Beleggershulp

week 33 / jaar 8/ 10-8-2025

Inleiding

Deze week deel 2 over het begrip shareholder yield. In het tweede deel (dit deel) nemen we dividend rendement onder de loep. Op onze portfolio pagina zijn de aandelen te zien waar we dividend uit generen, leden kunnen deze benaderen met de volgende link : Portfolio – Investor Assistance Pro.

Deel 2: Wat is Dividend rendement?

📘 Wat is dividendrendement?

Dividendrendement is het percentage van je investering dat je jaarlijks terugverdient via dividenduitkeringen. Het geeft aan hoeveel dividend een aandeel oplevert ten opzichte van de huidige beurskoers.

Het is een belangrijke maatstaf voor beleggers, die focussen op inkomen, in plaats van alleen koerswinst. We gebruiken weer een voorbeeld van een aandeel dat dividend uitkeert. Dit keer wat dichter bij huis en kiezen voor Shell Plc (SHEL)

Om dit is perspectief te brengen kunnen we echter beter naar 2 andere afbeeldingen kijken. We pakken de afbeelding van dividend per aandeel en dividend groei van de laatste 10 jaar erbij

Duidelijk is te zien dat het dividend per aandeel gehalveerd is in 2020. Ook de dividend groei laat -50% zien. Shell besloot inderdaad in dit jaar haar dividend te verminderen. Dit kwam denken we, niet door de politieke druk, die het bedrijf al jaren voor de kiezen kreeg (dit verklaart de meme), maar door de benarde positie van olie bedrijven in de COVID crisis.

Socialistische politici vinden dividend vaak een vies woord. Terwijl het gewoon een uitkering is voor het risico wat de investeerder loopt. Geen 1 politicus kijkt op van een rentevergoeding van een bank. Of nog slechter, een uitkering voor niet deelnemen aan het arbeidsproces. Dit is in hun ogen sociaal. Echter het D-woord is vies, gemeen, hebberig en alleen voor de rijken. Men vergeet echter erbij te vertellen, dat daar ons pensioen grotendeels van betaald wordt. Van bedrijven die zoveel winst maken, dat men haar medewerkers in dienst kan houden en de aandeelhouders (vaak pensioenfondsen) van premie kunnen voorzien. Een uitkering zonder tegenprestatie is dan wel sociaal. Begrijp ons niet verkeert, wij zijn niet tegen een uitkering, dit zorgt immers voor stabiliteit, maar het socialistische gedram op dit soort dingen, vinden we vaak overdreven en niet steekhoudend. Je zou het populistisch kunnen noemen.

🧮 Formule

Dividendrendement (%) = (Dividend per aandeel / Aandelenkoers) × 100

• Dividend per aandeel: Het bedrag dat een bedrijf jaarlijks uitkeert per aandeel.
• Aandelenkoers: De actuele marktprijs van het aandeel.

📊 Voorbeeld

Stel een aandeel kost €20 en keert jaarlijks €1 dividend uit:

Dividendrendement = (1 / 20) × 100 = 5%

Je ontvangt dus 5% rendement op je investering via dividend, los van eventuele koersstijging.

💡 Waarom is dividendrendement belangrijk?

• Inkomensstrategie: Beleggers die leven van hun portefeuille (zoals gepensioneerden) gebruiken dividendrendement om stabiel inkomen te genereren.
• Vergelijkingsmaatstaf: Je kunt het vergelijken met spaarrente, obligatierente of andere aandelen.
• Waarde-inschatting: Een hoog dividendrendement kan wijzen op onderwaardering van het aandeel — of op risico.

⚠️ Let op: hoog is niet altijd goed

Een hoog dividendrendement kan aantrekkelijk lijken, maar het kan ook betekenen dat:

• De aandelenkoers sterk is gedaald (bijvoorbeeld door slechte vooruitzichten).
• Het bedrijf te veel dividend uitkeert en te weinig investeert in groei.
• Het dividend niet houdbaar is en mogelijk wordt verlaagd.

Daarom is het verstandig om ook te kijken naar:

• Dividend payout ratio: Hoeveel procent van de winst wordt uitgekeerd?
• Financiële gezondheid: Kan het bedrijf het dividend blijven betalen?
• Groei vs. waarde-aandelen: Groeibedrijven keren vaak weinig dividend uit, waarde-aandelen juist meer.

Als we naar de payout ratio van Shell kijken zien we het volgende:

De financiële gezondheid van een bedrijf kan het beste afgelezen worden met behulp van de cashflow die het bedrijf genereert. Als dit stabiel en groeiende is, dan is het zeer waarschijnlijk dat het bedrijf haar dividend kan behouden en zelfs kan laten groeien. We laten u hier de free cashflow yield zien om het in procenten te houden. Duidelijk is te zien dat het FCF rendement flink is toegenomen de laatste jaren. We hebben er dus vertrouwen in dat het bedrijf haar dividend tenminste in stand houdt.

🔍 Dividendrendement vs. totaal rendement

Bijvoorbeeld: je ontvangt €1 dividend en het aandeel stijgt van €20 naar €22 → totaal rendement is 5% (dividend) + 10% (koerswinst) = 15%.

Conclusie

Voor een investeerder die een inkomen portfolio beheert, is het wijs om niet alleen naar het dividend rendement te kijken, maar naar de combinatie met de algehele shareholder yield. Hierbij is regelmatigheid saai maar beter. Dus als een bedrijf haar dividend ieder jaar verhoogt met een x%, en de shareholder yield gaat van linksonder naar rechtsboven in de grafiek, is het een aandeel wat zeer zeker de moeite waard is om naar te kijken. Toch blijft in onze ogen het dividend het belangrijkste, dit mag echter niet ten koste gaan van de andere 2 componenten, die willen we het liefst met positieve cijfers zien. Hopelijk heeft u nu meer inzicht gekregen in het begrip Shareholder Yield.

Volgende keer gaan we verder met deel 2, het dividend rendement. Hierbij kijken we hoe we het dividend rendement kunnen beoordelen en pakken een ander aandeel als voorbeeld.

Bent u na het lezen overtuigd dat onze service wat voor u is, kunt u een abonnement nemen op onze betaalde service. Op onze betaalde website, hebben wij de volgende abonnementen, klik op de onderstaande afbeelding om naar de website te gaan om een abonnement af te sluiten.

Voor leden van deze gratis site (blijft zo) raden we aan eens een kijkje te nemen op de nieuwe site. Deze is met de bovenstaande button te bereiken. U kunt alleen niet verder dan de homepagina. Achter deze pagina bouwen we een site op met veel informatie voor beleggers. Om de aandelen te bekijken die wij kopen moet u echter een abonnement bij ons aanschaffen.

Huishoudelijke mededelingen:

 Een abonnement op onze nieuwsbrieven van beleggershulp, wekelijkse updates en updates tussendoor, zijn 100% gratis. Neem daarom een abonnement door hier op te klikken.

Verder willen we u op de kleine lettertjes wijzen. We kiezen wel eens voor de woorden, advies, adviseren, ect, ect. We willen u erop wijzen dat we geen financiële adviseurs zijn. We zijn dus absoluut geen financieel adviseurs of vermogen beheerders. We vertellen u louter wat wij doen met ons geld en hierop kunt u uw eigen investeringsbeslissingen nemen. Wij willen dit graag nog een keer benadrukken. Dus doe uw eigen research. We zullen in de toekomst onze woorden voorzichtiger gaan kiezen omdat we ons realiseren dat dit nogal eens verwarring kan opleveren, ook al is dit een gratis nieuwsbrief.

Disclaimer:

Beleggershulp baseert zijn werk op research vanaf het internet, bij officiële instanties en meningen van andere nieuwsbriefschrijvers. Niets in deze nieuwsbrief is letterlijk overgenomen van anderen, behalve sommige grafieken, het is de mening van de schrijver. Het kan fouten bevatten en u moet geen enkele investering beslissing maken zuiver op basis van wat u in deze nieuwsbrief leest. Neemt u de inhoud dan ook niet als advies om acties te ondernemen. Wij vertellen u alleen wat wij doen met ons geld. Uw investeringen blijft en kost uw geld en blijft dus uw verantwoordelijkheid. We zijn zelf een zeer kleine investeringsfirma en kunnen hierdoor onmogelijk zelf de prijs van aandelen beïnvloeden.

Privacy:

Beleggershulp bewaart je email en naam als gegevens, meer niet. Deze gegevens zijn alleen voor de eigenaar van de website inzichtelijk, zijn beschermd met een complex paswoord en worden niet verstrekt aan iemand anders. Indien u niet tevreden bent over onze service dan kunt u zich altijd uitschrijven door een e-mail te schrijven naar info@beleggershulp.nl. Wij schrijven u dan zo spoedig mogelijk uit.

week 32 / jaar 8/ 03-08-2025

Inleiding

Deze week starten we met een serie nieuwsbrieven over het begrip shareholder yield. In het eerste deel (dit deel) zullen we de onderdelen waaruit de shareholder yield bestaat omschrijven, in de andere 3 delen gaan we verder in op de afzonderlijke begrippen. Op onze portfolio pagina zijn de aandelen te zien waar we dividend (zie deel 2 uit deze serie) uit generen, leden kunnen deze benaderen met de volgende link : Portfolio – Investor Assistance Pro.

Deel 1: Wat is Shareholder yield?

Shareholder yield in het totale bedrag wat een bedrijf teruggeeft aan de investeerder. Dit bestaat uit de volgende onderdelen:

1. Dividend. Dit is een directe uitkering aan de aandeelhouder in de vorm van geld of in aandelen.
2. Aandelen terugkoop. Dit krijgt de aandeelhouder niet direct in handen, maar de winst van het bedrijf wordt door minder aandelen gedeeld waardoor de waardering lager (beter wordt) uitvalt. Vaak worden dan meer aandelen gekocht omdat de aandelen aantrekkelijker worden.
3. Schuld afbetaling. Ook dit krijgt de aandeelhouder niet direct in zijn handen. Het bedrijf hoeft ten gevolge van de lagere schuld, minder rente te betalen waardoor er meer cash overblijft. Dit kan in de toekomst worden uitgekeerd worden als dividend of om aandelen terug te kopen.

We zullen de 3 afzonderlijke onderdelen laten zien naar aanleiding van een voorbeeld van een aandeel dit niet in ons bezit is, maar vaak als beste dividend aandeel wordt gezien dat er te krijgen is. Het punt is dat het kan zijn dat het niet altijd het beste shareholder yield aandeel hoeft te zijn.

We hebben het hier over Exxon Mobile Corp (XOM)

ad 1) Dividend rendement

We noemden dit een van de beste dividend aandelen ter wereld. Waarom? Dit kan u zichzelf misschien afvragen. Immers, de rendement duikt in elkaar na 2020. Dit komt doordat de prijs van het aandeel stijgt en daalt. De formule is dividend rendement = dividend per aandeel/ prijs per aandeel * 100

Indien de prijs van een aandeel stijgt, en het dividend per aandeel blijft gelijk, daalt het dividend rendement. Als we dus naar de prijs en dividend per aandeel kijken moeten we in 2020 een omslag zien.

En inderdaad, in 2020 zien we een extreem lage prijs ten opzichte van de rest van de jaren. En dit is te verklaren aan het woord COVID. Als je toen genoeg geld aan de zijkant had staan, had investeren heel makkelijk geweest. Namelijk een aantal van dit soort aandelen kopen en minimaal 5 jaar niet meer naar kijken. Maar ja, weet u wanneer zo’n crisis komt? Wij niet.

Aan de groene lijn is te zien waarom je als dividend investeerder in dit aandeel wilt zitten. De dividend uitkering stijgt ieder jaar. Een prachtig voorbeeld van een dividend aristocraat.

ad 2) Aandelen terugkoop rendement

XOM koopt op regelmatige basis haar eigen aandelen terug, maar niet met dezelfde hoeveelheid. Ook is duidelijk te zien dat de trend is dat minder aandelen teruggekocht worden.

ad 3) Schuld terugbetaling yield

Schuld terugbetalen is belangrijk voor de toekomstige winsten te kunnen handhaven. En vooral om voldoende reserves aan te houden om investeringen te doen. Bijvoorbeeld een overname kost veel geld, het is niet erg als een bedrijf hiervoor een lening afsluit. Het is echter nog belangrijker dat een bedrijf voldoende ruimte heeft in haar boeken om de lening te kunnen dragen zodat men niet verzuipt in te veel lasten.

Shareholder rendement

De drie rendementen bij elkaar is de shareholder yield. Zie de gele lijn. De shareholder yield kan dus behoorlijk oplopen, het hoogste punt is zo’n 13% bij dit aandeel. Dit is hoofdzakelijk te danken aan het terugbetalen van de schuld en op de 2de plaats het dividend rendement. Gemiddeld gezien geeft dit bedrijf ongeveer 5% terug aan de aandeelhouder. Niet slecht, maar er zijn betere aandelen.

Conclusie

Voor een investeerder die een inkomen portfolio beheert, is het wijs om niet alleen naar het dividend rendement te kijken, maar naar de combinatie met de algehele shareholder yield. Hierbij is regelmatigheid saai maar beter. Dus als een bedrijf haar dividend ieder jaar verhoogt met een x%, en de shareholder yield gaat van linksonder naar rechtsboven in de grafiek, is het een aandeel wat zeer zeker de moeite waard is om naar te kijken. Toch blijft in onze ogen het dividend het belangrijkste, dit mag echter niet ten koste gaan van de andere 2 componenten, die willen we het liefst met positieve cijfers zien. Hopelijk heeft u nu meer inzicht gekregen in het begrip Shareholder Yield.

Volgende keer gaan we verder met deel 2, het dividend rendement. Hierbij kijken we hoe we het dividend rendement kunnen beoordelen en pakken een ander aandeel als voorbeeld.

Portfolio update:

We raden leden aan om regelmatig te kijken op onze portfolio pagina: Portfolio – Investor Assistance Pro

I.v.m. vakantie kunnen we de portfolio pagina niet updaten de komende weken.

1. De inkomen/speculatie portfolio.
   • Verslavingsgevoelige aandelen: Deze sector stijgt langzaam iets door.
   • Metaal mijnbouw aandelen: Platina, Zilver en Goud zakten allemaal behoorlijk weg. Goud haalde iets winst terug en kroop net in het korte termijn stijgende kanaal terug. Zilver toonde zwakte en viel uit het zeer korte termijn stijgende kanaal. Alleen het algehele lange termijn stijgende kanaal is in takt. Platina daalde en gaf veel winst prijs maar blijft mooi boven het 50-daags gemiddelde hangen.
   • Olie en Gas: Olie daalde aardig, maar de gele lijn houdt nog steeds. Gas blijft dalen.
   • Steenkool: Lijkt langzaam tot leven te komen. We hebben deze week een aandeel bijgekocht.
   • Verzekering: Niets te vermelden, is onze meest saaie sector.
   • Uranium: Lijkt opnieuw te gaan bodemen en zich op te maken voor een verdere stijging. Hierbij hebben we golden cross, maar we moeten echt kijken of dit zich verder uit gaat spelen, het gaat namelijk niet van harte.
   • Basis Metalen: Koper is teruggezakt onder het 50-daags en 200-daags gemiddelde en uit alle opgaande trendkanalen (korte termijn). Vormt nu een koopkans?

Motto blijft: Geduld, de grondstoffen bullmarket komt er aan!

Bent u na het lezen overtuigd dat onze service wat voor u is, kunt u een abonnement nemen op onze betaalde service. Op onze betaalde website, hebben wij de volgende abonnementen, klik op de onderstaande afbeelding om naar de website te gaan om een abonnement af te sluiten.

Voor leden van deze gratis site (blijft zo) raden we aan eens een kijkje te nemen op de nieuwe site. Deze is met de bovenstaande button te bereiken. U kunt alleen niet verder dan de homepagina. Achter deze pagina bouwen we een site op met veel informatie voor beleggers. Om de aandelen te bekijken die wij kopen moet u echter een abonnement bij ons aanschaffen.

Huishoudelijke mededelingen:

 Een abonnement op onze nieuwsbrieven van beleggershulp, wekelijkse updates en updates tussendoor, zijn 100% gratis. Neem daarom een abonnement door hier op te klikken.

Verder willen we u op de kleine lettertjes wijzen. We kiezen wel eens voor de woorden, advies, adviseren, ect, ect. We willen u erop wijzen dat we geen financiële adviseurs zijn. We zijn dus absoluut geen financieel adviseurs of vermogen beheerders. We vertellen u louter wat wij doen met ons geld en hierop kunt u uw eigen investeringsbeslissingen nemen. Wij willen dit graag nog een keer benadrukken. Dus doe uw eigen research. We zullen in de toekomst onze woorden voorzichtiger gaan kiezen omdat we ons realiseren dat dit nogal eens verwarring kan opleveren, ook al is dit een gratis nieuwsbrief.

Disclaimer:

Beleggershulp baseert zijn werk op research vanaf het internet, bij officiële instanties en meningen van andere nieuwsbriefschrijvers. Niets in deze nieuwsbrief is letterlijk overgenomen van anderen, behalve sommige grafieken, het is de mening van de schrijver. Het kan fouten bevatten en u moet geen enkele investering beslissing maken zuiver op basis van wat u in deze nieuwsbrief leest. Neemt u de inhoud dan ook niet als advies om acties te ondernemen. Wij vertellen u alleen wat wij doen met ons geld. Uw investeringen blijft en kost uw geld en blijft dus uw verantwoordelijkheid. We zijn zelf een zeer kleine investeringsfirma en kunnen hierdoor onmogelijk zelf de prijs van aandelen beïnvloeden.

Privacy:

Beleggershulp bewaart je email en naam als gegevens, meer niet. Deze gegevens zijn alleen voor de eigenaar van de website inzichtelijk, zijn beschermd met een complex paswoord en worden niet verstrekt aan iemand anders. Indien u niet tevreden bent over onze service dan kunt u zich altijd uitschrijven door een e-mail te schrijven naar info@beleggershulp.nl. Wij schrijven u dan zo spoedig mogelijk uit.

week 30 / jaar 8/ 27-07-2025

Inleiding

Deze week hebben we onze glazen bol afgestoft en doen we een poging om de olieprijs te voorspellen. Verder hebben we aantal aanpassingen in ons portfolio gemaakt. Op onze portfolio pagina zijn deze aanpassingen ook te zien onder het kopje “updates”, leden kunnen deze benaderen met de volgende link : Portfolio – Investor Assistance Pro.

Ik voorspel: de gele lijn zal houden en wij krijgen een “golden cross”!

Normaal hebben we een grote hekel aan een voorspelling op maar enige prijsontwikkeling dan ook. Het voelt echt alsof je een waarzegster in een tent bent die mensen bedonderd. Maar, in dit geval gaan we er ons er toch aan wagen. We pakken deze keer de grafiek van de WTI aardolie erbij, zie hieronder.

De gele lijn hebben we uiteraard zelf in de grafiek getrokken. Olie vinden veel grondstoffen investeerders niet zo interessant. Veel sexyer zijn goud, zilver en tegenwoordig uranium. Maar olie is verreweg de belangrijkste en grootste grondstof op onze planeet. Het is ook de meest belangrijke ten opzichte van andere grondstoffen en de voorspelling op inflatie. Misschien is het wel de inflatie zelf die het presenteert. Als de olieprijs stijgt dan stijgen bijna alle producten en services. Een econoom zou hier vast anders overdenken en het beste argument hiervoor is natuurlijk de geldcreatie, maar misschien komen we dan wel in een kip en ei discussie. Kortom we zijn absoluut geen experts op dit gebied. Punt is dat de olieprijs belangrijk is voor de rest van de economie.

De olieprijs is op dit moment stijgende, dit onderstreept de gele lijn. Onze waarzegster zegt, dat de gele lijn zal houden de komende maanden. Wij vinden dit nogal een statement, maar goed, als ze het fout heeft, dan zullen we haar ontslaan. Maar toch, zien we zelf ook deze mogelijkheid. De onrust in de wereld neemt niet af en het aanbod wordt, naar ons idee, zwaar overschat. Natuurlijk, de Arabieren kunnen veel meer oppompen, maar zij zullen die niet tegen iedere prijs doen. Het is geen geheim dat men het liefst $100 voor een vat wil. De Amerikanen, nu nog grootste producent, hebben nu al te maken met dalende productie in de schalie-olie velden. Niet veel maar toch, erg tekenend. Verder blijft de vraag hoog, en deze wordt naar ons idee onderschat, althans de vraag in de toekomst. Men overschat de daling in de vraag ieder jaar en we hopen dat wij een betere waarzegster hebben, dan die van de Amerikaanse bureaus. Men houdt namelijk rekening met het feit dat we minder olie gaan verbruiken doordat we de energie transitie in gegaan zijn. Wij geloven niet in dit sprookje, en denken, dat we in onze eerdere artikelen hier genoeg over gezegd hebben.

Maar het is niet alleen de gele lijn die van belang is. We hopen dat deze houdt, maar veel belangrijker is wat het 50-daags gemiddelde doet. Klimt de olieprijs de komende maanden en blijft deze boven het 50-daags gemiddelde, dan zal het 50-daags gemiddelde binnen 2 maanden het 200-daags gemiddelde snijden, zegt onze waarzegster. Dit heet een “golden cross”. De reden dat het deze naam heeft gekregen maar wel duidelijk zijn. Vaak als dit gebeurd dan blijft een grondstof of aandeel stijgen over een aantal maanden. Het heeft dus een sterk voorspellend karakter op basis van historische data.

Helemaal interessant wordt het, als de WTI aardolie prijs boven de $75 komt, en blijft koersen. De weg ligt dan open naar $100. Dit zou goed zijn voor onze olie aandelen. Maar slecht voor onze goud aandelen. Deze zijn namelijk afhankelijk van de olieprijs, aangezien ze veel brandstof nodig hebben voor hun operaties in de mijnen. Dit is dan ook de reden waarom we een aantal aanpassingen doen in de portfolio, waarbij we niet de overtuiging verliezen van beide grondstoffen. Immers, onze waarzegster kan het fout hebben, en olie daalt, en goud toont geen zwakte meer, maar blijft doorstijgen waardoor de goudmijnen geld blijven maken.

Aanpassingen in de portfolio:

• We verkopen Sandstorm Gold (SAND). Niet omdat het een slecht bedrijf is maar het wordt over genomen door Royal Gold (RGLD). En ook niet ook omdat dit een slecht bedrijf is, beide bedrijven zijn echter een onderdeel van het goudfonds dat we bezitten. In die zin hebben we dit aandeel dus al.
• We verkopen Franco Nevada (FNV). En niet ook omdat dit een slecht bedrijf is, maar het bedrijf is een onderdeel van het goudfonds dat we bezitten. In die zin hebben we dit aandeel dus al.
• Op beide aandelen hebben we meer dan 100% winst, en met het geld dat de verkoop oplevert kopen we deels aandelen terug in het goudfonds. Samen met de 50% winst die we in het goudfonds hebben houden we 60 van de 100 aandelen aan en verkopen de 40 andere aandelen. We halen op deze manier volledig onze aankoop terug en spelen verder met gewonnen geld. Bovendien houden we nog ruim 6 aandelen over aan geld, dat we nu in cash stoppen, maar in de toekomst in andere aandelen kunnen stoppen.

Andere aandelen waar we in geïnvesteerd in willen zijn, zijn Europese of Aziatische olie aandelen, het liefst met een flink dividend. Een andere categorie waar we naar kijken zijn kleine goud en zilvermijn aandelen. Indien we aankopen doen, zullen we de leden op de hoogte stellen.

Conclusie

De waarzegster heeft gesproken en wij zullen rustig afwachten of we haar moeten ontslaan, of dat we haar in de toekomst meer zullen raadplegen. Fundamenteel is de overtuiging bij ons, dat alle grondstoffen, en dus ook olie, de komende jaren zullen blijven stijgen. Er zal naar ons idee nooit zo’n krapte ontstaan, dat dit echt tot problemen gaat leiden, maar het staat bij ons als een paal boven water, dat er wel voldoende spanning in het geheel komt, dat de olieprijs de komende jaren zal blijven stijgen.

Er is hier wel 1 onzekerheid. Namelijk, het kan zijn dat dhr. Trump zijn toverstokje vindt, en nieuwe oliebronnen in zijn land vindt. Dan verslaat “the Donald” onze waarzegster. Vooralsnog zien we dit als een hele kleine kans, hoeveel geld hij ook in de economie gooit.

Portfolio update:

We raden leden aan om regelmatig te kijken op onze portfolio pagina: Portfolio – Investor Assistance Pro

1. De inkomen/speculatie portfolio.
   • Verslavingsgevoelige aandelen: Deze sector kabbelt een klein beetje door, als van ouds. Let op het 2de tabaksaandeel wat we hebben, waar we op bijna 70% winst staan binnen 2 jaar tijd. Ook het chocolade aandeel begint te stijgen.
   • Metaal mijnbouw aandelen: Platina, Zilver en Goud blijven een klein beetje hangen, maar dit is niet zo vreemd na al die geweldige voorgaande weken.
   • Olie en Gas: Olie en Gas bevinden zich ook in een stijgende beweging, zie dit artikel. Bij olie wachten we op een doorbraak van het 200-daags gemiddelde en het liefst een golden cross (als het 50-daags gemiddeld het 200-daags gemiddelde doorsnijdt van onder naar boven) daarna. Gas lijkt een dalende trend te krijgen.
   • Steenkool: Begint iets te stijgen, maar mag geen naam hebben. Het leuke is dat de aandelen wel redelijk beginnen te stijgen, weet men meer?
   • Verzekering: Niets te vermelden, is onze meest saaie sector.
   • Uranium: Lijkt opnieuw te gaan bodemen en zich op te maken voor een verdere stijging. Hierbij hebben we golden cross, maar we moeten echt kijken of dit zich verder uit gaat spelen, het gaat namelijk niet van harte.
   • Basis Metalen: Koper is definitief uitgebroken en lijkt verder te gaan stijgen nu. Tin lijkt nu ook uit te gaan breken.

Motto blijft: Geduld, de grondstoffen bullmarket komt er aan!

Bent u na het lezen overtuigd dat onze service wat voor u is, kunt u een abonnement nemen op onze betaalde service. Op onze betaalde website, hebben wij de volgende abonnementen, klik op de onderstaande afbeelding om naar de website te gaan om een abonnement af te sluiten.

Voor leden van deze gratis site (blijft zo) raden we aan eens een kijkje te nemen op de nieuwe site. Deze is met de bovenstaande button te bereiken. U kunt alleen niet verder dan de homepagina. Achter deze pagina bouwen we een site op met veel informatie voor beleggers. Om de aandelen te bekijken die wij kopen moet u echter een abonnement bij ons aanschaffen.

Huishoudelijke mededelingen:

 Een abonnement op onze nieuwsbrieven van beleggershulp, wekelijkse updates en updates tussendoor, zijn 100% gratis. Neem daarom een abonnement door hier op te klikken.

Verder willen we u op de kleine lettertjes wijzen. We kiezen wel eens voor de woorden, advies, adviseren, ect, ect. We willen u erop wijzen dat we geen financiële adviseurs zijn. We zijn dus absoluut geen financieel adviseurs of vermogen beheerders. We vertellen u louter wat wij doen met ons geld en hierop kunt u uw eigen investeringsbeslissingen nemen. Wij willen dit graag nog een keer benadrukken. Dus doe uw eigen research. We zullen in de toekomst onze woorden voorzichtiger gaan kiezen omdat we ons realiseren dat dit nogal eens verwarring kan opleveren, ook al is dit een gratis nieuwsbrief.

Disclaimer:

Beleggershulp baseert zijn werk op research vanaf het internet, bij officiële instanties en meningen van andere nieuwsbriefschrijvers. Niets in deze nieuwsbrief is letterlijk overgenomen van anderen, behalve sommige grafieken, het is de mening van de schrijver. Het kan fouten bevatten en u moet geen enkele investering beslissing maken zuiver op basis van wat u in deze nieuwsbrief leest. Neemt u de inhoud dan ook niet als advies om acties te ondernemen. Wij vertellen u alleen wat wij doen met ons geld. Uw investeringen blijft en kost uw geld en blijft dus uw verantwoordelijkheid. We zijn zelf een zeer kleine investeringsfirma en kunnen hierdoor onmogelijk zelf de prijs van aandelen beïnvloeden.

Privacy:

Beleggershulp bewaart je email en naam als gegevens, meer niet. Deze gegevens zijn alleen voor de eigenaar van de website inzichtelijk, zijn beschermd met een complex paswoord en worden niet verstrekt aan iemand anders. Indien u niet tevreden bent over onze service dan kunt u zich altijd uitschrijven door een e-mail te schrijven naar info@beleggershulp.nl. Wij schrijven u dan zo spoedig mogelijk uit.

week 29 / jaar 8/ 20-07-2025

Inleiding

In het artikel van deze week gaan we in op de aanbodzijde van de grondstoffen industrie. Ook hebben we aandacht voor het begrip bodemkruipers. Op onze portfolio pagina, is te zien welke aandelen we in ons portfolio hebben, leden kunnen deze benaderen met de volgende link : Portfolio – Investor Assistance Pro.

Wat is er voor nodig om aanbod te creëren?

We kwamen dit artikel gisteren tegen in onze mailbox. We vinden dit zo belangrijk, dat we graag een artikel erover willen schrijven. Niet over potash ( een grondstof die voor de landbouw gebruikt wordt), en ook niet over BHP. Maar meer over het feit, dat het moeilijk is om aanbod te creëren. Wat bedoelen we hiermee?

Om de vraag te beantwoorden, wat we hiermee bedoelen, kunnen we het best eerst naar de vraagzijde kijken. Vaak richten investeerders en analisten zich op de vraagzijde van de economie. Neem de energietransitie in Europa. Met de green-deal zou Europa het wel even fixen toch? Men sprak de wens uit om de economie te hervormen, en deze op elektriciteit over te zetten. Overal verschenen windmolens, die als paddenstoelen uit de grond schoten. Niets stond het in de weg, alles moest ervoor wijken. Men moest en zou, en met gezwinde spoed, zoveel mogelijk windmolens bouwen. We moeten zeggen, met succes. Er zijn talloze windparken in Europa, die nu elektriciteit opwekken. Economen, politici en analisten struikelden over elkaar heen, om de ene fantastische projectie na de andere, het volk wijs te maken. Weg met kolen, weg met fossiele energiebronnen, die hebben we niet meer nodig, toch? Althans, deze hebben we niet meer nodig na 2050. En in 2030 hebben zijn wel al 60% op weg, om dit voor elkaar te brengen.

Dit was het verhaal van de green-deal, en het zou een verhaaltje van de gebroeders Grimm kunnen zijn, met kabouter Timmermans (destijds Europa commissaris) in de hoofdrol. Nu moeten we eerst even vermelden, dat we dit niet schrijven om mensen te beledigen, of hun goede intenties belachelijk te maken. We geven toe, dat onze schrijfstijl, dit wel suggereert. Geloof ons aub, wij wilden ook dat dit sprookje waarheid zou worden, en het zou lukken, en dat we eeuwig in een soort Teletubbie land met windmolens zouden leven.

Het feit is dat men tegenwoordig niet meer realistisch mag zijn. Dit wordt vaak verward met negativisme. Als men hier in plaats van naar de vraagzijde, naar de aanbodzijde had gekeken, hadden we nu verder geweest in het sprookje van de green-deal. Alle projecties richten zich op de vraagzijde door te kijken wat men allemaal niet kon realiseren, met de fantastische hernieuwde energiebronnen, de windmolen. In feite is het een techniek van de 17de eeuw in een nieuw jasje. In plaats van de energie direct in arbeid bij windenergie om te zetten, om bijvoorbeeld meel te malen, of water te verplaatsen, stopt men het eerst in elektriciteit, en vervolgens maalt men meel, of verpompt men water. Op zich toegegeven, de moderne molen is natuurlijk veel efficiënter, en als men het puur en alleen op het apparaat zelf bekijkt, een geweldig apparaat. Als men zich echter bedenkt wat ervoor nodig is om ze te bouwen, kan men er ook anders naar kijken. Maar goed, oordeel u zelf door even het volgende filmpje te kijken: windmolen bouwen. Hetzelfde betoog, weliswaar in mindere mate, zouden we over zonnecellen kunnen houden.

Het punt is, dat men veel te optimistisch de vraagzijde betracht door te kijken, wat er zou gebeuren, als alle gemaakte plannen precies zo lukken als gepland waren, en dat de levering van de beoogde energie, ook nog eens op het hoge niveau komt, dat men geprojecteerd had. Iemand met een beetje technisch inzicht had je 10 jaar geleden al kunnen vertellen dat dit gedoemd was om te mislukken. Waarom? Omdat het erg moeilijk is om überhaupt iets te bouwen. Neem nu een snelweg. In Nederland is het bouwen van een bepaalde snelweg 30 jaar tegengehouden, dit terwijl miljoenen auto’s per jaar, meer dan 5 kilometer om moesten rijden. In de laatste jaren liep er een kikker in de weg. Er is altijd wel wat, dit is ons punt. 10 jaar geleden kon men bedenken dat je eerst de infrastructuur had moeten aanpassen, zodat men ook meer elektriciteit kon vervoeren. Simpel toch? Als je aan de mensen vraag om zelf meer op te wekken en te verbruiken, dan wordt het drukker op het net. Nee, in plaats van hierop de nadruk te leggen, keek men liever naar sexy projecten zoals windmolens op zee. Dit plaatje verkoopt het sprookje namelijk beter, dan een paar elektriciteit masten bouwen. Nu loopt men tegen het feit aan, dat in grote delen van het land, groene energie afgeschakeld wordt ( je ziet namelijk regelmatig windmolens stilstaan) omdat het te druk is op het net. Nee het is niet te druk, je hebt gewoon in de verkeerde volgorde gebouwd.

Terug naar het artikel van BHP. Waarom is dit zo belangrijk? Het is belangrijk omdat het nog moeilijker is om een mijn te bouwen. U moet maar eens stilstaan, hoe komt het dat de grootste mijnbouwfirma, het niet lukt om een mijn binnen het vastgestelde budget en de vastgestelde planning te bouwen. Dit komt omdat we het die firma’s veel te moeilijk maken. Of we maken het andere firma’s te moeilijk, die de grondstoffen aanleveren voor een bepaald project. In heel de westerse wereld, hebben bedrijven het moeilijk met de regels die door overheden opgelegd worden. Begrijp ons niet verkeerd, we hebben regels nodig. Maar realistisch regels, niet regels die op sentiment gestoeld zijn. Een sentiment wat nu speelt is bijvoorbeeld, het is slecht voor onze kinderen. Ja dat klopt. Wij zijn in de jaren 70 van de vorige eeuw opgegroeid en heeft u enig idee hoeveel de uitstoot al gereduceerd is? Enorm, en we zeggen niet dat men hiermee moet stoppen. We beargumenteren alleen het on-realisme van dit soort sentimentele uitspraken. Mensen die zeggen dat onze kinderen in een wereld leven die niet meer leefbaar is in de toekomst, hebben echt een probleem met de realiteit. Natuurlijk moeten we er wat aan doen, maar niet tegen iedere prijs. Geen politiek figuur haalt het in zijn hoofd om te zeggen dat het in de toekomst ongeveer 25% van uw loon gaat kosten. Want dat gaat dit sprookje uw kosten als men hun gang gaat. Het percentage kan best lager zijn, maar het gaat om het principe, u moet vertelt worden wat het u gaat kosten, zodat u een realistisch keuze kunt maken. Vindt u dan nog steeds dat we windmolens moeten bouwen, prima dan bouwen we ze.

We weten niet welke kikker er in Canada rondloopt, maar we kunnen de stikstofregels in Nederland als voorbeeld nemen. In dit land leggen we bedrijven 100x (we noemen hier een getal dat waarschijnlijk niet helemaal klopt, maar het gaat om het punt dat we willen maken) de Europese norm op, en we verwachten dat ze nog eens kunnen concurreren met de rest van de wereld. Nu, dit kan men niet, en dit is te zien doordat de leegloop is begonnen in chemische industrie in de Rotterdamse haven.

Als men realistisch kijkt, en de aanbodzijde in ogenschouw had genomen, dan had men kunnen zien hoeveel elektriciteit men had kunnen vervoeren met het huidige net. Het punt is, dat je als investeerder niet in verhalen moet geloven, dat iedereen bijvoorbeeld elektrisch gaat rijden in 2030, maar u zich af moet vragen, wat is hiervoor nodig. Dus niet naar de wens kijken, maar naar de daden. De nagel aan de doodskist van de elektrisch auto, was wel het opschorten van de subsidie. Dit zorgde ervoor dat mensen weer op brandstof auto’s, of hybride auto’s, overstapte. Wij geloven dat hybride auto’s de toekomst zijn voor de komende 20 jaar, en dat elektrisch auto’s een verdere toekomst krijgen, als deze er überhaupt nog komt.

En nu maken we een bruggetje naar ons volgende onderwerp, dat sterk correleert met dit onderwerp. Het feit is, dat men zich veel te veel met de vraag bezig heeft gehouden, voor de auto industrie, hoe men naar elektrische auto’s over kon schakelen. Men projecteerde dat iedereen wel een elektrische auto had na 2035. Heel de industrie moest om. Als men beter had gekeken, wat kan er tegen zitten, of hebben de mensen überhaupt wel geld om zo’n dure auto te kopen, dan had men het van te voren wel kunnen zien. Het feit is dat nu weer auto’s verkocht worden met conventionele brandstof motors en hybride auto’s. Vanwege strenge normen op de uitlaatgassen, goddank aangezien we niet naar de jaren 70 van de vorige eeuw willen teruggaan (auto’s stonken toen echt en waren slecht voor het milieu), hebben deze auto’s in de uitlaat een katalysator. Deze katalysator heeft platina in het bed.

Bodemkruipers

En bij platina is het meest duidelijk te zien, wat er gebeurd, als men alleen naar de vraagzijde kijkt. Het sprookje, en dus de vraag die men projecteerde, was iedereen rijdt een elektrische wagen in de toekomst. En elektrische auto’s hebben geen katalysator nodig, en daarmee is de vraag naar platina een stuk minder in de toekomst. Dit sprookje heeft zich 10 jaar lang in de platina industrie kunnen voltrekken, zie het gebied in de bovenstaande afbeelding binnen de gele cirkel. En dan plotseling boem, we realiseren ons dat er niet voldoende platina is, om aan te bieden in de markt, in de toekomst. Er zijn niet voldoende mijnen gebouwd om het metaal over 20 jaar ook nog aan te kunnen bieden. Dit een extreem voorbeeld van een zogenaamde bodemkruiper. 10 jaar lang heeft het een bodem gevormd, en net als het sentiment niet slechter kon, draait het, en daalt het realisme in.

Rick Rule, een Amerikaanse investeerder zegt altijd, “a cure for low prices are low prices”. En dat is precies wat hier aan de hand is. We hebben hier nu een voorbeeld genomen van de grondstof als bodemkruiper, maar we hadden net zo goed een bedrijf kunnen nemen. En dat is in feite waar we altijd op zoek naar zijn. En het liefst een bedrijf, dat ons ook dividend geeft, als goedmaker voor het wachten.

Conclusie

Als investeerders kunnen we beter, naar een realistisch beeld kijken, van wat de economie nodig heeft, en wat het dus aan de aanbodzijde kan leveren, in plaats van, wat de mogelijke vraag is in de toekomst. Er zitten altijd dingen tegen. Als de grootste mijnbouw firma ter wereld al moeilijkheden ondervindt, en de bouw (en dus toekomstige productie) uitstelt, wat voor moeilijkheden moeten kleinere firma’s dan wel niet hebben. Daarom zijn wij altijd op zoek naar en industrie, die op sterven na dood is. Een voorbeeld nu is de olie en steenkool industrie. Deze zijn nog steeds vies. Men projecteert ieder jaar een vraag, die onrealistisch en lager ligt, dan die daadwerkelijk is. Hier is duidelijk te zien dat men het sprookje nog niet helemaal losgelaten heeft en ervoor zorgt dat het aanbod in de toekomst lager wordt. Wij voorspellen dat dit wel gaat gebeuren en dat deze industrie eenzelfde kant, weliswaar minder heftig, dan platina op gaat. Dit is dan ook de reden waarom we geïnvesteerd zijn in platina, olie en steenkool. Leden van IA-pro, kunnen met de volgende link direct naar onze investeringen: Portfolio – Investor Assistance Pro

Portfolio update:

We raden leden aan om regelmatig te kijken op onze portfolio pagina: Portfolio – Investor Assistance Pro

1. De inkomen/speculatie portfolio.
   • Verslavingsgevoelige aandelen: Deze sector kabbelt een klein beetje door, als van ouds. Let op het 2de tabaksaandeel wat we hebben, waar we op ruim 65% winst staan binnen 2 jaar tijd.
   • Metaal mijnbouw aandelen: Platina, Zilver en Goud blijven een klein beetje hangen, maar dit is niet zo vreemd na al die geweldige voorgaande weken.
   • Olie en Gas: Olie en Gas bevinden zich ook in een zijwaartse beweging. Bij olie wachten we op een doorbraak van het 200-daags gemiddelde en het liefst een golden cross (als het 50-daags gemiddeld het 200-daags gemiddelde doorsnijdt van onder naar boven) daarna.
   • Steenkool: Blijft nog steeds kommer en kwel. We bevinden ons op de bodem en wij denken dat we in de 2de helft van het jaar, tegen de winter aan, een stijging krijgen in de steenkool futures.
   • Verzekering: Niets te vermelden, is onze meest saaie sector.
   • Uranium: Lijkt opnieuw te gaan bodemen en zich op te maken voor een verdere stijging. Hierbij hebben we golden cross, maar we moeten echt kijken of dit zich verder uit gaat spelen, het gaat namelijk niet van harte.
   • Basis Metalen: Koper is definitief uitgebroken en beweegt zijwaarts nu. Tin beweegt zich ook zijwaarts, het is wachten op een doorbraak.

Motto blijft: Geduld, de grondstoffen bullmarket komt er aan!

Bent u na het lezen overtuigd dat onze service wat voor u is, kunt u een abonnement nemen op onze betaalde service. Op onze betaalde website, hebben wij de volgende abonnementen, klik op de onderstaande afbeelding om naar de website te gaan om een abonnement af te sluiten.

Voor leden van deze gratis site (blijft zo) raden we aan eens een kijkje te nemen op de nieuwe site. Deze is met de bovenstaande button te bereiken. U kunt alleen niet verder dan de homepagina. Achter deze pagina bouwen we een site op met veel informatie voor beleggers. Om de aandelen te bekijken die wij kopen moet u echter een abonnement bij ons aanschaffen.

Huishoudelijke mededelingen:

 Een abonnement op onze nieuwsbrieven van beleggershulp, wekelijkse updates en updates tussendoor, zijn 100% gratis. Neem daarom een abonnement door hier op te klikken.

Verder willen we u op de kleine lettertjes wijzen. We kiezen wel eens voor de woorden, advies, adviseren, ect, ect. We willen u erop wijzen dat we geen financiële adviseurs zijn. We zijn dus absoluut geen financieel adviseurs of vermogen beheerders. We vertellen u louter wat wij doen met ons geld en hierop kunt u uw eigen investeringsbeslissingen nemen. Wij willen dit graag nog een keer benadrukken. Dus doe uw eigen research. We zullen in de toekomst onze woorden voorzichtiger gaan kiezen omdat we ons realiseren dat dit nogal eens verwarring kan opleveren, ook al is dit een gratis nieuwsbrief.

Disclaimer:

Beleggershulp baseert zijn werk op research vanaf het internet, bij officiële instanties en meningen van andere nieuwsbriefschrijvers. Niets in deze nieuwsbrief is letterlijk overgenomen van anderen, behalve sommige grafieken, het is de mening van de schrijver. Het kan fouten bevatten en u moet geen enkele investering beslissing maken zuiver op basis van wat u in deze nieuwsbrief leest. Neemt u de inhoud dan ook niet als advies om acties te ondernemen. Wij vertellen u alleen wat wij doen met ons geld. Uw investeringen blijft en kost uw geld en blijft dus uw verantwoordelijkheid. We zijn zelf een zeer kleine investeringsfirma en kunnen hierdoor onmogelijk zelf de prijs van aandelen beïnvloeden.

Privacy:

Beleggershulp bewaart je email en naam als gegevens, meer niet. Deze gegevens zijn alleen voor de eigenaar van de website inzichtelijk, zijn beschermd met een complex paswoord en worden niet verstrekt aan iemand anders. Indien u niet tevreden bent over onze service dan kunt u zich altijd uitschrijven door een e-mail te schrijven naar info@beleggershulp.nl. Wij schrijven u dan zo spoedig mogelijk uit.