week 29 / jaar 8/ 20-07-2025

Inleiding

In het artikel van deze week gaan we in op de aanbodzijde van de grondstoffen industrie. Ook hebben we aandacht voor het begrip bodemkruipers. Op onze portfolio pagina, is te zien welke aandelen we in ons portfolio hebben, leden kunnen deze benaderen met de volgende link : Portfolio – Investor Assistance Pro.

Wat is er voor nodig om aanbod te creëren?

We kwamen dit artikel gisteren tegen in onze mailbox. We vinden dit zo belangrijk, dat we graag een artikel erover willen schrijven. Niet over potash ( een grondstof die voor de landbouw gebruikt wordt), en ook niet over BHP. Maar meer over het feit, dat het moeilijk is om aanbod te creëren. Wat bedoelen we hiermee?

Om de vraag te beantwoorden, wat we hiermee bedoelen, kunnen we het best eerst naar de vraagzijde kijken. Vaak richten investeerders en analisten zich op de vraagzijde van de economie. Neem de energietransitie in Europa. Met de green-deal zou Europa het wel even fixen toch? Men sprak de wens uit om de economie te hervormen, en deze op elektriciteit over te zetten. Overal verschenen windmolens, die als paddenstoelen uit de grond schoten. Niets stond het in de weg, alles moest ervoor wijken. Men moest en zou, en met gezwinde spoed, zoveel mogelijk windmolens bouwen. We moeten zeggen, met succes. Er zijn talloze windparken in Europa, die nu elektriciteit opwekken. Economen, politici en analisten struikelden over elkaar heen, om de ene fantastische projectie na de andere, het volk wijs te maken. Weg met kolen, weg met fossiele energiebronnen, die hebben we niet meer nodig, toch? Althans, deze hebben we niet meer nodig na 2050. En in 2030 hebben zijn wel al 60% op weg, om dit voor elkaar te brengen.

Dit was het verhaal van de green-deal, en het zou een verhaaltje van de gebroeders Grimm kunnen zijn, met kabouter Timmermans (destijds Europa commissaris) in de hoofdrol. Nu moeten we eerst even vermelden, dat we dit niet schrijven om mensen te beledigen, of hun goede intenties belachelijk te maken. We geven toe, dat onze schrijfstijl, dit wel suggereert. Geloof ons aub, wij wilden ook dat dit sprookje waarheid zou worden, en het zou lukken, en dat we eeuwig in een soort Teletubbie land met windmolens zouden leven.

Het feit is dat men tegenwoordig niet meer realistisch mag zijn. Dit wordt vaak verward met negativisme. Als men hier in plaats van naar de vraagzijde, naar de aanbodzijde had gekeken, hadden we nu verder geweest in het sprookje van de green-deal. Alle projecties richten zich op de vraagzijde door te kijken wat men allemaal niet kon realiseren, met de fantastische hernieuwde energiebronnen, de windmolen. In feite is het een techniek van de 17de eeuw in een nieuw jasje. In plaats van de energie direct in arbeid bij windenergie om te zetten, om bijvoorbeeld meel te malen, of water te verplaatsen, stopt men het eerst in elektriciteit, en vervolgens maalt men meel, of verpompt men water. Op zich toegegeven, de moderne molen is natuurlijk veel efficiënter, en als men het puur en alleen op het apparaat zelf bekijkt, een geweldig apparaat. Als men zich echter bedenkt wat ervoor nodig is om ze te bouwen, kan men er ook anders naar kijken. Maar goed, oordeel u zelf door even het volgende filmpje te kijken: windmolen bouwen. Hetzelfde betoog, weliswaar in mindere mate, zouden we over zonnecellen kunnen houden.

Het punt is, dat men veel te optimistisch de vraagzijde betracht door te kijken, wat er zou gebeuren, als alle gemaakte plannen precies zo lukken als gepland waren, en dat de levering van de beoogde energie, ook nog eens op het hoge niveau komt, dat men geprojecteerd had. Iemand met een beetje technisch inzicht had je 10 jaar geleden al kunnen vertellen dat dit gedoemd was om te mislukken. Waarom? Omdat het erg moeilijk is om überhaupt iets te bouwen. Neem nu een snelweg. In Nederland is het bouwen van een bepaalde snelweg 30 jaar tegengehouden, dit terwijl miljoenen auto’s per jaar, meer dan 5 kilometer om moesten rijden. In de laatste jaren liep er een kikker in de weg. Er is altijd wel wat, dit is ons punt. 10 jaar geleden kon men bedenken dat je eerst de infrastructuur had moeten aanpassen, zodat men ook meer elektriciteit kon vervoeren. Simpel toch? Als je aan de mensen vraag om zelf meer op te wekken en te verbruiken, dan wordt het drukker op het net. Nee, in plaats van hierop de nadruk te leggen, keek men liever naar sexy projecten zoals windmolens op zee. Dit plaatje verkoopt het sprookje namelijk beter, dan een paar elektriciteit masten bouwen. Nu loopt men tegen het feit aan, dat in grote delen van het land, groene energie afgeschakeld wordt ( je ziet namelijk regelmatig windmolens stilstaan) omdat het te druk is op het net. Nee het is niet te druk, je hebt gewoon in de verkeerde volgorde gebouwd.

Terug naar het artikel van BHP. Waarom is dit zo belangrijk? Het is belangrijk omdat het nog moeilijker is om een mijn te bouwen. U moet maar eens stilstaan, hoe komt het dat de grootste mijnbouwfirma, het niet lukt om een mijn binnen het vastgestelde budget en de vastgestelde planning te bouwen. Dit komt omdat we het die firma’s veel te moeilijk maken. Of we maken het andere firma’s te moeilijk, die de grondstoffen aanleveren voor een bepaald project. In heel de westerse wereld, hebben bedrijven het moeilijk met de regels die door overheden opgelegd worden. Begrijp ons niet verkeerd, we hebben regels nodig. Maar realistisch regels, niet regels die op sentiment gestoeld zijn. Een sentiment wat nu speelt is bijvoorbeeld, het is slecht voor onze kinderen. Ja dat klopt. Wij zijn in de jaren 70 van de vorige eeuw opgegroeid en heeft u enig idee hoeveel de uitstoot al gereduceerd is? Enorm, en we zeggen niet dat men hiermee moet stoppen. We beargumenteren alleen het on-realisme van dit soort sentimentele uitspraken. Mensen die zeggen dat onze kinderen in een wereld leven die niet meer leefbaar is in de toekomst, hebben echt een probleem met de realiteit. Natuurlijk moeten we er wat aan doen, maar niet tegen iedere prijs. Geen politiek figuur haalt het in zijn hoofd om te zeggen dat het in de toekomst ongeveer 25% van uw loon gaat kosten. Want dat gaat dit sprookje uw kosten als men hun gang gaat. Het percentage kan best lager zijn, maar het gaat om het principe, u moet vertelt worden wat het u gaat kosten, zodat u een realistisch keuze kunt maken. Vindt u dan nog steeds dat we windmolens moeten bouwen, prima dan bouwen we ze.

We weten niet welke kikker er in Canada rondloopt, maar we kunnen de stikstofregels in Nederland als voorbeeld nemen. In dit land leggen we bedrijven 100x (we noemen hier een getal dat waarschijnlijk niet helemaal klopt, maar het gaat om het punt dat we willen maken) de Europese norm op, en we verwachten dat ze nog eens kunnen concurreren met de rest van de wereld. Nu, dit kan men niet, en dit is te zien doordat de leegloop is begonnen in chemische industrie in de Rotterdamse haven.

Als men realistisch kijkt, en de aanbodzijde in ogenschouw had genomen, dan had men kunnen zien hoeveel elektriciteit men had kunnen vervoeren met het huidige net. Het punt is, dat je als investeerder niet in verhalen moet geloven, dat iedereen bijvoorbeeld elektrisch gaat rijden in 2030, maar u zich af moet vragen, wat is hiervoor nodig. Dus niet naar de wens kijken, maar naar de daden. De nagel aan de doodskist van de elektrisch auto, was wel het opschorten van de subsidie. Dit zorgde ervoor dat mensen weer op brandstof auto’s, of hybride auto’s, overstapte. Wij geloven dat hybride auto’s de toekomst zijn voor de komende 20 jaar, en dat elektrisch auto’s een verdere toekomst krijgen, als deze er überhaupt nog komt.

En nu maken we een bruggetje naar ons volgende onderwerp, dat sterk correleert met dit onderwerp. Het feit is, dat men zich veel te veel met de vraag bezig heeft gehouden, voor de auto industrie, hoe men naar elektrische auto’s over kon schakelen. Men projecteerde dat iedereen wel een elektrische auto had na 2035. Heel de industrie moest om. Als men beter had gekeken, wat kan er tegen zitten, of hebben de mensen überhaupt wel geld om zo’n dure auto te kopen, dan had men het van te voren wel kunnen zien. Het feit is dat nu weer auto’s verkocht worden met conventionele brandstof motors en hybride auto’s. Vanwege strenge normen op de uitlaatgassen, goddank aangezien we niet naar de jaren 70 van de vorige eeuw willen teruggaan (auto’s stonken toen echt en waren slecht voor het milieu), hebben deze auto’s in de uitlaat een katalysator. Deze katalysator heeft platina in het bed.

Bodemkruipers

En bij platina is het meest duidelijk te zien, wat er gebeurd, als men alleen naar de vraagzijde kijkt. Het sprookje, en dus de vraag die men projecteerde, was iedereen rijdt een elektrische wagen in de toekomst. En elektrische auto’s hebben geen katalysator nodig, en daarmee is de vraag naar platina een stuk minder in de toekomst. Dit sprookje heeft zich 10 jaar lang in de platina industrie kunnen voltrekken, zie het gebied in de bovenstaande afbeelding binnen de gele cirkel. En dan plotseling boem, we realiseren ons dat er niet voldoende platina is, om aan te bieden in de markt, in de toekomst. Er zijn niet voldoende mijnen gebouwd om het metaal over 20 jaar ook nog aan te kunnen bieden. Dit een extreem voorbeeld van een zogenaamde bodemkruiper. 10 jaar lang heeft het een bodem gevormd, en net als het sentiment niet slechter kon, draait het, en daalt het realisme in.

Rick Rule, een Amerikaanse investeerder zegt altijd, “a cure for low prices are low prices”. En dat is precies wat hier aan de hand is. We hebben hier nu een voorbeeld genomen van de grondstof als bodemkruiper, maar we hadden net zo goed een bedrijf kunnen nemen. En dat is in feite waar we altijd op zoek naar zijn. En het liefst een bedrijf, dat ons ook dividend geeft, als goedmaker voor het wachten.

Conclusie

Als investeerders kunnen we beter, naar een realistisch beeld kijken, van wat de economie nodig heeft, en wat het dus aan de aanbodzijde kan leveren, in plaats van, wat de mogelijke vraag is in de toekomst. Er zitten altijd dingen tegen. Als de grootste mijnbouw firma ter wereld al moeilijkheden ondervindt, en de bouw (en dus toekomstige productie) uitstelt, wat voor moeilijkheden moeten kleinere firma’s dan wel niet hebben. Daarom zijn wij altijd op zoek naar en industrie, die op sterven na dood is. Een voorbeeld nu is de olie en steenkool industrie. Deze zijn nog steeds vies. Men projecteert ieder jaar een vraag, die onrealistisch en lager ligt, dan die daadwerkelijk is. Hier is duidelijk te zien dat men het sprookje nog niet helemaal losgelaten heeft en ervoor zorgt dat het aanbod in de toekomst lager wordt. Wij voorspellen dat dit wel gaat gebeuren en dat deze industrie eenzelfde kant, weliswaar minder heftig, dan platina op gaat. Dit is dan ook de reden waarom we geïnvesteerd zijn in platina, olie en steenkool. Leden van IA-pro, kunnen met de volgende link direct naar onze investeringen: Portfolio – Investor Assistance Pro

Portfolio update:

We raden leden aan om regelmatig te kijken op onze portfolio pagina: Portfolio – Investor Assistance Pro

1. De inkomen/speculatie portfolio.
   • Verslavingsgevoelige aandelen: Deze sector kabbelt een klein beetje door, als van ouds. Let op het 2de tabaksaandeel wat we hebben, waar we op ruim 65% winst staan binnen 2 jaar tijd.
   • Metaal mijnbouw aandelen: Platina, Zilver en Goud blijven een klein beetje hangen, maar dit is niet zo vreemd na al die geweldige voorgaande weken.
   • Olie en Gas: Olie en Gas bevinden zich ook in een zijwaartse beweging. Bij olie wachten we op een doorbraak van het 200-daags gemiddelde en het liefst een golden cross (als het 50-daags gemiddeld het 200-daags gemiddelde doorsnijdt van onder naar boven) daarna.
   • Steenkool: Blijft nog steeds kommer en kwel. We bevinden ons op de bodem en wij denken dat we in de 2de helft van het jaar, tegen de winter aan, een stijging krijgen in de steenkool futures.
   • Verzekering: Niets te vermelden, is onze meest saaie sector.
   • Uranium: Lijkt opnieuw te gaan bodemen en zich op te maken voor een verdere stijging. Hierbij hebben we golden cross, maar we moeten echt kijken of dit zich verder uit gaat spelen, het gaat namelijk niet van harte.
   • Basis Metalen: Koper is definitief uitgebroken en beweegt zijwaarts nu. Tin beweegt zich ook zijwaarts, het is wachten op een doorbraak.

Motto blijft: Geduld, de grondstoffen bullmarket komt er aan!

Leden sectie op IA-pro website

Bent u na het lezen overtuigd dat onze service wat voor u is, kunt u een abonnement nemen op onze betaalde service. Op onze betaalde website, hebben wij de volgende abonnementen, klik op de onderstaande afbeelding om naar de website te gaan om een abonnement af te sluiten.

Voor leden van deze gratis site (blijft zo) raden we aan eens een kijkje te nemen op de nieuwe site. Deze is met de bovenstaande button te bereiken. U kunt alleen niet verder dan de homepagina. Achter deze pagina bouwen we een site op met veel informatie voor beleggers. Om de aandelen te bekijken die wij kopen moet u echter een abonnement bij ons aanschaffen.

IA-pro website

Huishoudelijke mededelingen:

 Een abonnement op onze nieuwsbrieven van beleggershulp, wekelijkse updates en updates tussendoor, zijn 100% gratis. Neem daarom een abonnement door hier op te klikken.

Verder willen we u op de kleine lettertjes wijzen. We kiezen wel eens voor de woorden, advies, adviseren, ect, ect. We willen u erop wijzen dat we geen financiële adviseurs zijn. We zijn dus absoluut geen financieel adviseurs of vermogen beheerders. We vertellen u louter wat wij doen met ons geld en hierop kunt u uw eigen investeringsbeslissingen nemen. Wij willen dit graag nog een keer benadrukken. Dus doe uw eigen research. We zullen in de toekomst onze woorden voorzichtiger gaan kiezen omdat we ons realiseren dat dit nogal eens verwarring kan opleveren, ook al is dit een gratis nieuwsbrief.

Disclaimer:

Beleggershulp baseert zijn werk op research vanaf het internet, bij officiële instanties en meningen van andere nieuwsbriefschrijvers. Niets in deze nieuwsbrief is letterlijk overgenomen van anderen, behalve sommige grafieken, het is de mening van de schrijver. Het kan fouten bevatten en u moet geen enkele investering beslissing maken zuiver op basis van wat u in deze nieuwsbrief leest. Neemt u de inhoud dan ook niet als advies om acties te ondernemen. Wij vertellen u alleen wat wij doen met ons geld. Uw investeringen blijft en kost uw geld en blijft dus uw verantwoordelijkheid. We zijn zelf een zeer kleine investeringsfirma en kunnen hierdoor onmogelijk zelf de prijs van aandelen beïnvloeden.

Privacy:

Beleggershulp bewaart je email en naam als gegevens, meer niet. Deze gegevens zijn alleen voor de eigenaar van de website inzichtelijk, zijn beschermd met een complex paswoord en worden niet verstrekt aan iemand anders. Indien u niet tevreden bent over onze service dan kunt u zich altijd uitschrijven door een e-mail te schrijven naar info@beleggershulp.nl. Wij schrijven u dan zo spoedig mogelijk uit.