Hebben we een bodemprijs in de energiesector?
week 45 / jaar 8/ 01-11-2025
Inleiding
We leven in heel spannende grondstoffen belegger tijden op dit moment. Veel is al uitgebroken en is nu aan het consolideren. Nog niet uitgebroken zijn: steenkool, aardgas en aardolie. Hier verwachten we volgend jaar vuurwerk. In dit artikel kijken we of de bodem in is, en waar de prijs waarschijnlijk naar toe zal bewegen. Leden kunnen met de link kijken welke aandelen we in de portfolio hebben: Portfolio – Investor Assistance Pro.
De bodemprijs van steenkool
Dit is de prijsgrafiek van metallurgische steenkool van de afgelopen 5 jaar. Duidelijk is te zien met de gele lijn, dat de prijs zich al 5 jaar lang, langzaam omlaag beweegt. Met de blauwe lijn (we hadden deze achteraf helemaal door kunnen trekken naar de bodem van 2022), is de bodem van de aardolieprijs weergegeven. Alles na het snijpunt van de gele en blauwe lijn, is een opwaartse beweging, zolang de prijs boven de blauwe lijn blijft. We weten, dit is allemaal technisch, en dat we ook moeten moeten kijken naar de fundamentele kant. Daar gaat dit artikel juist niet over, aangezien u onderhand onze kijk op de wereld uit oudere artikelen heeft kunnen destilleren.
Samengevat, is te zeggen, dat we denken dat er te weinig investeringen zijn geweest in de energie sector als geheel, en steenkool in bijzonder. Daarom zal de vraag het aanbod overstijgen op een gegeven moment, en de prijs doen opdrijven. Rick Rule zegt altijd, “the cure for low prices are low prices and the cure for high prices are high prices”. Met andere woorden, als je lang genoeg lage prijzen hebt krijg je vanzelf een bodemprijs, waarna het aanbod zodanig zakt door onder investeringen, dat de prijs weer zal stijgen. En de oorzaak van de onder investeringen zijn natuurlijk het groene verhaal. Nu heeft Nederland gekozen, en weer kiest men een dwaas die het niet begrijpt en teveel de groene en dure kant opgaat. Nogmaals wij zijn er niet tegen, maar als je tegen fossiele brandstoffen bent, zoals onze nieuw beoogde minister president, ben je tegen de moderne manier van leven, en zal je met veel minder genoegen moeten nemen. Maar goed laten we hier ons politieke betoog rusten en deze maar voorlopig aan de wilgen hangen, terug naar het technische plaatje.
We zijn ontzettend bullish op metallurgische steenkool, we denken dat de weg naar boven gevonden is. Het zal eerst tergend langzaam gaan en daarna zal een versnelling naar boven komen in onze verwachting.
Bij thermische steenkool ( zie bovenstaande grafiek) is het plaatje wat minder duidelijk na het snijpunt van de gele en blauwe lijn. Daarom is het misschien wijs om de beide 1 jaar grafieken erbij te pakken.
Als u de grafieken op uw scherm groter maakt, dan ziet u het verschil, met-steenkool is al een stuk verder dan thermische steenkool. Bij met-steenkool koersen we al een tijdje boven zowel het 200-daags en 50-daags gemiddelde, en hebben we een golden cross gezien. Zover is het bij thermische steenkool nog niet. We koersen hier nog maar net boven het 50- en 200-daags gemiddelde, en hebben nog geen golden cross. Daarom is bij thermische steenkool de richting nog niet echt aan te geven. Toch zijn we hier ook heel bullish op, en denken dat 2026 het jaar van herstel gaat worden.
In 2026 zal onze steenkool portfolio gaan groeien en in 2027 kunnen we 100% winst oogsten op onze investeringen, dit is onze voorspelling. We zijn al benieuwd of deze uitkomt.
De bodemprijs van aardolie
De bovenstaande afbeelding is de prijs van WTI aardolie van de afgelopen 10 jaar. Het bodempatroon is niet zo duidelijk als bij steenkool, maar we denken deze bij de blauwe lijn gevonden te hebben. Olie is daarom ook niet zover als steenkool in de cyclus, toch denken we dat het herstel deze winter komt en eind Q1 2026 is ingezet. Dit houdt in, dat we verwachten dat de prijs van olie tijdens deze winter boven de gele lijn uitbreekt en daar blijft. Uiteindelijk zal het 200-daags gemiddelde en het 50-daags gemiddelde ook moeten sneuvelen.
We zijn erg bullish op olie voor 2026 en 2027. Dit is ook de reden waarom we hier onze investeringen opschroeven. Daar waar uranium en de edelmetalen al een piek gezet hebben, zal olie dit nog moeten doen. Hiermee zeggen we niet, dat uranium en de edelmetalen vanaf dit punt zakken. Wij denken dat we een consolidatieperiode ingaan voor de edelmetalen die tot januari duurt, daarna gaan we waarschijnlijk weer omhoog met de prijs. Uranium zit al in een opwaartse trend, en hier zijn we ook op zoek naar nieuwe investeringen. Waarschijnlijk bespelen we deze kant met een nieuwe ETF. We studeren hier nog op.
De bodemprijs van aardgas
Aardgas zit veel verder weg van een uitbraak, denken we. De bodem ligt bij de blauwe lijn. We hebben tevens een boogpatroon getekend, waar wij denken dat de bodem zal koersen, de komende tijd. Als deze uitkomt, breekt de aardgasprijs pas na 2030 boven de gele lijn uit, waar de koers rond de $6.50 ligt. Vergis u niet, dit ligt al ruim 50% hoger dan het huidige niveau. Dus wat hier een kleine beweging lijkt, is in werkelijkheid een behoorlijke beweging omhoog. Echter, aardgas is grillig in prijsvorming en moeilijk te voorspellen (geldt in iets mindere mate voor olie ook). Het kan dus zijn dat aardgas eerder omhoog schiet dan we nu denken. Ook is de prijs vaak in een bepaalde mate met de prijs van olie gekoppeld.
Conclusie
Steenkool is nu een zeer aantrekkelijke investering die zich het komende jaar uit gaat betalen. We hebben genoeg aandelen in de portfolio, wij zullen dus waarschijnlijk niet verder instappen.
Aardolie zit op een belangrijk kruispunt prijstechnisch gezien, en hier zijn we investeringen aan het opbouwen. Vooral de olietanker aandelen, vinden we zeer aantrekkelijk. We hebben reeds 1 zo’n aandeel in het portfolio, maar kijken nu naar een andere kandidaat.
Aardgas hebben we altijd moeilijk gevonden om in te investeren. De laatste Canadese aandelen die we gekocht hebben, zijn ook bedrijven die een flink deel van hun productie in aardgas hebben. We denken dat we het hierbij laten voor aardgas. Als we echter een zeer aantrekkelijk aandeel vinden, dat alleen in aardgas handelt, drukken we misschien later in het jaar, of volgend jaar, de koopknop in.
Wilt u lid worden, dan kunt u zich hier inschrijven: Pricing – Investor Assistance Pro
Nieuwe service
U zult zich misschien afvragen waarom we de serie van shareholder yield in augustus in onze nieuwsbrieven service hebben opgenomen. Ten eerste konden we dit voor een vakantie periode voorbereiden, waardoor we wat meer tijd hadden om te relaxen. Maar een meer belangrijke reden is, dat we buiten onze huidige service (over the shoulder), waar u letterlijk met ons mee kan kijken wat wij doen met ons geld, een nieuwe service beginnen (under my pillow). Deze service richt zich op de beste wereldwijde aandelen, die de meeste shareholder yield uitbetalen. De bedoeling is dat we in het begin 10 aandelen uitkiezen, die het beste rendement opleveren. Het slechtste aandeel zullen we na een jaar of eerder rouleren, met een aandeel wat meer en constantere shareholder yield uitkeert.
De bedoeling is dat u rustig kan slapen, zodat uw portfolio het werk doet. Een voorbeeld zijn de tabaksaandelen in onze huidige portfolio. We hebben onlangs een nieuw tabaksaandeel gekocht. Leden kunnen deze benaderen door op de portfolio pagina te kijken, zie de onderstaande link onder portfolio update. Verwacht bij deze service dus niet veel updates. het is juist de bedoeling dat we weinig wisselen. Wat u wel geven, is een maandelijkse update van de ranking van de aandelen. Hieruit zou u dan zelf ook eventueel andere aandelen kunnen uitzoeken. Omdat het veel werk is, en we nog veel te doen hebben, starten we pas in december dit jaar met deze service.
De under the pillow nieuwsbrief service gaat in december 20 euro per jaar kosten. U betaalt nooit meer dan dit bedrag u leven lang als u zich nu voor inschrijft. Heeft u interesse, dan kunt u zich alvast inschrijven op info@beleggershulp.nl , vermeld aub de volgende zin in uw mail: Ja ik heb interesse in de nieuwe service (under my pillow) voor 20 euro per jaar. Wij zetten u op de lijst.
Wat doen we anders in deze service dan de huidige nieuwsbrief service?
- We focussen ons zuiver op shareholder yield. De over de shoulder service is gericht op grondstoffen en inkomen aandelen die dividend uitkeren en is een actieve portfolio. Deze nieuwe under the pillow service richt zich op alle sectoren, niet alleen grondstoffen en is een niet-actieve portfolio (er zal weinig veranderen).
- We kopen 10 aandelen in het begin, dit laten we uitgroeien in de komende jaren naar maximaal 25 aandelen.
- We richten ons op een publiek dat de tijd heeft om het geld te renderen en zelf weinig tijd willen besteden, of mensen die hun vermogen willen behouden en extra inkomen willen hebben.
- Zoals met al onze services, we richten ons op de kleine investeerder. Als u meer vermogen heeft kan u eenvoudig een vermenigvuldigen toepassen.
- Het risicoprofiel van alle aandelen is laag. Dit houdt niet in dat het niet volatiel kan zijn, maar de kans is hierop veel lager dan de over the shoulder service.
Heeft u nog vragen, stel ze gerust op het bovenstaand e-mail adres.
Portfolio update:
We raden leden aan om regelmatig te kijken op onze portfolio pagina: Portfolio – Investor Assistance Pro. Let op overzichten kunnen een dag later pas aangepast zijn, kijk dus regelmatig op onze website, en naar de datum van de update.
- De inkomen/speculatie portfolio.
- Verslavingsgevoelige aandelen: Steady as she goes!
- Metaal mijnbouw aandelen: Het lijkt erop dat we een consolidatie periode in gaan. Prima periode om opnieuw naar investeringen te kijken.
- Olie en aardgas: Zie dit artikel
- Steenkool: Zie dit artikel
- Uranium: Uranium zal blijven stijgen is onze verwachting. Op korte termijn kunnen we een daling krijgen. Wij wachten hier met smart op, een daling naar de onderste gele lijn zou zeer welkom zijn, dan kopen we waarschijnlijk een paar aandelen bij. Of een ETF.
- Basis Metalen: Koper vinden we zeer aantrekkelijk. Dit is echter zo’n moeilijke sector om geld in te stoppen buiten de grote jongens. We hebben nu 2 kleinere aandelen gekocht en kijken uit naar een derde klein aandeel. Het tweede kleine koper aandeel hebben we u niet via een update laten weten. Onze excuses. U kunt het terugvinden onder de speculatieve portfolio in de paarse sectie van base metals speculations, en dan helemaal onderaan. Tin gaat ook goed, hopelijk zal dit metaal voor onze volgende 100% winnaar zorgen.
Motto blijft: Geduld, de grondstoffen bullmarket is in volle gang!
Bent u na het lezen overtuigd dat onze service wat voor u is, kunt u een abonnement nemen op onze betaalde service. Op onze betaalde website, hebben wij de volgende abonnementen, klik op de onderstaande afbeelding om naar de website te gaan om een abonnement af te sluiten.
Voor leden van deze gratis site (blijft zo) raden we aan eens een kijkje te nemen op de nieuwe site. Deze is met de bovenstaande button te bereiken. U kunt alleen niet verder dan de homepagina. Achter deze pagina bouwen we een site op met veel informatie voor beleggers. Om de aandelen te bekijken die wij kopen moet u echter een abonnement bij ons aanschaffen.
Huishoudelijke mededelingen:
Een abonnement op onze nieuwsbrieven van beleggershulp, wekelijkse updates en updates tussendoor, zijn 100% gratis. Neem daarom een abonnement door hier op te klikken.
Verder willen we u op de kleine lettertjes wijzen. We kiezen wel eens voor de woorden, advies, adviseren, ect, ect. We willen u erop wijzen dat we geen financiële adviseurs zijn. We zijn dus absoluut geen financieel adviseurs of vermogen beheerders. We vertellen u louter wat wij doen met ons geld en hierop kunt u uw eigen investeringsbeslissingen nemen. Wij willen dit graag nog een keer benadrukken. Dus doe uw eigen research. We zullen in de toekomst onze woorden voorzichtiger gaan kiezen omdat we ons realiseren dat dit nogal eens verwarring kan opleveren, ook al is dit een gratis nieuwsbrief.
Disclaimer:
Beleggershulp baseert zijn werk op research vanaf het internet, bij officiële instanties en meningen van andere nieuwsbriefschrijvers. Niets in deze nieuwsbrief is letterlijk overgenomen van anderen, behalve sommige grafieken, het is de mening van de schrijver. Het kan fouten bevatten en u moet geen enkele investering beslissing maken zuiver op basis van wat u in deze nieuwsbrief leest. Neemt u de inhoud dan ook niet als advies om acties te ondernemen. Wij vertellen u alleen wat wij doen met ons geld. Uw investeringen blijft en kost uw geld en blijft dus uw verantwoordelijkheid. We zijn zelf een zeer kleine investeringsfirma en kunnen hierdoor onmogelijk zelf de prijs van aandelen beïnvloeden.
Privacy:
Beleggershulp bewaart je email en naam als gegevens, meer niet. Deze gegevens zijn alleen voor de eigenaar van de website inzichtelijk, zijn beschermd met een complex paswoord en worden niet verstrekt aan iemand anders. Indien u niet tevreden bent over onze service dan kunt u zich altijd uitschrijven door een e-mail te schrijven naar info@beleggershulp.nl. Wij schrijven u dan zo spoedig mogelijk uit.
