Other Commodities | Beleggershulp

Zwavel, van afval tot zwavelzuur, tot broodnodig product, voor uranium en andere grondstoffen

april 24, 2026 Martin Belder

OMS nieuwsbrief: week 18 / jaar 9/ 24-04-2026

Inleiding

Zwavelzuur is een onbekende, maar zeer belangrijke grondstof voor verschillende industrieën en de voedselvoorziening. In dit artikel is omschreven waarom dit juist nu een probleem is, dit vanwege qua huidige productie zwavelzuur, en in de toekomst een probleem voor productie van grondstoffen waar wij in investeren. We zoomen in wat het effect van zwavelzuur is op uranium. Voor onze leden reviewen we de aandelen die we hierin hebben, en welke we houden en welke we verkopen.

Zwavel, van afval tot broodnodig product voor uranium en andere grondstoffen — Bron: Grok

Waarom zwavelzuur cruciaal is voor sommige industrieën

Zwavelzuur (H₂SO₄) is één van de meest gebruikte industriële chemicaliën ter wereld. Niet omdat het een eindproduct is dat consumenten kopen, maar omdat het een onmisbare bouwsteen is in veel productieprocessen. De beschikbaarheid van zwavelzuur wordt daarom vaak gezien als een indicator voor industriële activiteit en economische ontwikkeling. Wat zwavelzuur zo belangrijk maakt, is zijn veelzijdigheid: het is een sterk zuur, het werkt als dehydratiemiddel, het reageert met veel metalen en mineralen, en het maakt chemische omzettingen mogelijk, die anders niet of nauwelijks haalbaar zijn. Zonder zwavelzuur zouden complete productieketens stilvallen.

Belangrijkste industrieën die afhankelijk zijn van zwavelzuur:

1. Mijnbouw en metaalindustrie: In de mijnbouw is zwavelzuur cruciaal voor het winnen van metalen uit ertsen. Zonder zwavelzuur zouden veel mijnen niet economisch rendabel zijn, vooral bij lagere metaalgehaltes. Het zuur maakt het mogelijk om metalen selectief los te maken uit gesteente. Dit maakt zwavelzuur een sleutelinput voor de energietransitie, omdat metalen zoals koper en nikkel nodig zijn voor elektrische netten, batterijen en elektrische voertuigen. Toepassingen:
- Heap leaching en in‑situ leaching van koper, uranium, nikkel en zink.
- Oplossen van metalen uit laagwaardige ertsen.
- Voorbehandeling van ertsen voor verdere verwerking.

2. Kunstmestindustrie (landbouw): De grootste afnemer van zwavelzuur wereldwijd is de kunstmestindustrie. Zonder zwavelzuur kan fosfaat niet worden omgezet in een vorm die planten kunnen opnemen. Dat betekent direct: lagere landbouwopbrengsten, hogere voedselprijzen, en grotere voedselonzekerheid. Zwavelzuur is daardoor indirect essentieel voor wereldwijde voedselvoorziening. Toepassingen:
- Productie van fosforzuur uit fosfaatgesteente.
- Basis voor kunstmest zoals: superfosfaat, ammoniumsulfaat, MAP (Mono‑Ammoniumfosfaat) en DAP‑meststoffen (Di‑Ammoniumfosfaat).

3. Chemische industrie: Zwavelzuur vormt de basis van talloze chemische productieprocessen. Veel chemische reacties zijn zonder zwavelzuur te traag, te duur of technisch onmogelijk. Het zuur fungeert hier als een procesverbeteraar, niet alleen als reagent. Toepassingen:
- Productie van: detergenten en schoonmaakmiddelen, kleurstoffen en pigmenten, explosieven en farmaceutische grondstoffen
- pH‑regeling en katalysator in chemische reacties

4. Olie- en raffinage-industrie: In de aardolie‑ en gasindustrie speelt zwavelzuur een belangrijke rol bij brandstofkwaliteit. Zwavelzuur helpt bij het produceren van schonere, efficiëntere brandstoffen met betere verbrandingseigenschappen. Toepassingen:
- Alkylatieprocessen voor hoogwaardige benzine
- Verwijderen van onzuiverheden
- Regeneratieprocessen in raffinaderijen

5. Batterij‑ en energiesector: Zwavelzuur is een kerncomponent van lood‑zuurbatterijen. Hoewel lithium‑ion batterijen groeien, blijven lood‑zuurbatterijen belangrijk vanwege hun: betrouwbaarheid, lage kosten, en hoge recyclebaarheid. Toepassingen:
- Autoaccu’s
- Back‑up energievoorziening
- Industriële energieopslag

6. Waterbehandeling en industriële infrastructuur: Zonder zwavelzuur zouden veel industriële waterstromen niet voldoen aan milieu‑ en lozingsnormen. Toepassingen:
- pH‑correctie in waterzuivering
- Behandeling van afvalwater
- Ontkalken en reinigen van installaties

Strategisch belang van zwavelzuur:

Door zijn brede toepassing wordt zwavelzuur vaak genoemd als een strategische industriële grondstof en een kritische factor voor: mijnbouw, voedselproductie, energietransitie en chemische waardeketen. Tekorten aan zwavelzuur kunnen direct leiden tot: lagere mijnproductie, hogere voedselprijzen, en verstoringen in chemische fabrieken.

Hoe wordt zwavelzuur gemaakt.

Stap 1: Zwavel verbranden tot zwaveldioxide (SO₂). Zwavel + zuurstof → zwaveldioxide (SO₂), Dit gebeurt in een speciale verbrandingsoven (zwavelbrander). Alles begint echter met zwavel. Waar komt die zwavel vandaan?
- Elementaire zwavel (voornamelijk uit olie-raffinaderijen)
- Of zwavelhoudende gassen uit: olie‑ en gasraffinage, en smelters (bijv. koper- of zinksmelters)

Stap 2: Oxidatie van SO₂ naar SO₃ (het hart van het proces). Dit is de meest kritische en technische stap. Het gevormde zwaveldioxide wordt in contact gebracht met extra zuurstof, met behulp van een katalysator (meestal vanadiumoxide). SO₂ + zuurstof → zwaveltrioxide (SO₃)

Stap 3: Omzetting van SO₃ naar zwavelzuur. Dit lijkt simpel, maar vereist zorg. SO₃ wordt opgelost in concentrerend zwavelzuur (oleum). Oleum wordt daarna verdund met water tot zwavelzuur (H₂SO₄) van de gewenste concentratie

Waar komt de zwavel vandaan?

In plaats u weer een heel verhaal op de mouw te spelden, laten we dit liever zien via een taartgrafiek. Neem de percentages met een korrel zout, aangezien deze via AI gegenereerd zijn. We doen dit, omdat de exacte percentage niet van belang zijn, het is het idee wat we willen vastleggen, dus een aantal procenten meer of minder maakt in dit geval niet uit.

Biggest producers or sulfur — Bron: Grok

Duidelijk is te zien dat China de grootste zwavel producent ter wereld is. Het Midden-Oosten (in de vorm van Saoedi Arabië) komt op de derde plaats, en misschien als je de andere landen optelt in de regio, op de 2de plaats. Ook de USA en Rusland zijn grote producenten. U moet zich hierbij bedenken dat de meeste zwavel uit de aardolie en aardgas industrie komt. Niets aan het handje zou u misschien denken. Zwavel is mooi verdeelt over de wereld en we iedereen kan lekker vooruit. Fout, we moeten naar een ander plaatje kijken.

Het is namelijk niet van belang, wie het produceert, maar wie het exporteert. Als we kijken naar wie de grootste exporteurs zijn voor exportwaarde dan is het Midden-Oosten duidelijk heer en meester. Zij bepalen de prijs, aangezien de kwaliteit stukken beter is, dan de zwavel van bijvoorbeeld Kazachstan (ex aardgas) en/of Canada (ex teerzanden). Dit verklaart ook dat qua volumes, zie de linker taartgrafiek, het Midden-Oosten nog geen eens voorkomt in deze grafiek. Het gaat dus om de kwaliteit die bruikbaar is.

Maar het gaat toch om zwavelzuur? Ja dat klopt. We laten alleen het zwavel plaatje aan u zien om te begrijpen waarom zwavel uit het Midden-Oosten cruciaal is bij de productie van zwavelzuur. Het gaat namelijk niet alleen om de hoeveelheid, maar om de zuiverheid, dus om de kwaliteit. In het Midden-Oosten wordt grote hoeveelheden zwavel uit aardgas gewonnen die zeer zuiver zijn. En dit is nu net de zwavel, die nodig is om zwavelzuur te produceren. Onderstaande grafieken laten de prijzen van zwavel en zwavelzuur zien van de afgelopen 5 jaar en de afgelopen maanden.

Zwavel en Zwavelzuur prijzen

Sulphuric Acid 5 year prices — Bron: Copilot

Realisatie prijzen:

Jaar	Waarom prijzen stegen
2021	Snelle vraagherstel na COVID
2022	Energiecrisis + geopolitiek
2023	Structurele tekorten zichtbaar
2024	Mijnbouw & meststoffen versnellen
2025	Transport + raffinage + geopolitiek

Het is dus normaal dat er prijsverschil is, dit is te verklaren aan de logistieke uitdagingen en kwaliteit. De USA produceert zelf zwavelzuur, maar hoeft dit niet ver te verschepen. China produceert veel zwavelzuur (zie onderstaande taartgrafiek), maar haalt dit eerst uit het Midden-Oosten, maakt zwavelzuur en verscheept het zuur wereldwijd daar waar het nodig is. En dit kost geld, aangezien speciale tankers hiervoor nodig zijn. We zien alle zwavel en zwavelzuur prijzen echter stijgen, vooral de laatste maanden. en dit zal alleen maar erger worden als de straat van Hormuz gesloten blijft.

Japan is de grootste producent, zij hebben veel binnenlandse vraag. Ze kunnen echter zelf aan zwavel komen via hun raffinaderijen, dus waarschijnlijk kunnen ze zichzelf bedruipen.

De reden dat zwavelzuur zo belangrijk is, en waarom de exportstop van China cruciaal is hierbij?

We baseren ons grotendeels op het artikel van Craig Tindale: Why Sulphuric Acid Commands the Upstream Chokepoint of Civilisation. We raden u aan het artikel te lezen, Craig is een van de beste auteurs die we tegenkomen op het internet op dit soort onderwerpen.

Zwavelzuur is niet sexy, maar is een cruciaal zuur bij het maken van fosfaat-meststoffen, koper-uitloging, nikkel HPAL (Nikkel‑HPAL is een hydro-metallurgisch proces waarbij terts onder hoge druk, hoge temperatuur en met zwavelzuur wordt opgelost om nikkel en kobalt efficiënt uit het erts te winnen), uranium ISR (insitu recovery) en andere processen waarbij de productie stilvalt als de vraag hoog is. Als het zuur er niet is, stopt het gewoon.

Message of ban of sulpheric acid by China — Bron: Bloomberg

Craig Tindale benadrukt, dat echte industriële macht niet zit in zichtbare eindproducten zoals EV’s, chips of koper, maar in onopvallende upstream chemicaliën zoals bij zwavelzuur (H₂SO₄). China is de grootste exporteur van zwavelzuur in de wereld. Nu valt de export stil vanaf 1 mei, dit heeft direct gevolgen voor de rest van de wereld waarbij zwavelzuur nodig is. China doet dit om haar eigen industrie te blijven voorzien van zwavelzuur, dit omdat de zwavelstroom vanuit het Midden-Oosten stilvalt. Zwavelzuur is onmisbaar voor:

Fosfaat meststoffen (ca. 45% van het wereldverbruik), essentieel voor de mondiale voedselproductie. Dit is de grootste zorg. India is een groot producent van deze fosfaat meststoffen, maar heeft zwavelzuur van onder andere China nodig om dit te doen (andere landen zijn Zuid-Korea en Japan). Vandaar dat we Modi naast een plantje hebben gezet in de afbeelding bovenin dit artikel. India heeft tevens een exportstop van fosfaat-meststoffen aangekondigd, zij hebben dit nodig om de 1,4 miljard mensen in het land te kunnen voeden. Dit kan echter weer leiden tot hongersnood in andere delen van de wereld. Een land wat hierdoor in problemen kan komen is Gambia. Maar men exporteert het meeste naar Brazilië.
Koperwinning via uitloging processen (ca. 20% van de primaire productie, vooral in Chili en de DRC).
Nikkel HPAL voor batterijmaterialen (zwaar afhankelijk in Indonesië, dat 75% van de zwavel uit het Midden-Oosten haalt).
Uranium ISR (vooral in Kazachstan, goed voor ~40% van de wereldproductie).

Niet alle markten en gebruikers zijn even kwetsbaar. Er is onderscheid tussen harde chemische afhankelijkheid (waar productie stilvalt zonder zuur) en vervangbare toepassingen. Overheden prioriteren voedselzekerheid boven mijnbouw, en zo hoort het ook te zijn. Geïntegreerde producenten met eigen aanvoer hebben een voordeel; pure handelaren worden het hardst geraakt. Het gebrek aan zwavelzuur leidt tot hogere voedselprijzen, lagere mijnbouwoutput, druk op energievoorziening (via uranium en koper) en bredere geopolitieke en economische consequenties. Moderne systemen falen vaak niet bij het eindproduct, maar bij zo’n verborgen upstream beperking.

Hoe zit het met de zwavelzuur tekorten over de aardbol gezien? Hierbij een overzicht:

Australië: Heeft een tekort aan zwavelzuur. Hier zijn direct gevolgen voor industrieën die zwavelzuur gebruiken.
USA: Heeft voldoende capaciteit voor de binnenlandse vraag. Prijzen voor zwavelzuur kunnen wel stijgen vanwege de verhoogde vraag.
Rusland: Heeft voldoende capaciteit voor de binnenlandse vraag. Prijzen voor zwavelzuur kunnen wel stijgen vanwege de verhoogde vraag.
Zuid-Amerika: Heeft een tekort aan zwavelzuur. Hier zijn direct gevolgen voor industrieën die zwavelzuur gebruiken.
Europa: Heeft voldoende capaciteit voor de binnenlandse vraag. Prijzen voor zwavelzuur kunnen wel stijgen vanwege de verhoogde vraag.
Azie (excl.China, Zuid-Korea en Japan): Heeft een ernstig tekort aan zwavelzuur. Hier zijn direct gevolgen voor industrieën die zwavelzuur gebruiken.
China, Zuid-Korea & Japan: Heeft voldoende capaciteit voor de binnenlandse vraag. Prijzen voor zwavelzuur kunnen wel stijgen vanwege de verhoogde vraag.

Omdat het voor dit artikel te groots is om overal op in te gaan, zullen we ons beperking in dit artikel op de gevolgen voor de uranium sector, en op het uranium gedeelte van onze portfolio. De komende weken zullen we zijdelings de gevolgen op onze sectoren, van ons portfolio in gaan.

Gevolgen voor de Uranium sector

We behandelen de gevolgen van het gebrek aan zwavelzuur aan de hand van de situatie in Kazachstan. Kazachstan heeft enorme olie‑ en gasvelden (Tengiz, Kashagan, Karachaganak). Deze produceren gigantische hoeveelheden zwavel als bijproduct van H₂S‑verwijdering. Dit is de zwavel die Kazachstan massaal exporteert, en als u terug naar een van de taartgrafieken gaat, kunt u dit zien.

Maar zwavel is nog geen zwavelzuur, en hier zit nu net het probleem voor Kazachstan, althans voor de uranium mijnbouw aldaar. Kazatomprom, de grootste producent van uranium in de wereld, gebruikt grote hoeveelheden zwavelzuur bij het ISR ( in‑situ recovery ) proces. Maar… Kazachstan heeft te weinig binnenlandse zwavelzuurcapaciteit om alle uranium‑ISR‑projecten te voeden. Daarom importeert Kazataprom zwavelzuur, koopt het van binnenlandse chemische fabrieken en bouwt nieuwe zwavelzuurfabrieken bij uraniumvelden.

Waarom exporteert Kazachstan zwavel in plaats van het zelf om te zetten in zuur? Omdat:

A) Zwavelzuur is extreem moeilijk en duur om te transporteren. Het is corrosief, heeft hoge veiligheidsnormen en is economisch alleen zinvol over korte afstanden.
B) De zwavelproductie is veel groter dan de binnenlandse vraag
C) Zwavelzuurfabrieken zijn kapitaalintensief. Kazachstan bouwt ze alleen waar ISR‑mijnen ze nodig hebben.

De echte bottleneck voor Kazatomprom is zwavelzuur, niet zwavel. Kazachstan heeft: Een overschot aan elementaire zwavel en en tekort aan zwavelzuur. Kazatomprom heeft dit zelf bevestigd in meerdere rapporten: “Sulfuric acid availability remains a key constraint on ISR uranium production.” De zwavelzuur fabriek die men bouwt is op zijn vroegst echter in Q1 2027 gereed. Daar projecten altijd vertraging oplopen rekenen wij op Q3 van hetzelfde jaar.

Voorlopig heeft men dus een probleem. En dit zal de productie van Kazataprom hard gaan raken het komende half jaar. We kennen de situatie niet bij het bedrijf en het kan zijn dat men een hele grote voorraad heeft, maar we denken niet dat dit toereikend is voor een half jaar productie. Dit doet er ook niet zo toe, op een gegeven moment zal het zich gaan wreken. Men heeft namelijk hier een aantal jaren terug flinke problemen mee gehad, toen had men ook een zwavelzuur tekort. We kunnen u mededelen dat wij geen aandelen van het bedrijf hebben, dit aangezien ze moeilijk op de markt te krijgen zijn, anders hadden we ze waarschijnlijk wel gehad.

Dat de grootste producent van uranium in de wereld hard geraakt wordt, roept de vraag natuurlijk onmiddellijk op, en de rest van de wereld? We moeten dus een rondje maken voor alle aandelen die wij hebben in de portfolio en kijken, of er kwetsbare bedrijven tussen zitten, waar we de aandelen het best kunnen verkopen. Dit naar aanleiding van de regio waar ze zich in bevinden en de methode van mijnbouw die men heeft. We hebben dit gedaan en leden kunnen dit hier bekijken: 04-24-2026 (OMS): Review of uranium portfolio – Investor Assistance Pro

Conclusie IA-pro

Zwavelzuur is cruciaal. Met de juiste aandelen wordt de uranium casus die we vorige week hebben vastgelegd, en dus het bullische scenario, alleen maar meer bullish. U kunt hier ons artikel nogmaals nalezen: Uranium as a strategic metal | Investor Help

We hebben vanwege dit onderzoek 1 aandeel in de verkoop staan. We kopen echter waarschijnlijk volgende week meer Yellow Cake Plc (YCA.L) aandelen bij. Het hoe en waarom kunt u ook in ons artikel terugvinden van vorige week. We willen hiermee zeggen dat het overal uranium verhaal nog aantrekkelijker wordt. Dit gaat voor een verstoring zorgen die de uranium prijs kan doen laten stijgen. We hopen langzaam en lang, maar bij verstoringen kan de prijs ook zeer snel stijgen. Het is van belang in welke mate en grootte de verstoring precies is.

Wilt u lid worden, dan kunt u zich hier inschrijven: Pricing – Investor Assistance Pro

Video update van deze week:

Hieronder de laatste video update waar we langs de grafieken van de belangrijkste grondstoffen lopen, wekelijkse updates vanuit X, en wekelijkse geopolitieke updates, geven.

Verder raden leden aan om regelmatig te kijken op onze portfolio pagina: Portfolio – Investor Assistance Pro. Let op overzichten kunnen een dag later pas aangepast zijn, kijk dus regelmatig op onze website, en naar de datum van de update.

Motto blijft: Geduld, de grondstoffen bullmarket is in volle gang!

Bent u na het lezen overtuigd dat onze service wat voor u is, kunt u een abonnement nemen op onze betaalde service. Op onze betaalde website, hebben wij de volgende abonnementen, klik op de onderstaande afbeelding om naar de website te gaan om een abonnement af te sluiten.

Voor leden van deze gratis site (blijft zo) raden we aan eens een kijkje te nemen op de nieuwe site. Deze is met de bovenstaande button te bereiken. U kunt alleen niet verder dan de homepagina. Achter deze pagina bouwen we een site op met veel informatie voor beleggers. Om de aandelen te bekijken die wij kopen moet u echter een abonnement bij ons aanschaffen.

Huishoudelijke mededelingen:

Mededeling aan leden met een betaald abonnement en leden met een gratis abonnement.

Het lijkt erop dat we niet iedereen bereiken, wilt u daarom zeker stellen dat onze mail niet in de spam folder terecht komt. Dit kunt u doen door de volgende email adressen als contact toe te voegen:

Een abonnement op onze nieuwsbrieven van beleggershulp, zijn 100% gratis. Neem daarom een abonnement door hier op te klikken.

Verder willen we u op de kleine lettertjes wijzen. We kiezen wel eens voor de woorden, advies, adviseren, ect, ect. We willen u erop wijzen dat we geen financiële adviseurs zijn. We zijn dus absoluut geen financieel adviseurs of vermogen beheerders. We vertellen u louter wat wij doen met ons geld en hierop kunt u uw eigen investeringsbeslissingen nemen. Wij willen dit graag nog een keer benadrukken. Dus doe uw eigen research. We zullen in de toekomst onze woorden voorzichtiger gaan kiezen omdat we ons realiseren dat dit nogal eens verwarring kan opleveren, ook al is dit een gratis nieuwsbrief.

Disclaimer:

Beleggershulp baseert zijn werk op research vanaf het internet, bij officiële instanties en meningen van andere nieuwsbriefschrijvers. Niets in deze nieuwsbrief is letterlijk overgenomen van anderen, behalve sommige grafieken, het is de mening van de schrijver. Het kan fouten bevatten en u moet geen enkele investering beslissing maken zuiver op basis van wat u in deze nieuwsbrief leest. Neemt u de inhoud dan ook niet als advies om acties te ondernemen. Wij vertellen u alleen wat wij doen met ons geld. Uw investeringen blijft en kost uw geld en blijft dus uw verantwoordelijkheid. We zijn zelf een zeer kleine investeringsfirma en kunnen hierdoor onmogelijk zelf de prijs van aandelen beïnvloeden.

Privacy:

Beleggershulp bewaart je email en naam als gegevens, meer niet. Deze gegevens zijn alleen voor de eigenaar van de website inzichtelijk, zijn beschermd met een complex paswoord en worden niet verstrekt aan iemand anders. Indien u niet tevreden bent over onze service dan kunt u zich altijd uitschrijven door een e-mail te schrijven naar info@beleggershulp.nl. Wij schrijven u dan zo spoedig mogelijk uit.

Gevolg van sluiting van de straat van Hormuz, voor onze portfolio (nr.2)

maart 13, 2026 Martin Belder

OMS nieuwsbrief: week 12 / jaar 9/ 13-03-2026

Inleiding

We doen een dieper onderzoek naar de gevolgen van het sluiten van de straat van Hormuz. De oorlog is nu zo’n 12 dagen oud, op de tijd van het schrijven van dit artikel, dus we schakelen van hypothetisch, over naar de reële wereld met de consequenties die nu zichtbaar zijn en worden. Tot slot behandelen we de beleggingen die volgens ons kans hebben op het genereren van winst. We raden u aan om ons artikel van vorige week nog eens door te lezen: Impact of the Strait of Hormuz closure on our portfolio | Investor Support. Leden kunnen onze aandelen met de volgende link bekijken: Portfolio Over My Shoulder (OMS) – Investor Assistance Pro.

De straat van Hormuz is afgesloten.

Het mag duidelijk zijn. De straat van Hormuz is afgesloten. Op enkele schepen na, vooral schepen naar China, Rusland en Pakistan mogen door. Iran heeft de controle over de straat. Dit doet men met vrij eenvoudige middelen zoals snelle boten vol explosieven of drones. De USA met haar machtige leger kijkt machteloos toe en wil niet hun peperdure patriots en andere raketten aan deze goedkope middelen kwijt. We kunnen constateren dat Iran er aardig in slaagt om de straat efficiënt uit te schakelen van al het verkeer wat men niet wenst. Er zijn vrienden die door mogen, en niet-vrienden worden aangevallen.

Tot de niet-vrienden hoort ook Indië. Indië is van 50% afhankelijk van de import van olie uit Iran en de andere golfstaten. Zie hiervoor de tweet rechtsonder.

Verder kunnen we zien dat het niet alleen olie en aardgas betreft, maar allerlei producten, nu ook container schepen, zie bovenstaande tweet aan de rechterzijde. In het artikel van vorige week zijn we al uitgebreid op de meeste andere producten ingegaan, maar we kunnen aan dit rijtje het container vervoer bijvoegen, maar ook andere zaken zoals:

Helium. Helium wordt in de chipindustrie veel gebruikt en is onmisbaar vanwege o.a. de ultrahoge zuiverheid, koeling capaciteit (cryogene koeling) en is inert. Qatar is een van de grootste heliumproducenten ter wereld. Het land heeft meerdere grote heliumraffinaderijen die helium winnen uit aardgasvelden. Dus als de straat van Hormuz een hele lange tijd dicht is, ontstaan chipleverantie problemen over een aantal maanden, wat uiteindelijk resulteert in elektronica leverantie problemen in allerlei sectoren.
Dorst in het Midden-Oosten. In het Midden-Oosten staan een aantal grote fabrieken die van zout water, zoet water maken. Er is een scenario denkbaar dat Iran deze units uitvallen. De consequentie is enorm, er zal niet genoeg drinkwater zijn. We denken echter dat Iran dit niet in zijn hoofd zal halen, dit zou de zaak enorm escaleren en een daad zijn die nooit vergeven wordt door hun Arabische broeders. Maar een kat in het nauw maakt rare sprongen, dus we moeten dit scenario meenemen.
Honger in Afrika. We benoemde deze al in ons artikel van vorige week. De consequentie van het dichthouden van de straat van Hormuz is te weinig meststoffen voor de landbouw. De armere landen krijgen met hogere kosten te maken en hier zal de schoen dus het eerst gaan wringen. Men zal dus minder of geen meststoffen gebruikt gaan worden, vooral in Afrika. Gevolg hiervan is over 6-12 maanden een lagere landbouwopbrengst, en 3 maanden hierna een hongersnood. U kunt dit scenario al uittekenen en zal een van uitkomsten zijn als de straat nog 1 of 2 maanden dicht blijft. Ondanks dat we hierop inspelen als investeerder zal dit een scenario zijn, die we als zwartste scenario zien. Om dit nog wat beter te illustreren kunt u in de tweet rechtsonder lezen dat er ook nog geen eens strategische reserves zijn van meststoffen. Best raar eigenlijk voor zo’n belangrijke grondstof waar de wereldbevolking sterk van afhankelijk is.

Al eerder stipte we Indië al aan als een land wat in moeilijkheden komt als men niet op tijd de olie aangeleverd krijgt. In de tweet linksboven is te zien dat de reserves van landen van de G7 er niet veel beter aan toe zijn. Landen zoals Engeland, Italië en Frankrijk hebben maar ongeveer een maand aan reserves. In Azië ziet men in lande als Vietnam al schaarste ontstaan. China heeft al exportbeperkingen opgelegd van geraffineerde producten uit aardolie. Ook in andere Aziatische landen zie je de rijen voor de benzinepomp al groeien. Indien de straat van Hormuz dicht blijft zullen de problemen zich opstapelen, vliegen uitgesteld worden en misschien krijgen we zelfs de autoloze zondag weer terug.

De IEA denkt de oplossing hiervoor gevonden te hebben. En dat is vaten uit de oliereserves halen. Niet die van China, nee maar van de westerse landen. Dus de voorraden zullen nog harder slinken. Het is dus een doekje voor het bloeden, dit om de olieprijs te drukken. Als het werkt, dan is dit echter tijdelijk. Wij denken dat het niet zal werken. Vooral niet als je naar de tweet kijkt van linksonder. De truc wordt regelmatig uit de kast gehaald, zie de grijze balken in de afbeelding. Het zal zeker een dempend effect hebben, maar iedere keer steeg de prijs van aardolie toch aanzienlijk ondanks het vrijlaten van strategische reserves. Dus ook deze keer zal het weinig effect hebben is de verwachting. Als de straat van Hormuz lang dicht blijft, denk aan maanden, dan heeft het zelfs een nadelig effect in latere instantie. De dag dat alles leegstaat zal eerder komen dan verwacht.

Ook voor andere aardolie producten en aardgas geldt hetzelfde. Europa heeft geluk dat het weer warmer wordt, want als het een strenge winter was geweest en die hield tot eind maart aan, dan had de gasvoorraad van Nederland leeg geweest. Andere Europese landen zijn ook niet in een betere omstandigheid. We zitten nu op zo’n 9% voorraad. Dus misschien redden we het net. Moeten we ons dan zorgen maken over volgend jaar. De regering denkt van niet en laat toch het Groninger veld dichtgooien met beton. Wij denken van wel. Het zal erg veel geld kosten om onze voorraden weer bij te vullen. En het is nog maar de vraag waar dit echt pijn gaat doen. Wij denken in de gehele concurrentiepositie van Europa en bij de gewone man, die zijn energierekening moet betalen.

Als niemand beweegt zal het een somber vooruitzicht worden. Er zijn een aantal mogelijkheden. Trump heeft het al geprobeerd, en zei dat het leger van Amerika oppermachtig is en de zaak onder controle had. De olieprijs daalde met 20% in 1 nacht tijd. De markt had echter al snel door dat Trump zijn leger weliswaar de meeste boten had laten zinken, en de meeste vliegtuigen van Iran onschadelijk had gemaakt, maar dat Iran toch met vrij eenvoudige middelen de grip op de straat van Hormuz blijft houden. De druk zal erg groot worden op de schouders van de Iraniërs en Trump om dit conflict te beëindigen.

Hoe is echter de grote vraag. Wie heeft de oplossing, wie heeft de sleutel om de straat van Hormuz weer te openen.

Wie heeft de sleutel om de straat van Hormuz weer te openen?

In eerste instantie Israël en Amerika zou je zeggen. Men kan met grondtroepen de zaak stabiliseren op Iraans grondgebied en van hieruit de straat openen. Experts in het Pentagon waarschuwen voor dit scenario, dit zou veel Amerikaanse levens kosten, en maakt de troepen die daar zijn uiterst kwetsbaar voor gerichte aanvallen. Verder is het heel erg moeilijk om het gehele land onder controle te houden, men kan immers makkelijk doelwitten vanuit iedere regio van Iran raken naar de naburige landen van het Midden-Oosten en Israël. Eigenlijk zien wij dit scenario niet voltrekken, te riskant. Bovendien heeft Trump zijn glazen volledig ingegooid bij zijn Europese partners, dus die zullen hem niet snel te hulp komen.

Een andere tweet zou suggereren dat de Amerikanen wel eventjes een kanaal kunnen graven om de straat van Hormuz te bypassen. Wie denkt dat dit een serieuze optie is voor de komende maanden, moet denken we even wat beter nadenken. Zo’n onderneming duurt al minimaal een jaar aan engineering en daarna minimaal een jaar bouwen. Tegen die tijd is de gehele wereld al aan de bedelstaf.

Kan de sleutel dan in Iran zelf gevonden worden? Zie het twitter bericht linksboven. Hierin wordt gesteld dat er krachten zijn in Iran zelf die de oorlog willen beëindigen en vrije handel van de olie willen. Dit zouden Arabische stammen zijn in de olierijke provincies zoals Khuzestan. The tweet zegt dat ze het huidige regiem zat zijn en een verandering willen. Alhoewel dit zeker niet het eerste bericht is dat we hierover lezen, is het voor ons nog een zeer onwaarschijnlijk scenario. Wij denken dat de revolutionaire garde nog zo’n sterke grip op het land heeft dat een regiem verandering nog niet in de kaarten staat.

Dan China misschien. Dit is volgens ons het meest reële scenario. Zie de tweet rechtsboven. Wat men eigenlijk zegt in China is, Iran stop met bommen gooien op naburige olie exporterende landen die olie naar China sturen. Bommen op Amerikaanse doelen mag. En Arabische landen verenig u en zorg ervoor dat Israël en Amerika ophoepelen uit jullie regio. En reken er maar op dat Trump de druk zal voelen. Arabische landen hebben gigantische belangen de USA, als ze deze terugtrekken en de kant van China volledig opgaan heeft de USA een heel groot probleem.

Dus de strijd voor de USA is zeker nog niet beslist. Wij denken dat ze binnen een maand de straat van Hormuz weer open moeten hebben en hoe eerder hoe beter. Als dit niet lukt gaat de USA waarschijnlijk met de staart tussen de benen weg, en moet Trump een verhaal verzinnen dat hij toch gewonnen heeft.

MAAR………………………………………………………………………………

Na een interview wat we gisteren (donderdag) luistererden met de analist Anas Alhajji, kwamen we ook tot een ander inzicht. Anas is een olie-analist die we erg hoog hebben zitten. Wie de podcast wilt beluisteren kan dit hier doen: MacroVoices #523 Jim Bianco: Energy, FED & Economy in the wake of Iran conflict. Zoek het tweede gedeelte op met Anas.

Anas houdt er haast een samenzweringstheorie op na. Hij zegt dat de USA de volledige controle heeft over de straat van Hormuz, en dus de sleutel in handen heeft. Dat schepen niet bewegen is alleen te wijten aan de verzekeringsmaatschappijen. De premies zijn zo hoog, of eenvoudigweg niet beschikbaar voor de rederijen dat men niet uit kan varen. Ja, er worden olietankers geraakt door bommen, maar dit is ver buiten de straat en gevolg van oorlogsvoering.

Zijn conclusie is. Hoe het ook in elkaar zit, de verstoring van de economie is daar, en de USA stuurt hier bewust op aan, dit om China een hak te zetten en de petrodollar te beschermen. Ook zouden ze helium als wapen gebruiken. Helium ex midden-oosten gaat namelijk naar Azie en dus China. Dat zou hun capaciteit voor het maken van chips lam leggen. De USA is de grootste producent van helium in de wereld, dus geen problemen hier. Ook hebben ze olie en gas op dit moment genoeg. Heeft Anas gelijk, dit zet ons wel aan het denken in ieder geval.

Andere analisten zeggen dat de USA hierdoor controle verliest. Onze kijk op de zaak is: De tijd zal het ons leren. Wij kijken naar de gevolgen, en die zijn er ook. Dus voor de beleggingsstrategie maakt het niet zo veel uit, wie de straat controleert en de sleutel heeft om hem weer te openen. De verstoring is er, en het duurt maanden eer het weer herstelt is.

Beleggingen om te overwegen nr.1: Thermische steenkool

We noemen hier specifiek thermische steenkool en niet metallurgische steenkool. We denken dat de laatstgenoemde langer onder druk zal blijven te staan, niet door de blokkering van de straat zelf, maar als gevolg hiervan. Bedrijven zullen hun staalorders cancelen als gevolg van de onzekerheden in de wereld. Bij thermische steenkool is het een heel ander verhaal.

Bij thermische steenkool is het een kwestie van wat goedkoper is, steenkool of aardgas. Dit omdat veel elektriciteit centrales aardgas of steenkool kunnen verbranden. Als aardgas omhoog schiet, zullen de steenkool centrales omhoog gestuurd worden in productie van elektriciteit. Vergis u niet, in Indië en China zal de hoeveelheid in steenkool dan niet aan te slepen zijn. Maar ook Europa zal het groene imago moeten laten varen en de weinige steenkool centrales die het heeft volop moeten laten draaien.

Het gevolg hiervan is dat de steenkoolprijs omhoog zal blijven gaan als de straat van Hormuz gesloten blijft. En zelfs als hij opengaat, is het volgens ons maar afhankelijk van de situatie of de LNG leveranties weer kunnen hervatten, dit ligt geheel aan de schade vanwege bombardementen die men heeft opgelopen. Dus wij voorzien de komende weken een blijvende stijging van de prijs van thermische steenkool.

Beleggingen om te overwegen nr.2: Meststoffen

De conclusie van de vorige week is dat we moesten investeren in de meststoffen. Argumentatie staat eigenlijk ook in dit artikel. Wat we hieraan alleen kunnen toevoegen is, als u overweegt om in deze sector te stappen dat naar ons idee, het beste is om een bedrijf te nemen dat niet in het Midden-Oosten actief is en hier ook niet zijn grondstof vandaan haalt. Wij hadden vorige week een Canadees bedrijf gekozen. Dit bleek de juiste keuze, binnen 1 week tijd staan we bijna 15% hoger.

Beleggingen om te overwegen nr.3: Canadese en Zuid-Amerikaanse olie en aardgasbedrijven.

De reden lijkt ons duidelijk. Bedrijven in het Midden-Oosten worden nu hard getroffen, en het is nog maar de vraag of ze snel terug kunnen gaan naar hun oude productie niveaus. Wij zijn hier heel erg sceptisch over. Wij denken dat de ontwrichting die dit teweeg brengt, nog maanden lang gevoeld gaat worden. Hierdoor zullen bedrijven in Canada en Zuid-Amerika volop moeten draaien en hun productie verhogen om aan de vraag te kunnen voldoen. Ook Europese producenten van aardolie en aardgas producten zullen het goed doen, alleen is het hier sterk afhankelijk waar men hun grondstof vandaan haalt.

Conclusie IA-pro

Het kan zijn dat de USA heel moeilijk de straat Hormuz onder controle krijgt. Misschien lukt het ze en horen we dit over 1 of 2 weken, maar de schade is al gedaan. Olieprijzen (en overige grondstoffen) zullen in eerste instantie flink dalen na het openen van de straat. Daarna denken we dat realisme weer indaalt en de prijzen weer langzaam zullen gaan stijgen en hoger blijven dan voor het conflict.

Een makkelijke oplossing is er echter niet, dus wij denken dat de 4 weken van Trump weleens 8 weken kunnen worden. De vraag is dan, bezwijkt hij onder de druk, of houdt hij zijn poot stijf. Dit is de ene theorie. De andere theorie is, dat dit allemaal bedacht is door de USA en een pion op het globale schaakboord is en dit allemaal om de Amerikaanse hegemonie in stand te houden en China te dwarsbomen.

Feit is dat men de olieprijs wel enigszins onder controle wilt houden, zie berichten van de IEA om 400 miljoen vaten olie de markt in wil laten stromen uit de strategische reserve en het tijdelijk opheffen van sancties op Russische olie.

Wat het ook wordt, investeringen in olie en gasbedrijven met belangen buiten het Midden-Oosten, meststoffen bedrijven met belangen buiten het Midden-Oosten, en thermische steenkool bedrijven, zullen naar onze verwachting de beste investeringen van dit moment zijn. We hebben op dit moment een nieuwe order in het systeem gezet om meer steenkool aandelen te kopen. Iets wat we aan het begin van dit jaar zeker niet hadden gedacht. Deze is vanochtend uitgevoerd, dus leden krijgen vandaag of morgen een update.

Uranium is ook een interessante. Toch denken we dat deze met de algehele beursmalaise mee omlaag gaat of gelijk blijft. Wij kiezen ervoor om nog niet verder in de sector te stappen. Ook houden we bij andere sectoren de hand op de knip. Het is sowieso verstandig om genoeg cash aan te houden, wij zitten op ongeveer 10% cash op dit moment. Als de beurs 30, 40 of zelfs 50% omlaag gaat kunnen we dit in gaan zetten om aandelen te kopen. Verder gaan we nadenken om meer bescherming te nemen. Het scenario van een flink zakkende beurs wordt steeds reëler.

Kortom:

We investeren voorlopig niet in Goud, Zilver, Platina, Uranium en Koper. Reden hiervoor is dat de marges onder druk komen van deze bedrijven. Voor Uranium geldt dit in veel minder mate. Verder is het probleem dat zwavelzuur tekorten kunnen ontstaan waardoor productie wel eens onder druk zouden kunnen komen.

We investeren voorlopig wel in Thermische steenkool, olie en aardgas, en meststoffen. Verder is het wijs om cash aan te houden, we houden minimaal 10% cash aan. Mocht de markt dalen kunnen we hiervan profiteren. We verwachten geen winsten de komende maanden in de totale portfolio, de ene categorie zal verlies maken, de andere winst en het kan heel snel verschuiven. Dus hier en daar bescherming zoeken met opties is waarschijnlijk een strategie die we ook toepassen.

Wilt u lid worden, dan kunt u zich hier inschrijven: Pricing – Investor Assistance Pro

Video update van deze week:

Hieronder de laatste video update waar we langs de grafieken van de belangrijkste grondstoffen lopen, wekelijkse updates vanuit X, en wekelijkse geopolitieke updates, geven.

Motto blijft: Geduld, de grondstoffen bullmarket is in volle gang!

Huishoudelijke mededelingen:

Mededeling aan leden met een betaald abonnement en leden met een gratis abonnement.

Het lijkt erop dat we niet iedereen bereiken, wilt u daarom zeker stellen dat onze mail niet in de spam folder terecht komt. Dit kunt u doen door de volgende email adressen als contact toe te voegen:

Een abonnement op onze nieuwsbrieven van beleggershulp, zijn 100% gratis. Neem daarom een abonnement door hier op te klikken.

Disclaimer:

Privacy:

Gevolg van sluiting van de straat van Hormuz voor onze portfolio

maart 6, 2026 Martin Belder

OMS nieuwsbrief: week 11 / jaar 9/ 06-03-2026

Inleiding

We onderzoeken, wat het sluiten van de straat van Hormuz, voor een effect heeft op onze portfolio. Verder kijken we, wat voor acties we moeten nemen, verkopen, kopen of niets doen. Leden kunnen onze aandelen met de volgende link bekijken: Portfolio Over My Shoulder (OMS) – Investor Assistance Pro.

Hypothetisch verhaal: De dag dat de straat van Hormuz afgesloten werd.

Het is laat in de avond wanneer het nieuws wereldwijd inslaat: “Er is oorlog tussen de VS/Israël en Iran en de Straat van Hormuz is gesloten. Een van ’s werelds belangrijkste energieknooppunten, een doorgang waar normaal 20% van de mondiale olieproductie en een groot deel van de LNG‑export doorheen stroomt, is abrupt tot stilstand gekomen. Beurzen openen chaotisch, analisten staan paraat, en de grondstoffenmarkt schiet in een emotionele, nerveuze achtbaan.

Nu is een deel van dit bericht niet hypothetisch meer en de oorlog is in volle gang. Het vervelende is, dat steeds meer landen deelnemen, of willen deelnemen, en dus de zaak escaleert. Een ander deel is gedeeltelijk hypothetisch, aangezien de straat van Hormuz blijkbaar niet door Iran is afgesloten. De afsluiting is namelijk niet door een land, en Iran is de enige die dit echt kan, gedaan, maar door verzekeringsmaatschappijen. Althans dat lijkt nu het verhaal te zijn. De premies zijn zo hoog opgelopen dat het voor rederijen niet meer betaalbaar is ten opzichte van de verdiensten. Daardoor leggen rederijen de schepen stil.

Iran zou ook niet moeten willen dat de straat afgesloten wordt, lijkt ons. De reden is, dat hun geldstroom dan ook ophoudt, en nog erger de oliestroom naar China. En China is sterk afhankelijk van Iran voor de olie importen. Dit is waarschijnlijk ook de reden waarom Trump deze oorlog begint. De macht om olie. In andere grondstoffen hebben de Amerikanen reeds verloren en moeten ze terrein terugwinnen, maar met olie, kunnen ze de petrodollar langer in stand houden en China een tijd lang in bedwang houden.

Maar er zijn 2 andere grondstoffen waar de Chinezen van het Midden-Oosten en hiermee de straat van Hormuz afhankelijk zijn. We komen hier uitgebreid op terug later in het artikel. Zie hiervoor het grootste probleem nr.1 en nr.2.

Dit weten de Chinezen ook, en daarom zetten ze volop in op alternatieve energie, steenkool en uranium. Niet omdat ze zo groen zijn, steenkool uitgezonderd, maar omdat hun afhankelijkheid van olie te groot is, en dit is waar de VS hun achilleshiel prima heeft weten te vinden, sinds Venezuela. Maar kunnen de Chinezen het grootste probleem nr.1 en nr. 2 ook oplossen? Dit is nog maar de vraag. Wij denken dat dit ze behoorlijk gaat raken. Ze zullen met de andere grondstoffen water bij de wijn moeten gaan doen, b.v. met de zeldzame aardmetalen. Hierdoor heeft de VS een enorme troef in handen.

Aan de andere kant wil Trump geen oorlog met China. Daarom heeft hij ook garanties afgegeven dat wat hem betreft de olie kan blijven vloeien door de straat van Hormuz. Dit is een teken aan Xi, olie zal naar China blijven gaan. Anders komen de Chinezen echt in actie, en wordt het echt eng, dan moet je denken aan WOIII. Of dit Trump gaat lukken is nog maar de vraag.

We zullen nu in gaan wat dit hypothetisch verhaal betekent voor het investeren in grondstoffen zoals wij doen. Daarna geven we onze blik hierop, en proberen een de glazen bol te raadplegen die we eigenlijk niet hebben. We moeten echter kijken welke effecten dit op de korte termijn heeft en op de langere termijn.

Olie – de lont in het kruitvat

Hypothetisch

Vrijwel onmiddellijk verdubbelt de volatiliteit. Handelaars verwachten dat miljoenen vaten per dag de wereldmarkt niet meer bereiken. Olieprijzen schieten in dit scenario in dagen tientallen procenten omhoog, met piekbewegingen die doen denken aan de oliecrisissen van de jaren ’70. Sommige landen kondigen strategische voorraden aan te zullen aanspreken. OPEC+ houdt crisisvergaderingen, maar kan weinig doen: de bottleneck is logistiek, niet productie. Iedere analist ter wereld zegt in koor: “Deze schok gaat maanden duren.”

Wat zal volgens ons op korte termijn gebeuren?

Irak reduceert al 1,45 miljoen vaten per dag, dit is 1,5% van de wereldwijde consumptieve (nu ongeveer 106 miljoen vaten per dag). Dit omdat het niet de straat van Hormuz en dus uit Irak weg kan. Dit moet dus al ergens anders vandaan komen. We kunnen ons voorstellen dat ook andere landen in de regio hier last van krijgen.

Iran en omringende landen kunnen vanzelf al minder produceren, aangezien men elkaars olie producerende faciliteiten aanvalt. Naar onze voorzichtige natte vinger prognose, kan dit in totaal (samen met dat van Irak) uitkomen tussen de 5-10% van wereldwijde productie. Hierdoor zal de olieprijs blijven stijgen, aangezien men die olie niet ergens vandaan kan halen. Tevens heeft de oorlogsmachine ook aardig wat extra olie nodig.

Wat houdt dit in voor de prijs van olie? Dat deze minimaal tussen de $80 – $90 komt te liggen de komende weken. Wat houdt dit in voor olieaandelen? Deze zullen stijgen, maar we verwachten geen uitwassen en dus sterke stijgingen, dit aangezien de beurs over het algemeen niet houdt van dit soort verrassingen. We moeten zeggen de stijging van de prijs valt ons enigszins mee, of tegen, het is maar hoe je dit bekijkt.

Wat zal volgens ons op langere termijn gebeuren?

We zien lange termijn in dit geval, langer dan 1 maand tot een jaar. Afhankelijk hoelang de oorlog duurt zullen geopolitieke spanningen oplopen en productie locaties worden vernietigd, waarvoor minimaal 1-2 jaar hersteltijd nodig is. De olievoorraden zullen slinken en olie consumptie zal stijgen.

Wat houdt dit in voor de prijs? Dat deze boven de $100 per vat komt te liggen met sterke volatiliteit tussendoor. Zelfs olie tekorten zal in sommige landen een realiteit worden. Op den duur zal dit voor de oliemaatschappijen, die weinig getroffen worden door het conflict, gunstig zijn.

Afhankelijk van de gebeurtenissen zal de prijs sterk schommelen tussendoor. Een voorbeeld kan een blokkering zijn van de straat van Hormuz, iets waar nu geruchten over gaan. Een andere gebeurtenis is een snel einde van het conflict, verwacht dan een scherpe daling, met daarop een herstel op het oude niveau van voor het conflict, of iets daarboven.

Conclusie oliebeleggingen:

Al met al is het volgens ons een gunstig klimaat voor beleggingen in olie, althans in gebieden die op dit moment niet getroffen worden door de oorlog. Favoriete landen zijn Canada, Noorwegen en landen in Zuid-Amerika

Aardgas – de nieuwe geopolitieke drukgolf

Hypothetisch

Als olie al ontploft, dan explodeert aardgas bijna letterlijk in prijs.

LNG‑tankers, die normaal van Qatar naar Europa en Azië varen, liggen nu stil, of maken gigantische omwegen via Afrika.
Europa, dat al gevoelig is voor aanvoerproblemen, ziet aardgasprijzen meteen omhoogschieten.
Aziatische importeurs Japan, Zuid‑Korea, en India, gaan in paniek mode en bieden elkaar over.

Wat zal volgens ons op korte termijn gebeuren?

Het hypothetisch verhaal klopt volgens ons niet helemaal. Ja, het is waar dat er een koppeling is tussen de olie- en de aardgasprijs. Maar dit hoeft niet altijd direct te zijn en met dezelfde zwaarte. In dit geval is de Europese aardgasprijs enorm gestegen, maar dit komt door wat er in de eerste bullit staat, en niet doordat olie in prijs is gestegen. In de VS stijgen de prijzen wel, maar heel langzaam. We verwachten op korte termijn dat de stijging door zal gaan, aangezien Europa met hun lage voorraden en domme beleid hunzelf in de voet hebben geschoten. Met klap op de vuurpijl, heeft men in den Haag niet hun linkse trots in kunnen slikken en besloten om bij het standpunt te blijven om het Groninger veld te sluiten en de putten met beton vol te storten. Ik las dat het IQ in Nederland gemiddeld 85 is. Ik vermoed dat Den Haag het landelijk gemiddelde ernstig omlaag haalt.

Ons vermoeden is, dat afhankelijk van het nieuws, de aardgasprijs enorme bewegingen naar boven en beneden blijft maken op de korte termijn.

Wat zal volgens ons op langere termijn gebeuren?

Dit zal geheel afhankelijk zijn wanneer de oorlog voorbij is, en Qatar zijn leveranties weer zeker kan stellen. Waarschijnlijk zijn wel een paar productie faciliteiten beschadigd, dus we kunnen er op rekenen, dat de hoeveelheid minder kan worden de komende 2 jaar. Hierdoor zullen de bodemprijzen van aardgas waarschijnlijk langzaam blijven stijgen.

Conclusie aardgasbeleggingen:

Al met al is het volgens ons een gunstig klimaat voor beleggingen in aardgas in gebieden die op dit moment niet getroffen worden. Wij hebben alleen beleggingen via bedrijven die zowel in aardgas als in olie handelen en produceren. Favoriete landen zijn Noorwegen, USA, Canada en Zuid-Amerika.

Goud & zilver – de veilige havens

Hypothetisch

Binnen 48 uur verschuift het sentiment.

Grote beleggers, pensioenfondsen en zelfs centrale banken zoeken veiligheid.
Goud noteert in dit scenario record na record, omdat het sentiment volledig draait naar bescherming.
Zilver stijgt nog harder, deels vanwege zijn dubbelrol als edelmetaal en industrieel metaal.

Wat zal volgens ons op korte termijn gebeuren?

Op korte termijn zien we het hypothetisch verhaal geen werkelijkheid worden. Naar ons idee zal goud heel langzaam door blijven stijgen. Beleggers zijn met alles voorzichtig, en op een of andere manier lijkt goud dit al die tijd al in geprijsd te hebben. Dus de komende maand verwachten we een lichte stijging en niet meer. Indien de oorlog voorbij is, kan er zelfs een dip komen naar het 200 daags gemiddelde. Totdat men realiseert, dat toch niet alle problemen in de wereld opgelost zijn, en goud weer gaat stijgen.

Voor zilver zal hetzelfde verhaal gelden alleen op een veel volatielere basis.

Wat zal volgens ons op langere termijn gebeuren?

Op de langere termijn zal goud de stijging kalmpjes doorzetten. Onze verwachting is $6000 -$8500 per oz voor goud binnen 5 jaar tijd. Deze oorlog zal hieraan bijdragen, er wordt immers nog meer schulden (vanwege oorlog en herstelwerkzaamheden) gemaakt en dit is vaak een gunstig klimaat voor goud. Centrale banken zullen daarom goud blijven kopen om hun risico af te dekken.

Voor zilver zal hetzelfde verhaal gelden alleen op een veel volatielere basis.

Conclusie goud en zilver beleggingen:

Het hoeft niet te betekenen dat, indien goud en zilver omhoog gaan qua prijs, goud en zilvermijnen hiervan gaan profiteren. Waarom zeggen we dit? Omdat we in dit geval de olie prijs sterk in de gaten moeten houden. Als deze x2 of x3 gaat, worden de marges van mijnen lager als de goud- en zilverprijs minder hard stijgen. Voorlopig denken we dat het goede investeringen blijven, maar we moeten een waakzaam oog hebben, als de goud/olie ratio volledig de andere kant op slaat.

Koper & tin – de economische barometers

Hypothetisch

De metaalmarkten reageren complexer:

Koper krijgt het zwaar in de eerste weken omdat economieën mogelijk vertragen door de hogere energieprijzen.
Maar tegelijk stijgt de strategische waarde van koper door energietransitie en militaire productieketens.
Tin, essentieel voor elektronica, ondervindt verstoringen in wereldwijde toevoer ketens.

Na de eerste sell-off stabiliseert de markt.

Wat zal volgens ons op korte termijn gebeuren?

We zijn het eens met de hypothetische stelling, alhoewel we niet denken dat het tot een complete sell-off komt. Tin zie je wel enorme bewegingen maken, dit begrijpen we eerlijk gezegd nog niet helemaal goed. Voorlopig denken we dat koper en tin puur op sentiment handelen en niet structureel veranderen ten gevolge van de oorlog moet ondervinden.

Wat zal volgens ons op lange termijn gebeuren?

Op de lange termijn zullen prijzen van koper en tin blijven stijgen. Een gevolg van de oorlog is dat er erg veel stuk gemaakt is. Dit moet later allemaal weer hersteld worden. Koper zal zeker nodig zijn, maar tin ook in allerlei nieuw te bouwen elektronica toepassingen. Dus we blijven voor de komende 10 jaar positief voor deze metalen. Voor koper zeker, hier hebben we een artikel over geschreven laatst. Voor tin kan Myanmar roet in het eten gooien, als men het lukt om de productie enorm op te krikken. Dit verwachten wij in ieder geval niet.

Conclusie koper en tin beleggingen:

Conclusie is lekker blijven zitten en langzaam uitbreiden. De oorlog moet niet supergrote gevolgen hebben voor deze metalen. Ja de aandelen zullen schommelen maar puur op sentiment, niet zo zeer op fundamentele gronden.

Uranium – van niche naar noodzaak

Ook al komt er geen uranium door Hormuz, toch ontstaat een tweede‑orde effect:

Landen beseffen hoe kwetsbaar hun energie-infrastructuur is.
Kernenergie wordt opnieuw naar voren geschoven als strategische basisvoorziening.
Uranium futures stijgen hierdoor niet explosief, maar wel gestaag en betrouwbaar, omdat de vraagverwachting toeneemt.

Wat zal volgens ons op korte termijn gebeuren?

Op de korte termijn hoeft dit geen effect te hebben op de uranium prijs. Uranium wordt echter als energie metaal gezien, dus schommelingen met de energieprijzen is te verwachten. Op korte termijn voorzien wij geen grote veranderen in de prijs.

Wat zal volgens ons op lange termijn gebeuren?

Op de lange termijn zijn wij het eens met de hypothetische stelling. Deze oorlog is een reden bovenop de zovele reden om afhankelijkheid van energie te bewerkstelligen en kernenergie als speerpunt te maken van het energiebeleid. Hierdoor zal uranium op de zeer lange termijn, en minimaal de komende 10 jaar, een cruciale rol blijven spelen. De prijs van het metaal zal blijven stijgen is onze verwachting.

Conclusie uranium beleggingen:

Conclusie is lekker blijven zitten en langzaam uitbreiden. De oorlog moet niet supergrote gevolgen hebben voor uranium. Ja de aandelen zullen schommelen maar puur op sentiment, niet zo zeer op fundamentele gronden.

Steenkool – de onverwachte comeback

Hypothetisch

Ondanks klimaatdoelen wordt in dit crisisscenario de energiemix even minder principieel:

Aziatische landen schakelen tijdelijk terug op goedkope binnenlandse kolen.
Europa herstart enkele reservecapaciteiten.
De prijs van steenkool maakt daardoor een onverwachte, maar tijdelijke opleving.

Wat zal volgens ons op korte termijn gebeuren?

We zijn het eens met de hypothetische stelling. Het is allemaal het gevolg van de sterk stijgende gasprijzen in vooral Europa, maar Azië en in mindere mate Noord-Amerika ziet ook stijgingen in de gasprijzen. Hierdoor wordt steenkool, en dan vooral thermische steenkool meer in trek. Het zou best wel een de verrassing van het huidige conflict kunnen worden, voor wat betreft steenkoolinvesteringen op de korte termijn.

Voor metallurgische steenkool zullen de prijzen onder druk komen de komende maanden, is onze verwachting. Dit aangezien het een deuk in de handel en daardoor de benodigdheden voor metaal zal geven aangezien investeringen terug zullen worden geschroefd in het Midden-Oosten.

Wat zal volgens ons op lange termijn gebeuren?

Na het eindigen van de oorlog en de hervatting van de aardgas leveranties, alsmede het beginnen van de zomer, zullen de prijzen doen dalen en daarna verwachten we dat de prijsbodems voor thermische steenkool hoger zullen blijven. Dit omdat productieniveaus best wel eens verrassend veel lager kunnen uitvallen van gas ex midden Oosten als we nu anticiperen. Hierdoor zal het nodig blijven meer steenkool te verbranden voor energie.

Op lange termijn (vanaf 4 maanden en langer) zien we dit als gunstig voor voor de metallurgische steenkool prijzen. Dit aangezien nu bakken met metaal worden afgeschoten en vernietigd. Dit moet allemaal weer worden geproduceerd en hersteld worden.

Conclusie koper en tin beleggingen:

Conclusie is lekker blijven zitten en hopen op 100% winst. We zijn niet van plan om veel uitbreidingen in deze portfolio te brengen.

Meststoffen – het grootste probleem nr.1 dat ontstaat

Hypothetisch scenario: De Straat van Hormuz gaat 4 maanden dicht ten gevolge van de oorlog.

Maand 1 — De schokgolf

Ureumprijzen schieten omhoog met 40–60% binnen dagen.
Importafhankelijke landen zoals Indië, Brazilië, Turkije, Bangladesh raken direct in de problemen.
Boeren wereldwijd stellen aankopen uit in de hoop op prijsdaling.
Handelaren hamsteren meststoffen, wat de prijzen verder opdrijft.

Gevolg:
De eerste tekenen van een wereldwijde meststoffen schaarste worden zichtbaar.

Maand 2 — Productieproblemen in de landbouw

Boeren in ontwikkelingslanden verminderen hun stikstofgebruik met 20–40%.
In Europa en de VS blijven boeren produceren, maar tegen veel hogere kosten.
De wereldwijde graanproductievooruitzichten dalen met 5–8%.
Rijst producerende landen in Azië waarschuwen voor lagere opbrengsten.

Gevolg:
Voedselprijzen beginnen wereldwijd te stijgen.

Maand 3 — Structurele tekorten

De wereldwijde ureumvoorraad raakt uitgeput.
Alternatieve producenten (VS, Canada, Egypte, China) kunnen de gaten niet volledig opvullen.
China, ’s werelds grootste producent, beperkt export om eigen voedselzekerheid te beschermen.
De FAO (Food and Agriculture Organisation of the United Nations) waarschuwt voor een “ernstige verstoring van de voedselketen”.

Gevolg:
De wereldwijde voedselprijzen stijgen met 15–25%.

Maand 4 — Wereldwijde impact op voedselproductie

Graanopbrengsten dalen wereldwijd met 10–15%.
Rijstproductie daalt met 5–10%.
Vleesprijzen stijgen omdat veevoer duurder wordt.
Kunstmest intensieve gewassen zoals maïs, tarwe en suikerriet worden het hardst geraakt.

Gevolg:

Lage‑inkomenslanden krijgen te maken met voedselonzekerheid.
Rijke landen kunnen blijven produceren, maar tegen veel hogere kosten.
De wereldwijde inflatie stijgt.

Waarom is de impact zo groot?

Omdat stikstofmeststoffen (ureum, ammoniak, UAN) niet vervangbaar zijn op korte termijn. Zonder stikstofmeststoffen daalt de opbrengst van veel gewassen met 30–50%. De Golfregio is een van de goedkoopste en grootste exporteurs ter wereld, dus een blokkade van de straat van Hormuz: verstoort de wereldwijde aanvoerketen, verhoogt prijzen explosief en treft vooral landen die geen eigen productie hebben.

Wie wordt het hardst geraakt? Indië, Brazilië, Bangladesh, Indonesië en Afrika (Nigeria, Kenia, Ethiopië). Minder kwetsbaar zijn: VS, Canada, EU en Rusland. Deze landen hebben eigen productiecapaciteit of toegang tot alternatieve leveranciers.

Hoe groot is de rol van de Golfregio in stikstofmeststoffen?

De landen rond de Straat van Hormuz (Qatar, Oman, VAE, Saudi-Arabië, en Irak) zijn samen goed voor ongeveer, 30–35% van de wereldwijde productie van ureum, en 10–15% van de wereldwijde productie van ammoniak. Dit betekent dat een langdurige blokkade een enorme impact zou hebben op de wereldwijde beschikbaarheid van stikstofmeststoffen.

De straat van Hormuz is een cruciale exportroute voor stikstofmeststoffen zoals: Ammoniak, Ureum, UAN en AN (ammoniumnitraat). De belangrijkste producenten in deze regio zijn:

QAFCO (Qatar Fertilizer Company) Een van de grootste ureumproducenten ter wereld.
Oman India Fertiliser Company (OMIFCO) Produceert: Ureum en Ammoniak.
SABIC Agri-Nutrients. Produceert: Ammoniak.
Fertil (Ruwais Fertilizer Industries) Produceert: Ureum en Ammoniak.
Basrah Fertilizer Plant. Produceert ureum.

We zullen het korte termijn en langere termijn scenario voor dit hoofdstuk niet uitwerken, Het mag duidelijk zijn dat hoe langer dit duurt, er een hongersnood ergens in Afrika of Bangladesh op de loer ligt. Daarom noemen we dit het grootste probleem nr.1 dat ontstaat als gevolg van de oorlog en het sluiten van de straat van Hormuz. Maar dhr. Trump ligt op schema zegt hij, en dat betekent dat de Amerikanen over een maand controle hebben over de straat.

Wij denken dat de meststoffen dan weer ge-exporteert kunnen worden, op voorwaarde dat dhr.Trump gelijk krijgt en de oorlog is afgelopen met een opening van de straat van Hormuz ten gevolge. Dit zal eerst de prijzen tijdelijk laten dippen, om vervolgens weer langzaam te laten stijgen. Waarom? Omdat men nu de productie aan het opslaan is in de regio. Deze kan bij opening van de straat makkelijk weggevaren worden. We weten echter niet in hoeverre de havens en productiefaciliteiten beschadigd zijn. Maar laten we aantal procenten productie verlies aannemen. Ook zullen huidige klanten, hun vraag gaan verleggen naar veiligere landen, en dit kan voor een deel blijvend zijn. Want wie zegt immers dat dit niet meer kan gebeuren.

Zwavel – het grootste probleem nr.2 dat ontstaat

De landen rond de Straat van Hormuz zijn gigantische producenten van zwavel, vooral omdat zwavel vrijkomt bij olie- en aardgasraffinage. De regio produceert ongeveer: 30–35% van de wereldwijde zwavelexport, een groot deel hiervan gaat naar Azië en Afrika, waar het wordt omgezet in zwavelzuur voor koperwinning en meststoffen. Belangrijke exporteurs: Qatar, Saudi-Arabië, VAE, & Koeweit.

Zwavelzuur zelf wordt minder vaak verscheept (corrosief, duur), maar zwavel is de grondstof voor zwavelzuur en wordt massaal geëxporteerd via, jawel daar komt hij weer, de straat van Hormuz. Nu is het grootste probleem niet zwavelzuur, maar wat hiermee gedaan wordt. Een voorbeeld van koper zullen we uitwerken, maar eigenlijk geldt dit ook voor de productie van goud, zilver, platina en uranium.

Waarom is zwavelzuur cruciaal voor de koperproductie?

Zwavelzuur is één van de belangrijkste chemicaliën in de wereldwijde koperindustrie. Het wordt gebruikt voor: Leaching (uitlogen van koper uit erts, vooral bij ertsen met een laag gehalte), SX-EW (solvent extractie – electro-winning) en Raffinageprocessen. Zonder voldoende zwavelzuur kan een groot deel van de wereldwijde koperproductie niet draaien.

Vooral landen als: Chili, Peru, Congo (DRC) en Zambia zijn sterk afhankelijk van geïmporteerd zwavelzuur of zwavel (om zelf zwavelzuur te maken).

Wat gebeurt er als de Straat van Hormuz maandenlang dichtgaat?

Maand 1 — De zwavelmarkt explodeert

Zwavelprijzen stijgen 100–200% binnen weken. Aziatische zwavelzuurfabrieken (China, India, Zuid-Korea) melden tekorten. Koperproducenten in Chili en Afrika waarschuwen voor verminderde productie.

Maand 2 — Koperproductie begint te dalen

SX-EW‑kopermijnen verminderen output met 10–20%. Koperconcentraatproducenten kunnen nog draaien, maar raffinage wordt duurder. De koperprijs stijgt met 20–30%. Waarom?
SX-EW‑mijnen hebben direct zwavelzuur nodig. Zonder zuur stopt het proces.

Maand 3 — Wereldwijde impact op industrie en energie

Elektrische voertuigen, kabels, transformatoren en batterijen worden duurder. De energietransitie vertraagt door hogere koperprijzen. Overheden beginnen strategische voorraden te gebruiken. Begrijp u nu de reden waarom Amerika haar kopervoorraden zo heeft laten oplopen de afgelopen maanden?

Maand 4 — Structurele tekorten

Wereldwijde koperproductie daalt met 15–20%. Zwavelzuurprijzen blijven extreem hoog. Nieuwe investeringen in alternatieve zwavelbronnen (bijv. smelters) worden versneld.

Conclusie IA-pro

Wij denken dat voor alle huidige posities het beste is, om de rit uit te zitten en de verliezen te nemen. Ons vermoeden is, dat dit tijdelijk is, en uiteindelijk voor ons gaat ten gunste gaat werken. Vooral de olie en aardgasaandelen doen het nu redelijk goed. De rest komt wel weer terug denken we.

Met het grootste probleem nr.1 en nr.2 ontstaan dus ook tekorten in de metalen. We hebben dit nog niet direct verwerkt in de analyse van de metalen zelf. Maar het kan zijn dat dit voor de producenten niet gunstig is. Deze maken dan een dip, aangezien de analisten verminderde productie verwachten. Dit zal echter een ultieme koopkans zijn. De prijzen van goud en zilver zullen stijgen, dit omdat kluizen bijna leeg zijn (nu spreken we alleen over zilver) en de schaarste groter wordt qua aanbod. Als alles weer aan de gang komt, zullen de prijzen van de edelmetalen hoog blijven, en de productie kan men ook weer omhoog brengen naar het oude niveau. Eer de markt dit absorbeert maken de producenten giga-winsten. We gaan hiervoor echter even rustig zitten. Tot die tijd is het niet onverstandig om wat cash opzij te zetten. We kunnen dan toeslaan op het juiste moment.

China is sterk afhankelijk van deze zwavel en meststoffen uit het Midden-Oosten. Dus ook hier heeft dhr. Trump een strategische politiek machtsmiddel in handen tegen China. Gaat deze oorlog dan helemaal niet over Iran? En is het atoomprogramma dan allemaal opgeblazen en is hier helemaal geen probleem? De waarheid zal, zoals met zoveel dingen in het midden liggen. Maar dat de Amerikanen met eerst Venezuela, en nu Iran, een enorme klap aan China hebben uitgedeeld mag duidelijk zijn.

We hebben ook een nieuwe sector ontdekt waar we graag in willen investeren en we hebben een aandeel gevonden dat hier perfect bij aansluit, plus het grootste probleem nr.1, maar ook nr.2 kan oplossen voor de westerse wereld. Leden zullen zeer binnenkort op de hoogte worden gebracht.

Wilt u lid worden, dan kunt u zich hier inschrijven: Pricing – Investor Assistance Pro

Video update van deze week:

Hieronder de laatste video update waar we langs de grafieken van de belangrijkste grondstoffen lopen, wekelijkse updates vanuit X, en maandelijkse geopolitieke updates, geven.

Motto blijft: Geduld, de grondstoffen bullmarket is in volle gang!

Huishoudelijke mededelingen:

Mededeling aan leden met een betaald abonnement en leden met een gratis abonnement.

Het lijkt erop dat we niet iedereen bereiken, wilt u daarom zeker stellen dat onze mail niet in de spam folder terecht komt. Dit kunt u doen door de volgende email adressen als contact toe te voegen:

Een abonnement op onze nieuwsbrieven van beleggershulp, zijn 100% gratis. Neem daarom een abonnement door hier op te klikken.

Disclaimer:

Privacy: