewonnen die zeer zuiver zijn. En dit is nu net de zwavel, die nodig is om zwavelzuur te produceren. Onderstaande grafieken laten de prijzen van zwavel en zwavelzuur zien van de afgelopen 5 jaar en de afgelopen maanden.
Zwavel en Zwavelzuur prijzen
Bron: CoPilotBron: Copilot
Realisatie prijzen:
Jaar
Waarom prijzen stegen
2021
Snelle vraagherstel na COVID
2022
Energiecrisis + geopolitiek
2023
Structurele tekorten zichtbaar
2024
Mijnbouw & meststoffen versnellen
2025
Transport + raffinage + geopolitiek
Het is dus normaal dat er prijsverschil is, dit is te verklaren aan de logistieke uitdagingen en kwaliteit. De USA produceert zelf zwavelzuur, maar hoeft dit niet ver te verschepen. China produceert veel zwavelzuur (zie onderstaande taartgrafiek), maar haalt dit eerst uit het Midden-Oosten, maakt zwavelzuur en verscheept het zuur wereldwijd daar waar het nodig is. En dit kost geld, aangezien speciale tankers hiervoor nodig zijn. We zien alle zwavel en zwavelzuur prijzen echter stijgen, vooral de laatste maanden. en dit zal alleen maar erger worden als de straat van Hormuz gesloten blijft.
Japan is de grootste producent, zij hebben veel binnenlandse vraag. Ze kunnen echter zelf aan zwavel komen via hun raffinaderijen, dus waarschijnlijk kunnen ze zichzelf bedruipen.
De reden dat zwavelzuur zo belangrijk is, en waarom de exportstop van China cruciaal is hierbij?
Zwavelzuur is niet sexy, maar is een cruciaal zuur bij het maken van fosfaat-meststoffen, koper-uitloging, nikkel HPAL (Nikkel‑HPAL is een hydro-metallurgisch proces waarbij terts onder hoge druk, hoge temperatuur en met zwavelzuur wordt opgelost om nikkel en kobalt efficiënt uit het erts te winnen), uranium ISR (insitu recovery) en andere processen waarbij de productie stilvalt als de vraag hoog is. Als het zuur er niet is, stopt het gewoon.
Bron: Bloomberg
Craig Tindale benadrukt, dat echte industriële macht niet zit in zichtbare eindproducten zoals EV’s, chips of koper, maar in onopvallende upstream chemicaliën zoals bij zwavelzuur (H₂SO₄). China is de grootste exporteur van zwavelzuur in de wereld. Nu valt de export stil vanaf 1 mei, dit heeft direct gevolgen voor de rest van de wereld waarbij zwavelzuur nodig is. China doet dit om haar eigen industrie te blijven voorzien van zwavelzuur, dit omdat de zwavelstroom vanuit het Midden-Oosten stilvalt. Zwavelzuur is onmisbaar voor:
Fosfaat meststoffen (ca. 45% van het wereldverbruik), essentieel voor de mondiale voedselproductie. Dit is de grootste zorg. India is een groot producent van deze fosfaat meststoffen, maar heeft zwavelzuur van onder andere China nodig om dit te doen (andere landen zijn Zuid-Korea en Japan). Vandaar dat we Modi naast een plantje hebben gezet in de afbeelding bovenin dit artikel. India heeft tevens een exportstop van fosfaat-meststoffen aangekondigd, zij hebben dit nodig om de 1,4 miljard mensen in het land te kunnen voeden. Dit kan echter weer leiden tot hongersnood in andere delen van de wereld. Een land wat hierdoor in problemen kan komen is Gambia. Maar men exporteert het meeste naar Brazilië.
Koperwinning via uitloging processen (ca. 20% van de primaire productie, vooral in Chili en de DRC).
Nikkel HPAL voor batterijmaterialen (zwaar afhankelijk in Indonesië, dat 75% van de zwavel uit het Midden-Oosten haalt).
Uranium ISR (vooral in Kazachstan, goed voor ~40% van de wereldproductie).
Niet alle markten en gebruikers zijn even kwetsbaar. Er is onderscheid tussen harde chemische afhankelijkheid (waar productie stilvalt zonder zuur) en vervangbare toepassingen. Overheden prioriteren voedselzekerheid boven mijnbouw, en zo hoort het ook te zijn. Geïntegreerde producenten met eigen aanvoer hebben een voordeel; pure handelaren worden het hardst geraakt. Het gebrek aan zwavelzuur leidt tot hogere voedselprijzen, lagere mijnbouwoutput, druk op energievoorziening (via uranium en koper) en bredere geopolitieke en economische consequenties. Moderne systemen falen vaak niet bij het eindproduct, maar bij zo’n verborgen upstream beperking.
Hoe zit het met de zwavelzuur tekorten over de aardbol gezien? Hierbij een overzicht:
Australië: Heeft een tekort aan zwavelzuur. Hier zijn direct gevolgen voor industrieën die zwavelzuur gebruiken.
USA: Heeft voldoende capaciteit voor de binnenlandse vraag. Prijzen voor zwavelzuur kunnen wel stijgen vanwege de verhoogde vraag.
Rusland: Heeft voldoende capaciteit voor de binnenlandse vraag. Prijzen voor zwavelzuur kunnen wel stijgen vanwege de verhoogde vraag.
Zuid-Amerika: Heeft een tekort aan zwavelzuur. Hier zijn direct gevolgen voor industrieën die zwavelzuur gebruiken.
Europa: Heeft voldoende capaciteit voor de binnenlandse vraag. Prijzen voor zwavelzuur kunnen wel stijgen vanwege de verhoogde vraag.
Azie (excl.China, Zuid-Korea en Japan): Heeft een ernstig tekort aan zwavelzuur. Hier zijn direct gevolgen voor industrieën die zwavelzuur gebruiken.
China, Zuid-Korea & Japan: Heeft voldoende capaciteit voor de binnenlandse vraag. Prijzen voor zwavelzuur kunnen wel stijgen vanwege de verhoogde vraag.
Omdat het voor dit artikel te groots is om overal op in te gaan, zullen we ons beperking in dit artikel op de gevolgen voor de uranium sector, en op het uranium gedeelte van onze portfolio. De komende weken zullen we zijdelings de gevolgen op onze sectoren, van ons portfolio in gaan.
Gevolgen voor de Uranium sector
We behandelen de gevolgen van het gebrek aan zwavelzuur aan de hand van de situatie in Kazachstan. Kazachstan heeft enorme olie‑ en gasvelden (Tengiz, Kashagan, Karachaganak). Deze produceren gigantische hoeveelheden zwavel als bijproduct van H₂S‑verwijdering. Dit is de zwavel die Kazachstan massaal exporteert, en als u terug naar een van de taartgrafieken gaat, kunt u dit zien.
Maar zwavel is nog geen zwavelzuur, en hier zit nu net het probleem voor Kazachstan, althans voor de uranium mijnbouw aldaar. Kazatomprom, de grootste producent van uranium in de wereld, gebruikt grote hoeveelheden zwavelzuur bij het ISR ( in‑situ recovery ) proces. Maar… Kazachstan heeft te weinig binnenlandse zwavelzuurcapaciteit om alle uranium‑ISR‑projecten te voeden. Daarom importeert Kazataprom zwavelzuur, koopt het van binnenlandse chemische fabrieken en bouwt nieuwe zwavelzuurfabrieken bij uraniumvelden.
Waarom exporteert Kazachstan zwavel in plaats van het zelf om te zetten in zuur? Omdat:
A) Zwavelzuur is extreem moeilijk en duur om te transporteren. Het is corrosief, heeft hoge veiligheidsnormen en is economisch alleen zinvol over korte afstanden.
B) De zwavelproductie is veel groter dan de binnenlandse vraag
C) Zwavelzuurfabrieken zijn kapitaalintensief. Kazachstan bouwt ze alleen waar ISR‑mijnen ze nodig hebben.
De echte bottleneck voor Kazatomprom is zwavelzuur, niet zwavel. Kazachstan heeft: Een overschot aan elementaire zwavel en en tekort aan zwavelzuur. Kazatomprom heeft dit zelf bevestigd in meerdere rapporten: “Sulfuric acid availability remains a key constraint on ISR uranium production.” De zwavelzuur fabriek die men bouwt is op zijn vroegst echter in Q1 2027 gereed. Daar projecten altijd vertraging oplopen rekenen wij op Q3 van hetzelfde jaar.
Voorlopig heeft men dus een probleem. En dit zal de productie van Kazataprom hard gaan raken het komende half jaar. We kennen de situatie niet bij het bedrijf en het kan zijn dat men een hele grote voorraad heeft, maar we denken niet dat dit toereikend is voor een half jaar productie. Dit doet er ook niet zo toe, op een gegeven moment zal het zich gaan wreken. Men heeft namelijk hier een aantal jaren terug flinke problemen mee gehad, toen had men ook een zwavelzuur tekort. We kunnen u mededelen dat wij geen aandelen van het bedrijf hebben, dit aangezien ze moeilijk op de markt te krijgen zijn, anders hadden we ze waarschijnlijk wel gehad.
Dat de grootste producent van uranium in de wereld hard geraakt wordt, roept de vraag natuurlijk onmiddellijk op, en de rest van de wereld? We moeten dus een rondje maken voor alle aandelen die wij hebben in de portfolio en kijken, of er kwetsbare bedrijven tussen zitten, waar we de aandelen het best kunnen verkopen. Dit naar aanleiding van de regio waar ze zich in bevinden en de methode van mijnbouw die men heeft. We hebben dit gedaan en leden kunnen dit hier bekijken: 04-24-2026 (OMS): Review of uranium portfolio – Investor Assistance Pro
Conclusie IA-pro
Zwavelzuur is cruciaal. Met de juiste aandelen wordt de uranium casus die we vorige week hebben vastgelegd, en dus het bullische scenario, alleen maar meer bullish. U kunt hier ons artikel nogmaals nalezen: Uranium as a strategic metal | Investor Help
We hebben vanwege dit onderzoek 1 aandeel in de verkoop staan. We kopen echter waarschijnlijk volgende week meer Yellow Cake Plc (YCA.L) aandelen bij. Het hoe en waarom kunt u ook in ons artikel terugvinden van vorige week. We willen hiermee zeggen dat het overal uranium verhaal nog aantrekkelijker wordt. Dit gaat voor een verstoring zorgen die de uranium prijs kan doen laten stijgen. We hopen langzaam en lang, maar bij verstoringen kan de prijs ook zeer snel stijgen. Het is van belang in welke mate en grootte de verstoring precies is.
Hieronder de laatste video update waar we langs de grafieken van de belangrijkste grondstoffen lopen, wekelijkse updates vanuit X, en wekelijkse geopolitieke updates, geven.
Verder raden leden aan om regelmatig te kijken op onze portfolio pagina: Portfolio – Investor Assistance Pro. Let op overzichten kunnen een dag later pas aangepast zijn, kijk dus regelmatig op onze website, en naar de datum van de update.
Motto blijft: Geduld, de grondstoffen bullmarket is in volle gang!
Bent u na het lezen overtuigd dat onze service wat voor u is, kunt u een abonnement nemen op onze betaalde service. Op onze betaalde website, hebben wij de volgende abonnementen, klik op de onderstaande afbeelding om naar de website te gaan om een abonnement af te sluiten.
Voor leden van deze gratis site (blijft zo) raden we aan eens een kijkje te nemen op de nieuwe site. Deze is met de bovenstaande button te bereiken. U kunt alleen niet verder dan de homepagina. Achter deze pagina bouwen we een site op met veel informatie voor beleggers. Om de aandelen te bekijken die wij kopen moet u echter een abonnement bij ons aanschaffen.
Huishoudelijke mededelingen:
Mededeling aan leden met een betaald abonnement en leden met een gratis abonnement.
Het lijkt erop dat we niet iedereen bereiken, wilt u daarom zeker stellen dat onze mail niet in de spam folder terecht komt. Dit kunt u doen door de volgende email adressen als contact toe te voegen:
Een abonnement op onze nieuwsbrieven van beleggershulp, zijn 100% gratis. Neem daarom een abonnement door hier op te klikken.
Verder willen we u op de kleine lettertjes wijzen. We kiezen wel eens voor de woorden, advies, adviseren, ect, ect. We willen u erop wijzen dat we geen financiële adviseurs zijn. We zijn dus absoluut geen financieel adviseurs of vermogen beheerders. We vertellen u louter wat wij doen met ons geld en hierop kunt u uw eigen investeringsbeslissingen nemen. Wij willen dit graag nog een keer benadrukken. Dus doe uw eigen research. We zullen in de toekomst onze woorden voorzichtiger gaan kiezen omdat we ons realiseren dat dit nogal eens verwarring kan opleveren, ook al is dit een gratis nieuwsbrief.
Disclaimer:
Beleggershulp baseert zijn werk op research vanaf het internet, bij officiële instanties en meningen van andere nieuwsbriefschrijvers. Niets in deze nieuwsbrief is letterlijk overgenomen van anderen, behalve sommige grafieken, het is de mening van de schrijver. Het kan fouten bevatten en u moet geen enkele investering beslissing maken zuiver op basis van wat u in deze nieuwsbrief leest. Neemt u de inhoud dan ook niet als advies om acties te ondernemen. Wij vertellen u alleen wat wij doen met ons geld. Uw investeringen blijft en kost uw geld en blijft dus uw verantwoordelijkheid. We zijn zelf een zeer kleine investeringsfirma en kunnen hierdoor onmogelijk zelf de prijs van aandelen beïnvloeden.
Privacy:
Beleggershulp bewaart je email en naam als gegevens, meer niet. Deze gegevens zijn alleen voor de eigenaar van de website inzichtelijk, zijn beschermd met een complex paswoord en worden niet verstrekt aan iemand anders. Indien u niet tevreden bent over onze service dan kunt u zich altijd uitschrijven door een e-mail te schrijven naar info@beleggershulp.nl. Wij schrijven u dan zo spoedig mogelijk uit.
In dit artikel gaan we kort in op de huidige situatie in de uranium markt, maar vooral de langere termijn situatie komt aan bod. We trekken het zelfs zover dat het misschien een goed idee is om fysiek uranium aan te houden, dit als verzekering, in plaats van investering, aangezien het strategisch belang van het metaal steeds groter wordt. Het belangrijkste is echter, wat de totale vraag van het metaal zal zijn, tot over een jaar of 15, en of de productie van het metaal bij kan blijven. Wij kopen op dit moment aandelen bij, zie de laatste update naar onze leden: 17-04-2026 (OMS): We kopen Yellowcake Plc (YCA.L) en meer aandelen van ons andere Uranium fonds. – Investor Assistance Pro
De marktsituatie nu voor uranium
Er zijn maar weinig pondjes uranium beschikbaar voor de spotmarkt, tenminste dit is wat wij regelmatig lezen. Als er wat overblijft dan slokt financiële constructies zoals het Sprott Physical Uranium Fund dit op. Er blijft hierna maar bitter weinig over voor de energie leveranciers om te kopen. Hierdoor kruipt de spotprijs langzaam omhoog en lijkt de USA-Iran oorlog weinig effect te hebben op de prijs. Zie linker onderstaande afbeelding van de 5-jaars trend van de uranium spotprijs.
Bron:Trading view
Bron: Cameco.com
De prijs van de contracten (term prijs) kent dit fenomeen al veel langer. Zie de bovenstaande afbeelding aan de rechterzijde. Voor wat we lezen is dat de energie leveranciers eind vorig jaar weer aan het kopen zijn geslagen en dus contracten hebben afgesloten met de producenten. Wij zijn vooral geïnteresseerd of dit zo blijft. Dit zou namelijk rugwind geven voor de term prijs. Daarom is het belangrijk dat we kijken naar hoeveel uranium in de toekomst nodig is.
Hoeveel kernreactor capaciteit wordt er bijgebouwd?
We hebben de laatste weken veel artikelen over de straat van Hormuz geschreven (en wat de impact is op de energie tekorten voor de wereld), en het artikel van vorige week ging over het aanbod, wat Rusland op de markt kan brengen aan energie. (The Russian oil supply, a crisis no one talks about. | Investor Help) . Het lijkt erop dat de USA de controle over de olie en gasstromen gaat krijgen de komende decennia. Dit zal, naar onze verwachting ertoe leiden dat China, India en Europa, om hun energiebehoefte niet totaal afhankelijk te maken, zich gedwongen voelen om dit in een andere energiebron te zoeken. Het beste alternatief is uranium. Hierdoor verwachten wij, dat de totale vraag naar uranium alleen maar zal stijgen.
Waarom brengen wij uranium naar voren? Het is naast steenkool de enige grondstof die geen politieke risico’s met zich meebrengt. Daarom is het ook zo belangrijk dat, als je in grondstoffen investeert, je ook je best doet om het geopolitieke landschap te begrijpen. Dit is dan ook de reden waarom we dit iedere week in onze podcast bespreken. Steenkool heeft echter 1 nadeel, het is niet groen, dus uranium is de eerste keuze van veel politieke leiders. Het metaal is ook weer groen, het mag weer.
India bouwt 2 reactoren per jaar erbij. China bouwt per jaar 10 reactoren erbij. Men heeft hier al langer gezien dat men te afhankelijk was van een bron die men niet voldoende in huis had. Nu is dit met uranium ook, maar uranium zou men theoretisch kunnen kopen en voor decennia lang kunnen opslaan waarna energie eruit gehad kan worden. Men is hierbij niet afhankelijk van directe aanvoer. We moeten echter onderzoeken of deze theorie in praktijk gebracht kan worden.
China heeft verreweg de grootste behoefte aan uranium in de toekomst, en hierin is men haast de enige die doet wat men zegt, en niet alleen praat. We zullen daarom voor China wat meer onderbouwing geven hoe we aan de 10 reactoren per jaar komen. We halen de informatie uit het volgende artikel: World Nuclear News – China’s ambitious plans for new nuclear capacity
Kernpunten uit het artikel:
China heeft circa 60 reactoren operationeel en ruim 35–40 in aanbouw.
Daarnaast zijn ±17 reactoren al goedgekeurd voor start bouw.
China streeft ernaar 8 tot 10 nieuwe reactoren per jaar goed te keuren en te bouwen. Men is hiermee in 2025 begonnen en heeft nog niets daadwerkelijk afgebouwd. Per reactor duurt het 6- 8 jaar om te bouwen en vanaf 2032 kunnen we ongeveer verwachten dat 10 reactoren per jaar operationeel zullen zijn.
Dit impliceert ~80 tot 100 nieuwe reactoren in de periode 2026–2036.
Totale nucleaire capaciteit kan stijgen naar ≥120 GW tegen 2033 en verder richting 150–200 GW in de jaren daarna.
Ter verduidelijking in een tabel voor 2025
Begrip
Aantal in 2025
Reactoren goedgekeurd / gestart
10 ✅
Reactoren volledig gebouwd & opgeleverd
0
Reactoren in aanbouw eind 2025 (totaal)
~40
Operationele reactoren eind 2025
~60
De kernvraag zal komen van deze kernreactoren, maar er komt ook andere vraag op de markt in de toekomst waarvoor nucleaire energie nodig is. Hierbij moet vooral gezocht worden in de energiebehoefte ex AI-datacenters.
Een ander poot van het vraagmonster is de financiële instrumenten die tegenwoordig actief zijn:
Sprott Physical Uranium trust (10 miljoen pond per jaar)
Yellow Cake Plc (3,6 miljoen pond per jaar)
Anu Energy (Kazachstan, niet publiek en hoeveelheden nog niet goed bekend)
Dit laat zien dat deze hoeveelheid zeker meegenomen moet worden in de berekening en dus een steeds belangrijker onderdeel wordt van de structurele vraag naar uranium.
Hoeveel uranium is er nodig in de toekomst?
Hiervoor zullen we een theoretisch model moeten maken en daarna een aanname moeten doen, van hoeveel de vraag in de toekomst zal zijn naar uranium. We hebben hier altijd een hekel aan om dit te doen, omdat we vinden, dat je beter vanaf de aanbod zijde kan werken. Maar bij uranium zit dit iets anders, je kan namelijk het theoretische model opbouwen door het aantal reactors wat wordt bijgebouwd op te tellen en hierbij een projectie maken hoeveel uranium hiervoor nodig is. Het geval is namelijk dat als je eenmaal begint met bouwen, qua investering, je haast niet meer terug kan. aangezien de grote sommen geld die hiervoor nodig zijn en dus in dat stadium al uitgegeven zijn.
Om het simpel te houden zullen we ingaan op de kernvraag vanuit de kernreactoren en de rest, zoals vraag die verzorgd wordt door SMR’s voor AI-datacenters bijvoorbeeld, alleen als vraagversnellers behandelen en minder meenemen als toename van de vraag. Verder behandelen we verschillende scenario’s zodat we ons een beter beeld kunnen vormen. Voordat we de scenario’s behandelen zullen we nog een analyse doen hoe we aan de groei van ponden uranium komen voor de komende 5 jaar.
Berekening groei lbs aan uranium voor de komende 5 jaar:
Als voorbeeld hiervoor nemen we een reactor uit China die voornamelijk gebouwd wordt, de Gen‑III PWR’s (Hualong One / CAP1000).
Parameter
Aannames
Gemiddeld vermogen per reactor
1,1–1,2 GW
Type
PWR (pressurized water reactor)
Load factor (China)
~90%
Uraniumverbruik
≈ 400.000 lb U₃O₈ per GW per jaar
Dit betekent bij de wereldwijde bouw van 63 reactoren een toename van 6,3 reactor per jaar. 6,3*400.000 lb = ongeveer 2,52 miljoen lb per jaar *5 jaar is ongeveer 12,6 miljoen pond. We nemen aan voor SMR startende behoefte voor de komende 5 jaar zo’n 2,4 miljoen lb. Samen komt dit uit op zo’n 15 miljoen lb uranium de komende 5 jaar, alleen voor kernreactoren en SMR’s.
1. Scenario A -> Basis scenario, aannames:
Reactorpark groeit ~1,5% p.j. (63 reactoren in aanbouw de komende 10 jaar in de wereld is 6,3 (p/j)/415 reactor nu in bedrijf = 1,5% groei)
China conform huidige plannen (≈6–8 GW/jaar)
SMR’s traag opgeschaald
Financiële vraag ex sprott : 10 mln lb/jaar
Vraagberekening
Component
2026
2030
Utility‑vraag
190
205
Financiële vraag
10
10
Totale vraag
200
215
Marktbalans
Jaar
Aanbod
Vraag
Tekort
2026
152
200
‑48
2030
160
215
‑55
Conclusies basis scenario
Spotprijs inschatting gemiddeld $85–105
Termijnprijs inschatting structureel $90–105
Tekort houdt prijsdruk permanent omhoog doordat deze groter wordt naarmate de jaren verstrijken.
Dit is al voldoende voor een duurzame bullmarkt voor de komende 5 jaar. We rekenen echter langer, dit vanwege de bouw van reactoren in de wereld de komende 15 jaar, en het tekort wat niet opgelost zal zijn, vanwege een toevoer ex nieuwe mijnen die in dit tijdsbestek gaan produceren.
2. Scenario B -> China versnelling, extra aannames t.o.v. scenario A:
China verhoogt nucleaire uitbouw naar 10–12 GW/jaar
Hogere load factors voor de reactoren en voorop lopen op plan.
Extra strategische voorraadopbouw. (Dit zien we namelijk overal ontstaan dus niet alleen in China, en we denken dat Europa hier wel eens heel verrassend uit de hoek kan komen. Zoals eerder gezegd, met een pakhuis aan uranium kan je Nederland voor decennia aan energie blijven voorzien.)
Geen versnelling aan aanbodkant
Iets versnelling aan de financiële kant
Cumulatief over 4 jaar (2026–2030): +10 mln lb/jaar structureel.
Vraagberekening
Component
2026
2030
Utility‑vraag (incl. China)
195
215
Financiële vraag
12
15
Totale vraag
207
230
Marktbalans
Jaar
Aanbod
Vraag
Tekort
2026
152
207
‑55
2030
160
230
‑70
Conclusies
Spotprijs inschatting gemiddeld $95–120
Termijnprijs inschatting structureel >$100
Utilities zullen iedere prijs nemen aangezien het tekort sterker oploopt.
Producenten kunnen hogere prijzen vragen, aangezien de energieleveranciers de vragende partij zullen zijn en het tekort aan uranium oploopt. Hierdoor zal de prijs van >$100 een vloer worden van de prijs en zeker geen plafond.
3. Scenario C Wereldvraag + SMR + AI‑versnelling, extra aannames t.o.v. scenario B:
SMR’s commercieel in VS, Canada, VK & Europa
Datacenters + AI sluiten kopen direct stroom in van kerncentrales.
Financiële spelers schalen op (ETF’s, staatsfondsen)
Extra vraagcomponenten
Component
Extra vraag
SMR’s
+8–12 mln lb
AI / hyperscalers
+5–8 mln lb
Extra financiële vraag
+10–15 mln lb
Totale vraag (2030)
Component
Mln lb
Utility‑basis
215
China‑versnelling
+10
SMR’s
+10
Financieel totaal
+25
Totale vraag
~260
Marktbalans
Jaar
Aanbod
Vraag
Tekort
2030
160
260
‑100
Conclusies:
Spotprijs inschatting gemiddeld $130–170
Termijnprijs inschatting structureel $120-140
Force majeure risico wordt groter van producenten dat men de beloofde productie niet kan leveren
Overheden interveniëren (strategische voorraden) sterker. Er ontstaat geen gewone bullmarket maar prijsacties zal met grote volatiliteit gaan, maar de bodemprijzen zullen de prijzen in de eerste 2 bullits zijn.
Eind conclusie IA-pro theoretische model van de uraniumvraag:
Zoals altijd ligt de waarheid in het midden. Dus nemen wij scenario B als een realistisch scenario. We denken echter dat alles zeer conservatief ingeschat is, aangezien de veranderingen die geopolitiek gaande zijn, een onherroepelijke versnelling geven aan de geschetste scenario’s in dit artikel.
Voor de duidelijkheid hebben we alle tekorten in de 3 scenario’s voor u op een rijtje gezet. Hieruit blijkt dat we een structureel tekort houden, en dit loopt alleen maar op, en dit maakt niet uit in welk scenario, alleen de grootte van het tekort loopt naarmate de ernst. We hebben echter de prognose op 5 jaar gezet. Dit is bewust gedaan omdat we denken dat het aanbod de komende 5 jaar gelijk zal blijven of zal dalen. Dit denken we omdat niet veel mijnen in productie zullen komen en de huidige mijnen minder zullen produceren aangezien ze iets meer uitgeput raken.
Wat zijn de scenario’s aan de aanbodzijde?
Op het aanbod gaan we verder niet al te diep op in. We hebben aan Co-pilot een analyse gevraagd die we hieronder zullen behandelen.
De meetlat kunnen we echter ook op 15 jaar zetten. Om hier een betere inschatting van te geven moeten we een inschatting kunnen maken hoeveel extra aanbod online komt. We zullen voor het gemak aannemen dat de huidige productie op peil blijft, wat natuurlijk onzin is, maar voor de aanname zeer bruikbaar.
Extra aanbod van de belangrijkste uranium mijnen die in productie komen de komende 15 jaar volgens Co-pilot:
Company
Project
Land
Expected Capacity (Mlbs/year)
First Production estimate
NexGen Energy
Rook I (Arrow)
Canada
≈ 25–30
~2029–2030
Denison Mines
Wheeler River – Phoenix ISR
Canada
≈ 6–8
~2028–2030
Kazatomprom + JV’s
Nieuwe/uitbreiding velden (incl. Budenovskoye)
Kazachstan
+5–10 extra boven 2024‑niveau
2026–2035 (gefaseerde ramp‑up)
Orano / Navoiyuran / Itochu
South Djongeldi
Oezbekistan
≈ 1,3
~2028–2030
Global Atomic
Dasa
Niger
≈ 4–5
~2026–2028 (fase 1, uitbreidbaar)
Paladin Energy
Langer Heinrich restart + optimalisatie
Namibië
≈ 5 (na volledige ramp‑up)
restart 2024–2026, daarna stabiel
Boss Energy
Honeymoon ISR
Australië
≈ 2–3
2024–2027 (ramp‑up)
enCore Energy
Rosita, Alta Mesa, andere ISR‑hubs
VS
≈ 1–3 samen
2024–2030 (gefaseerd)
Uranium Energy Corp (UEC)
Burke Hollow, Reno Creek, andere ISR
VS
≈ 2–4 samen
2025–2035 (afhankelijk van prijs)
Fission Uranium
Patterson Lake South (PLS)
Canada
≈ 4–6
~2030–2035 (na bouwbesluit)
Cameco + partners
Opschaling bestaande assets + mogelijke nieuwe projecten
Canada
+5–10 extra
2025–2035 (project‑afhankelijk)
Bannermann
Entango 8
Namibië
3,5-4,0
2025-2027
Lotus
Kayelekera
Malawi
2,5-3,0
2025-2026
Er zijn nog andere projecten waarschijnlijk die online komen maar het gaat te ver om daar al te ver op in te zoomen. Waarom? Deze tabel is al ongeloofwaardig als je het met de praktijk vergelijkt. Kazatomprom heeft problemen en geeft alleen maar gereduceerde cijfers voor productie aan voor de afgelopen jaren, maar zeker ook voor de komende jaren. Nexgen komt voorlopig nog niet met het bericht dat ze gaan produceren (verwachting is wel afgegeven en dit is 2030, wij schatten in dat dit 2032 zal zijn, projecten gaan immers nooit volgens plan), Boss energy productie valt tegen. Dus ook hier gaan we een theoretisch model aan Co-pilot vragen. We trekken gelijk de vraag ervan af. Het resultaat staat in de onderstaande grafieken.
Met andere woorden pas in het meest gunstige toevoer scenario krijgen we pas in 2040 een overschot. We nemen dit aan, maar eerst zien dan geloven. Dus wij denken dat we met een structureel tekort te maken hebben die alleen maar groter kan worden. Dit zal de prijs doen opdrijven, wij denken naar de hoogten die onder de conclusies staan van het hoofdstuk “Hoeveel uranium is er nodig in de toekomst?”.
Waar we nog niet bij stilgestaan hebben is dat de mijnen een verlies aan capaciteit hebben. Dit is bij iedere mijn zo. We hebben CoPilot opnieuw gevraagd dit voor ons in te schatten. Let op, dit maal vanaf 2024, maar het gaat om het idee.
Scenario
2024 capacity huidige mijnen (Mlbs/year)
Capacity after 5 years (Mlbs/year)
Depletion over 5 year period (Mlbs)
Average loss per yeard(Mlbs/year)
LOW depletion
157
140
≈ 85
≈ 17
BASE depletion
157
125
≈ 160
≈ 32
HIGH depletion
157
110
≈ 235
≈ 47
Nu zal het theoretische model best rekening hiermee gehouden hebben, maar we weten dat dit in de praktijk altijd tegenvalt. Dus enkele miljoenen ponden mogen we best van de aanbodzijde aftrekken hiervoor.
Een ander scenario wat voor hogere vraag gaat zorgen:
Dit scenario gaat over strategische geopolitieke voorraden. Hier zitten 2 kanten aan, 1 is dat landen voorraden moeten gaan aanhouden om de kernreactoren aan de gang te houden, en meer op langere termijn moeten gaan acteren. Het tweede aspect is, dat de geopolitieke spanningen zo hoog zijn, dat ieder continent zijn eigen voorraad moet aanhouden. De Russen komen niet voor de redding in dit geval, ook voor Frankrijk wordt Noord-Afrika (terecht of onterecht) steeds moeilijker om voorraad vandaan te krijgen. Wij denken daarom, dat landen, of een samenwerking van bepaalde landen grote hoeveelheden uranium gaan opslaan de komende 15 jaar. Dit om energie zekerheid te hebben. Wat de straat van Hormuz heeft laten zien, is dat Europa totaal afhankelijk is, maar ook andere werelddelen hebben hier last van. Wij wisten dit natuurlijk al, maar wij denken dat er veel mensen met de neus op de feiten gedrukt worden de komende jaren. Dit zal de politiek doen bewegen om strategische hoeveelheden van uranium aan te kopen.
Wat wij voorzien gaat zelfs een stukje verder. Het kan zelfs zo’n vlucht nemen dat het haast eenzelfde functie als goud in gaat nemen, maar dan niet voor het financiële stelsel, maar voor de energiezekerheid. Dit verklaart de foto helemaal aan het begin van het artikel. Uranium zal in bewaakte pakhuizen opgeslagen worden om energiezekerheid voor 25 jaar vast te leggen, en deze voorraad gaat beheerd worden net zoals goud bij de centrale bank. Dit is dan ook de reden, dat wij nu fysiek uranium kopen. Nee we laten het natuurlijk niet thuis leveren maar we kopen aandelen in een bedrijf dat dit verzorgd voor ons.
Er zijn 2 grote fondsen die dit doen: Sprott Physical Uranium Fund (U-UN.TO) en Yellowcake Plc (YCA.L). Nu kunnen we de eerst genoemde niet kopen vanwege EU-regels, zelfs niet met een optie constructie, dus wij hebben YCA.L gekocht, en wel te verstaan 100 aandelen ervan. Waarom geven we deze informatie ook aan niet-leden? Omdat we dit zien als fysieke, out of the system, investeringen. Een ieder kan deze met de volgende link benaderen: Physical Metals – Investor Assistance Pro
IA pro koopt 100 aandelen van:Yellow Cake plc (LSE: YCA, OTC: YLLXF)
Wat het is:
Beursgenoteerd investment vehicle (UK/Jersey)
Doel: buy‑and‑hold van fysiek uranium (U₃O₈)
Belangrijkste kenmerken
Houdt ~23–24 miljoen lb U₃O₈ (maart 2026)
Koopt:
via langlopende offtake‑overeenkomst met Kazatomprom
aanvullend in de spotmarkt
Uranium opgeslagen bij Cameco (Canada) en Orano (Frankrijk)
Geen mijnbouw‑ of operationeel risico
Functioneel is Yellow Cake de Europese tegenhanger van Sprott, maar:
kleiner
minder liquiditeit
geen continu ATM‑mechanisme zoals SPUT
Wij hadden liever het Sprott fonds gekocht en veel meer hiervan, voorlopig moeten we het hiermee doen echter.
Risico’s die het theoretische model totaal onderuit halen
Een nucleaire ramp, dan kunnen we beter al onze investeringen gelijk verkopen en het verlies nemen.
De nationalisatie van de financiële instellingen. Stel dat beide fondsen genationaliseerd worden. Samen hebben deze fondsen ongeveer 100 miljoen pond uranium. Als een regering besluit dit te nationaliseren, wat ons zeer sterk lijkt in Canada, brengt men dit heus niet in een keer op de markt. Men zal dit als strategische voorraad gaan gebruiken. Als men het echter in perspectief zet, zal men hier ongeveer een half jaar mee uitkomen indien het aanbod helemaal wegvalt. In de base case (vraag -aanbod) kan men hier 3 jaar mee vooruit, om alleen al de tekorten op te vangen. Wij denken daarom dat dit niet een reëel scenario is, waar we echt rekening mee moeten houden.
Conclusie IA-pro
We worden weer flink bullish op uranium. We denken dat er een uranium-renaissance aankomt en dat de prijs van het metaal volledig is uit gebodemd. Hiervoor krijgt het opnieuw momentum, vooral omdat de geopolitieke situatie veel landen dwingt om in kernenergie te stappen. Europa heeft geen andere keus, tenminste, men moet wel de juiste maken. Maar ook China, India, Japan, Korea en Australië, om maar een paar andere landen te noemen, hebben hetzelfde probleem.
Vraag en aanbod laat zien dat het tekort haast onmogelijk weg gewerkt kan worden. Daarom zal de prijs rugwind houden. De vraag zal steeds hoger worden vanwege de bouw van een fix aantal reactoren, het aanbod zal beperkt blijven zolang de prijs onder de $100 is, is onze verwachting. En dan bedoelen we de bodemprijzen voor term contracten, spotprijzen zullen dan hoger zijn. We moeten hier structureel boven blijven. Pas dan komt het aanbod de markt in. Maar uitstel is afstel voor wat betreft het tekort. Dit is cumulatief dus zal alleen maar oplopen.
Hieronder de laatste video update waar we langs de grafieken van de belangrijkste grondstoffen lopen, wekelijkse updates vanuit X, en wekelijkse geopolitieke updates, geven.
Verder raden leden aan om regelmatig te kijken op onze portfolio pagina: Portfolio – Investor Assistance Pro. Let op overzichten kunnen een dag later pas aangepast zijn, kijk dus regelmatig op onze website, en naar de datum van de update.
Motto blijft: Geduld, de grondstoffen bullmarket is in volle gang!
Bent u na het lezen overtuigd dat onze service wat voor u is, kunt u een abonnement nemen op onze betaalde service. Op onze betaalde website, hebben wij de volgende abonnementen, klik op de onderstaande afbeelding om naar de website te gaan om een abonnement af te sluiten.
Voor leden van deze gratis site (blijft zo) raden we aan eens een kijkje te nemen op de nieuwe site. Deze is met de bovenstaande button te bereiken. U kunt alleen niet verder dan de homepagina. Achter deze pagina bouwen we een site op met veel informatie voor beleggers. Om de aandelen te bekijken die wij kopen moet u echter een abonnement bij ons aanschaffen.
Huishoudelijke mededelingen:
Mededeling aan leden met een betaald abonnement en leden met een gratis abonnement.
Het lijkt erop dat we niet iedereen bereiken, wilt u daarom zeker stellen dat onze mail niet in de spam folder terecht komt. Dit kunt u doen door de volgende email adressen als contact toe te voegen:
Een abonnement op onze nieuwsbrieven van beleggershulp, zijn 100% gratis. Neem daarom een abonnement door hier op te klikken.
Verder willen we u op de kleine lettertjes wijzen. We kiezen wel eens voor de woorden, advies, adviseren, ect, ect. We willen u erop wijzen dat we geen financiële adviseurs zijn. We zijn dus absoluut geen financieel adviseurs of vermogen beheerders. We vertellen u louter wat wij doen met ons geld en hierop kunt u uw eigen investeringsbeslissingen nemen. Wij willen dit graag nog een keer benadrukken. Dus doe uw eigen research. We zullen in de toekomst onze woorden voorzichtiger gaan kiezen omdat we ons realiseren dat dit nogal eens verwarring kan opleveren, ook al is dit een gratis nieuwsbrief.
Disclaimer:
Beleggershulp baseert zijn werk op research vanaf het internet, bij officiële instanties en meningen van andere nieuwsbriefschrijvers. Niets in deze nieuwsbrief is letterlijk overgenomen van anderen, behalve sommige grafieken, het is de mening van de schrijver. Het kan fouten bevatten en u moet geen enkele investering beslissing maken zuiver op basis van wat u in deze nieuwsbrief leest. Neemt u de inhoud dan ook niet als advies om acties te ondernemen. Wij vertellen u alleen wat wij doen met ons geld. Uw investeringen blijft en kost uw geld en blijft dus uw verantwoordelijkheid. We zijn zelf een zeer kleine investeringsfirma en kunnen hierdoor onmogelijk zelf de prijs van aandelen beïnvloeden.
Privacy:
Beleggershulp bewaart je email en naam als gegevens, meer niet. Deze gegevens zijn alleen voor de eigenaar van de website inzichtelijk, zijn beschermd met een complex paswoord en worden niet verstrekt aan iemand anders. Indien u niet tevreden bent over onze service dan kunt u zich altijd uitschrijven door een e-mail te schrijven naar info@beleggershulp.nl. Wij schrijven u dan zo spoedig mogelijk uit.
