week 33 / jaar 8/ 17-8-2025

Inleiding

Deze week deel 3 over het begrip shareholder yield. In het derde deel (dit deel) nemen we buyback rendement onder de loep. Op onze portfolio pagina zijn de aandelen te zien waar we dividend uit generen, leden kunnen deze benaderen met de volgende link : Portfolio – Investor Assistance Pro.

Deel 3: Wat is aandelen terugkoop (buyback) rendement?

🧠 Wat is een Share Buyback?

Een share buyback is wanneer een bedrijf zijn eigen aandelen terugkoopt van de beurs of van aandeelhouders. Dit verlaagt het aantal uitstaande aandelen en verhoogt de waarde van de resterende aandelen.

• De ingekochte aandelen kunnen:
  • Worden vernietigd (waardoor ze permanent uit omloop zijn)
  • Worden bewaard als treasury stock (voor latere heruitgifte, bv. bij bonussen)

Dit is een voorbeeld van het bedrijf Chevron (CVX), dat aandelen succesvol inkoopt de afgelopen 20 jaar

🎯 Waarom doen bedrijven dit?

Bedrijven kopen hun eigen aandelen terug om verschillende redenen:

• Verhogen van de winst per aandeel (EPS)
  Minder uitstaande aandelen betekent dat de winst over minder aandelen wordt verdeeld.
• Signaal van vertrouwen
  Het management toont dat ze geloven dat het aandeel ondergewaardeerd is.
• Gebruik van overtollige cash
  In plaats van dividend uit te keren of te investeren, wordt cash gebruikt om aandelen terug te kopen.
• Voorkomen van verwatering
  Bij uitgifte van aandelenopties aan personeel kan een buyback de verwatering van bestaande aandelen compenseren.
• Bescherming tegen overnames
  Door aandelen terug te kopen, wordt het moeilijker voor externe partijen om een controlerend belang te verwerven.

Winst per aandeel van het bedrijf Chevron (CVX). Zo is te zien dat de winst per aandeel positief gehouden wordt. Als de winst namelijk tegenvalt, zie periode 2016- 2020, koopt men geen aandelen in en laat men de aandelen hoeveelheid zelfs groeien. Als de winst hoger is dan koopt men aandelen in. Zie plaatje Shares outstanding in bovenstaande afbeelding.

🛠️ Hoe werkt het?

Er zijn meerdere methoden:

📈 Effecten op aandeelhouders

• Verkoop tijdens buyback → directe cash voor verkopers.
• Niet-verkopers → profiteren van hogere EPS en vaak een stijgende aandelenkoers.
• Fiscale impact → in sommige landen gunstiger dan dividend (minder belasting op koerswinst).

⚖️ Voordelen vs. Nadelen

Voordelen:

• Hogere aandelenkoers
• Verbeterde financiële ratio’s
• Flexibel alternatief voor dividend

Nadelen:

• Minder geld beschikbaar voor investeringen
• Mogelijke toename van schulden (bij financiering via leningen)
• Kritiek op kunstmatige koersstijging

🧪 Voorbeeld

Stel: een bedrijf heeft €1 miljoen winst en 1 miljoen aandelen → EPS = €1
Na terugkoop van 100.000 aandelen: 900.000 aandelen → nieuwe EPS = €1,11
Als de koers gelijk blijft, daalt de koers-winstverhouding, wat vaak leidt tot een hogere koers.

Conclusie

Voor een investeerder die een inkomen portfolio beheert, is het wijs om niet alleen naar het dividend rendement te kijken, maar ook naar het terugkoop van aandelen rendement. Wij vinden dit, na dividend, de tweede belangrijkste matrix van de shareholder yield. Hopelijk heeft u nu meer inzicht gekregen in het begrip buyback yield.

Volgende keer gaan we verder met deel 4, het schuld terugbetaling rendement. Hierbij kijken we hoe we dit rendement kunnen beoordelen en pakken we weer een ander aandeel als voorbeeld.

Portfolio update:

We raden leden aan om regelmatig te kijken op onze portfolio pagina: Portfolio – Investor Assistance Pro. Helaas is deze nu niet up to date vanwege vakantie, houdt hier aub rekening mee.

1. De inkomen/speculatie portfolio.
   • Verslavingsgevoelige aandelen: Deze sector kabbelt een klein beetje door, als van ouds. Let op het 2de tabaksaandeel wat we hebben, waar we op ruim 80% winst staan binnen 2 jaar tijd.
   • Metaal mijnbouw aandelen: Platina, Zilver en Goud stegen allen in prijs en blijven boven hun 50-daags gemiddelde. De koers naar boven is nog steeds in tact.
   • Olie en Gas: Olie en Gas bevinden zich in een neerwaartse trend en hierbij heeft de gele lijn niet gehouden. We moeten dus langer wachten op een herstel.
   • Steenkool: Na een korte stijging dalen de steenkool prijzen weer iets, met-steenkool blijft boven zijn 200-daags gemiddelde maar thermische steenkool zakt eronder. Geen goed teken.
   • Verzekering: Niets te vermelden, is onze meest saaie sector.
   • Uranium: Kwakkelt maar door, onbegrijpelijk maar geduld is hier echt nodig.
   • Basis Metalen: Koper lijkt te gaan uit bodemen na de enorme daling.

Motto blijft: Geduld, de grondstoffen bullmarket komt er aan!

Leden sectie op IA-pro website

Bent u na het lezen overtuigd dat onze service wat voor u is, kunt u een abonnement nemen op onze betaalde service. Op onze betaalde website, hebben wij de volgende abonnementen, klik op de onderstaande afbeelding om naar de website te gaan om een abonnement af te sluiten.

Voor leden van deze gratis site (blijft zo) raden we aan eens een kijkje te nemen op de nieuwe site. Deze is met de bovenstaande button te bereiken. U kunt alleen niet verder dan de homepagina. Achter deze pagina bouwen we een site op met veel informatie voor beleggers. Om de aandelen te bekijken die wij kopen moet u echter een abonnement bij ons aanschaffen.

IA-pro website

Huishoudelijke mededelingen:

 Een abonnement op onze nieuwsbrieven van beleggershulp, wekelijkse updates en updates tussendoor, zijn 100% gratis. Neem daarom een abonnement door hier op te klikken.

Verder willen we u op de kleine lettertjes wijzen. We kiezen wel eens voor de woorden, advies, adviseren, ect, ect. We willen u erop wijzen dat we geen financiële adviseurs zijn. We zijn dus absoluut geen financieel adviseurs of vermogen beheerders. We vertellen u louter wat wij doen met ons geld en hierop kunt u uw eigen investeringsbeslissingen nemen. Wij willen dit graag nog een keer benadrukken. Dus doe uw eigen research. We zullen in de toekomst onze woorden voorzichtiger gaan kiezen omdat we ons realiseren dat dit nogal eens verwarring kan opleveren, ook al is dit een gratis nieuwsbrief.

Disclaimer:

Beleggershulp baseert zijn werk op research vanaf het internet, bij officiële instanties en meningen van andere nieuwsbriefschrijvers. Niets in deze nieuwsbrief is letterlijk overgenomen van anderen, behalve sommige grafieken, het is de mening van de schrijver. Het kan fouten bevatten en u moet geen enkele investering beslissing maken zuiver op basis van wat u in deze nieuwsbrief leest. Neemt u de inhoud dan ook niet als advies om acties te ondernemen. Wij vertellen u alleen wat wij doen met ons geld. Uw investeringen blijft en kost uw geld en blijft dus uw verantwoordelijkheid. We zijn zelf een zeer kleine investeringsfirma en kunnen hierdoor onmogelijk zelf de prijs van aandelen beïnvloeden.

Privacy:

Beleggershulp bewaart je email en naam als gegevens, meer niet. Deze gegevens zijn alleen voor de eigenaar van de website inzichtelijk, zijn beschermd met een complex paswoord en worden niet verstrekt aan iemand anders. Indien u niet tevreden bent over onze service dan kunt u zich altijd uitschrijven door een e-mail te schrijven naar info@beleggershulp.nl. Wij schrijven u dan zo spoedig mogelijk uit.