augustus, 2025 | Beleggershulp

Buyback Yield

augustus 10, 2025 Martin Belder

week 33 / jaar 8/ 17-8-2025

Inleiding

Deze week deel 3 over het begrip shareholder yield. In het derde deel (dit deel) nemen we buyback rendement onder de loep. Op onze portfolio pagina zijn de aandelen te zien waar we dividend uit generen, leden kunnen deze benaderen met de volgende link : Portfolio – Investor Assistance Pro.

Deel 3: Wat is aandelen terugkoop (buyback) rendement?

🧠 Wat is een Share Buyback?

Een share buyback is wanneer een bedrijf zijn eigen aandelen terugkoopt van de beurs of van aandeelhouders. Dit verlaagt het aantal uitstaande aandelen en verhoogt de waarde van de resterende aandelen.

De ingekochte aandelen kunnen:
- Worden vernietigd (waardoor ze permanent uit omloop zijn)
- Worden bewaard als treasury stock (voor latere heruitgifte, bv. bij bonussen)

Dit is een voorbeeld van het bedrijf Chevron (CVX), dat aandelen succesvol inkoopt de afgelopen 20 jaar

🎯 Waarom doen bedrijven dit?

Bedrijven kopen hun eigen aandelen terug om verschillende redenen:

Verhogen van de winst per aandeel (EPS)
Minder uitstaande aandelen betekent dat de winst over minder aandelen wordt verdeeld.
Signaal van vertrouwen
Het management toont dat ze geloven dat het aandeel ondergewaardeerd is.
Gebruik van overtollige cash
In plaats van dividend uit te keren of te investeren, wordt cash gebruikt om aandelen terug te kopen.
Voorkomen van verwatering
Bij uitgifte van aandelenopties aan personeel kan een buyback de verwatering van bestaande aandelen compenseren.
Bescherming tegen overnames
Door aandelen terug te kopen, wordt het moeilijker voor externe partijen om een controlerend belang te verwerven.

Winst per aandeel van het bedrijf Chevron (CVX). Zo is te zien dat de winst per aandeel positief gehouden wordt. Als de winst namelijk tegenvalt, zie periode 2016- 2020, koopt men geen aandelen in en laat men de aandelen hoeveelheid zelfs groeien. Als de winst hoger is dan koopt men aandelen in. Zie plaatje Shares outstanding in bovenstaande afbeelding.

🛠️ Hoe werkt het?

Er zijn meerdere methoden:

Methode	Uitleg
Open Market	Aandelen worden geleidelijk gekocht via de beurs.
Tender Offer	Bedrijf biedt aandeelhouders een vaste prijs om aandelen te verkopen.
Dutch Auction	Aandeelhouders bieden hun aandelen aan binnen een prijsvork.
Direct Negotiation	Aankoop via onderhandelingen met grote aandeelhouders.

📈 Effecten op aandeelhouders

Verkoop tijdens buyback → directe cash voor verkopers.
Niet-verkopers → profiteren van hogere EPS en vaak een stijgende aandelenkoers.
Fiscale impact → in sommige landen gunstiger dan dividend (minder belasting op koerswinst).

⚖️ Voordelen vs. Nadelen

Voordelen:

Hogere aandelenkoers
Verbeterde financiële ratio’s
Flexibel alternatief voor dividend

Nadelen:

Minder geld beschikbaar voor investeringen
Mogelijke toename van schulden (bij financiering via leningen)
Kritiek op kunstmatige koersstijging

🧪 Voorbeeld

Stel: een bedrijf heeft €1 miljoen winst en 1 miljoen aandelen → EPS = €1
Na terugkoop van 100.000 aandelen: 900.000 aandelen → nieuwe EPS = €1,11
Als de koers gelijk blijft, daalt de koers-winstverhouding, wat vaak leidt tot een hogere koers.

Conclusie

Voor een investeerder die een inkomen portfolio beheert, is het wijs om niet alleen naar het dividend rendement te kijken, maar ook naar het terugkoop van aandelen rendement. Wij vinden dit, na dividend, de tweede belangrijkste matrix van de shareholder yield. Hopelijk heeft u nu meer inzicht gekregen in het begrip buyback yield.

Volgende keer gaan we verder met deel 4, het schuld terugbetaling rendement. Hierbij kijken we hoe we dit rendement kunnen beoordelen en pakken we weer een ander aandeel als voorbeeld.

Portfolio update:

We raden leden aan om regelmatig te kijken op onze portfolio pagina: Portfolio – Investor Assistance Pro. Helaas is deze nu niet up to date vanwege vakantie, houdt hier aub rekening mee.

De inkomen/speculatie portfolio.
- Verslavingsgevoelige aandelen: Deze sector kabbelt een klein beetje door, als van ouds. Let op het 2de tabaksaandeel wat we hebben, waar we op ruim 80% winst staan binnen 2 jaar tijd.
- Metaal mijnbouw aandelen: Platina, Zilver en Goud stegen allen in prijs en blijven boven hun 50-daags gemiddelde. De koers naar boven is nog steeds in tact.
- Olie en Gas: Olie en Gas bevinden zich in een neerwaartse trend en hierbij heeft de gele lijn niet gehouden. We moeten dus langer wachten op een herstel.
- Steenkool: Na een korte stijging dalen de steenkool prijzen weer iets, met-steenkool blijft boven zijn 200-daags gemiddelde maar thermische steenkool zakt eronder. Geen goed teken.
- Verzekering: Niets te vermelden, is onze meest saaie sector.
- Uranium: Kwakkelt maar door, onbegrijpelijk maar geduld is hier echt nodig.
- Basis Metalen: Koper lijkt te gaan uit bodemen na de enorme daling.

Motto blijft: Geduld, de grondstoffen bullmarket komt er aan!

Bent u na het lezen overtuigd dat onze service wat voor u is, kunt u een abonnement nemen op onze betaalde service. Op onze betaalde website, hebben wij de volgende abonnementen, klik op de onderstaande afbeelding om naar de website te gaan om een abonnement af te sluiten.

Voor leden van deze gratis site (blijft zo) raden we aan eens een kijkje te nemen op de nieuwe site. Deze is met de bovenstaande button te bereiken. U kunt alleen niet verder dan de homepagina. Achter deze pagina bouwen we een site op met veel informatie voor beleggers. Om de aandelen te bekijken die wij kopen moet u echter een abonnement bij ons aanschaffen.

Huishoudelijke mededelingen:

Een abonnement op onze nieuwsbrieven van beleggershulp, wekelijkse updates en updates tussendoor, zijn 100% gratis. Neem daarom een abonnement door hier op te klikken.

Verder willen we u op de kleine lettertjes wijzen. We kiezen wel eens voor de woorden, advies, adviseren, ect, ect. We willen u erop wijzen dat we geen financiële adviseurs zijn. We zijn dus absoluut geen financieel adviseurs of vermogen beheerders. We vertellen u louter wat wij doen met ons geld en hierop kunt u uw eigen investeringsbeslissingen nemen. Wij willen dit graag nog een keer benadrukken. Dus doe uw eigen research. We zullen in de toekomst onze woorden voorzichtiger gaan kiezen omdat we ons realiseren dat dit nogal eens verwarring kan opleveren, ook al is dit een gratis nieuwsbrief.

Disclaimer:

Beleggershulp baseert zijn werk op research vanaf het internet, bij officiële instanties en meningen van andere nieuwsbriefschrijvers. Niets in deze nieuwsbrief is letterlijk overgenomen van anderen, behalve sommige grafieken, het is de mening van de schrijver. Het kan fouten bevatten en u moet geen enkele investering beslissing maken zuiver op basis van wat u in deze nieuwsbrief leest. Neemt u de inhoud dan ook niet als advies om acties te ondernemen. Wij vertellen u alleen wat wij doen met ons geld. Uw investeringen blijft en kost uw geld en blijft dus uw verantwoordelijkheid. We zijn zelf een zeer kleine investeringsfirma en kunnen hierdoor onmogelijk zelf de prijs van aandelen beïnvloeden.

Privacy:

Beleggershulp bewaart je email en naam als gegevens, meer niet. Deze gegevens zijn alleen voor de eigenaar van de website inzichtelijk, zijn beschermd met een complex paswoord en worden niet verstrekt aan iemand anders. Indien u niet tevreden bent over onze service dan kunt u zich altijd uitschrijven door een e-mail te schrijven naar info@beleggershulp.nl. Wij schrijven u dan zo spoedig mogelijk uit.

Dividend Yield

augustus 9, 2025 Martin Belder

week 33 / jaar 8/ 10-8-2025

Inleiding

Deze week deel 2 over het begrip shareholder yield. In het tweede deel (dit deel) nemen we dividend rendement onder de loep. Op onze portfolio pagina zijn de aandelen te zien waar we dividend uit generen, leden kunnen deze benaderen met de volgende link : Portfolio – Investor Assistance Pro.

Deel 2: Wat is Dividend rendement?

Disclaimer, dit is AI gegeneerd en zijn geen echte personen

📘 Wat is dividendrendement?

Dividendrendement is het percentage van je investering dat je jaarlijks terugverdient via dividenduitkeringen. Het geeft aan hoeveel dividend een aandeel oplevert ten opzichte van de huidige beurskoers.

Het is een belangrijke maatstaf voor beleggers, die focussen op inkomen, in plaats van alleen koerswinst. We gebruiken weer een voorbeeld van een aandeel dat dividend uitkeert. Dit keer wat dichter bij huis en kiezen voor Shell Plc (SHEL)

Om dit is perspectief te brengen kunnen we echter beter naar 2 andere afbeeldingen kijken. We pakken de afbeelding van dividend per aandeel en dividend groei van de laatste 10 jaar erbij

Duidelijk is te zien dat het dividend per aandeel gehalveerd is in 2020. Ook de dividend groei laat -50% zien. Shell besloot inderdaad in dit jaar haar dividend te verminderen. Dit kwam denken we, niet door de politieke druk, die het bedrijf al jaren voor de kiezen kreeg (dit verklaart de meme), maar door de benarde positie van olie bedrijven in de COVID crisis.

Socialistische politici vinden dividend vaak een vies woord. Terwijl het gewoon een uitkering is voor het risico wat de investeerder loopt. Geen 1 politicus kijkt op van een rentevergoeding van een bank. Of nog slechter, een uitkering voor niet deelnemen aan het arbeidsproces. Dit is in hun ogen sociaal. Echter het D-woord is vies, gemeen, hebberig en alleen voor de rijken. Men vergeet echter erbij te vertellen, dat daar ons pensioen grotendeels van betaald wordt. Van bedrijven die zoveel winst maken, dat men haar medewerkers in dienst kan houden en de aandeelhouders (vaak pensioenfondsen) van premie kunnen voorzien. Een uitkering zonder tegenprestatie is dan wel sociaal. Begrijp ons niet verkeert, wij zijn niet tegen een uitkering, dit zorgt immers voor stabiliteit, maar het socialistische gedram op dit soort dingen, vinden we vaak overdreven en niet steekhoudend. Je zou het populistisch kunnen noemen.

🧮 Formule

Dividendrendement (%) = (Dividend per aandeel / Aandelenkoers) × 100

Dividend per aandeel: Het bedrag dat een bedrijf jaarlijks uitkeert per aandeel.
Aandelenkoers: De actuele marktprijs van het aandeel.

📊 Voorbeeld

Stel een aandeel kost €20 en keert jaarlijks €1 dividend uit:

Dividendrendement = (1 / 20) × 100 = 5%

Je ontvangt dus 5% rendement op je investering via dividend, los van eventuele koersstijging.

💡 Waarom is dividendrendement belangrijk?

Inkomensstrategie: Beleggers die leven van hun portefeuille (zoals gepensioneerden) gebruiken dividendrendement om stabiel inkomen te genereren.
Vergelijkingsmaatstaf: Je kunt het vergelijken met spaarrente, obligatierente of andere aandelen.
Waarde-inschatting: Een hoog dividendrendement kan wijzen op onderwaardering van het aandeel — of op risico.

⚠️ Let op: hoog is niet altijd goed

Een hoog dividendrendement kan aantrekkelijk lijken, maar het kan ook betekenen dat:

De aandelenkoers sterk is gedaald (bijvoorbeeld door slechte vooruitzichten).
Het bedrijf te veel dividend uitkeert en te weinig investeert in groei.
Het dividend niet houdbaar is en mogelijk wordt verlaagd.

Daarom is het verstandig om ook te kijken naar:

Dividend payout ratio: Hoeveel procent van de winst wordt uitgekeerd?
Financiële gezondheid: Kan het bedrijf het dividend blijven betalen?
Groei vs. waarde-aandelen: Groeibedrijven keren vaak weinig dividend uit, waarde-aandelen juist meer.

Als we naar de payout ratio van Shell kijken zien we het volgende:

De financiële gezondheid van een bedrijf kan het beste afgelezen worden met behulp van de cashflow die het bedrijf genereert. Als dit stabiel en groeiende is, dan is het zeer waarschijnlijk dat het bedrijf haar dividend kan behouden en zelfs kan laten groeien. We laten u hier de free cashflow yield zien om het in procenten te houden. Duidelijk is te zien dat het FCF rendement flink is toegenomen de laatste jaren. We hebben er dus vertrouwen in dat het bedrijf haar dividend tenminste in stand houdt.